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山陽電気鉄道

9052運輸・物流小型株Sanyo Electric Railway Co.,Ltd.
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株価のうごき
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事業の概要

本企業グループは、兵庫県南部を基盤として、鉄道・バス・タクシーなどの運輸業、百貨店などの流通業、不動産賃貸・分譲等の不動産業、飲食等のレジャー・サービス業、人材派遣等のその他の事業の5部門を展開しており、地域社会の生活を幅広く支える総合サービスを提供している。長期的には「新長期ビジョン」を2040年度を目標年として設定し、2026年度から2028年度までの中期経営計画を策定している。中期経営計画の最終年度(2028年度)目標は、連結営業収益48,000百万円、営業利益4,600百万円、有利子負債/EBITDA倍率6倍台、ROE6%台、連結配当性向35%以上、連結投資額36,000百万円(2026~2028年度計画)、投資規模の拡大と株主還元の実施を掲げる。主要セグメントごとの事業は以下のとおり。- 運輸部門(鉄道事業、バス事業、タクシー事業)- 流通部門(百貨店業、コンビニエンスストア業)- 不動産部門(不動産賃貸業、不動産分譲業、不動産管理業)- レジャー・サービス部門(スポーツ業、広告代理業、飲食業)- その他部門(情報処理業、設備の保守・整備・工事業、労働者派遣事業・請負業、保険代理業)当期の注目すべき事業上の出来事として、沿線の鉄道・不動産・流通・レジャーの領域でのバリアフリー化工事、車両更新、分譲・賃貸物件の取得・開発、店舗改装等の取組が挙げられる。サステナビリティ関連としては、TCFD提言への賛同、マテリアリティの特定とそれに基づくあるべき姿と指標の設定、ガバナンス・リスク管理の強化が挙げられる。主要契約等の新規締結は本報告書上には記載なし。

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PER
36.41何年分の利益で買えるか。市場平均は15前後とされます。
PBR
0.67純資産の何倍か。1倍前後が目安とされます。
ROE
1.8%稼ぐ力。10%を超えると良好とされます。
配当利回り
0.0%株価に対して1年でもらえる配当の割合です。
時価総額
431億円株価×株式数。会社全体の値段です。
自己資本比率
48.7%資産のうち返さなくてよいお金の割合です。
営業利益率
16.1%売上のうち本業で残る割合です。
売上成長率(3年)
-2.3%直近3年の売上の年平均の伸びです。
これから確認したいこと
2024/4着手案件の完成(変電所更新工事736百万円、車両制御・内装更新工事381百万円、高架下耐震補強工事682百万円 等:2025/3完成予定)
2025年3月頃影響 大可能性 中
山陽百貨店 売場改装工事ほか(135百万円:2024/3着手→2025/2完成予定)完了による集客/収益改善の進捗確認
2025年2月頃影響 中可能性 中
QRコード活用・タッチ決済導入(年次開示で“来春導入予定”として言及)の稼働開始と、改札/決済トラブル有無、収受の定着
2025年前後影響 大可能性 中
今後の所要額11,433百万円の投資枠(駅バリアフリー化、車両代替新造、変電所更新、収益不動産取得等:2026/4着手→2027/3完成予定)における進捗・コスト管理
2026年4月着手〜2027年3月完成頃影響 中可能性 小
次に注目すること
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だれが持っているか上位株主の合計 55.4%
掲載の株主 55.4%その他 44.6%
阪神電気鉄道株式会社36.00%
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)5.30%
関電不動産開発株式会社5.00%
株式会社三井住友銀行2.80%
みずほ信託銀行株式会社(退職給付信託 川崎重工口)1.20%
日本マスターストラスト信託銀行株式会社(退職給付信託神姫バス口)1.20%
三井住友信託銀行株式会社1.10%
鹿島建設株式会社1.00%
ほか掲載の2社1.80%
だれが持っているか
保有者保有比率(%)
阪神電気鉄道株式会社36.00
日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口)5.30
関電不動産開発株式会社5.00
株式会社三井住友銀行2.80
みずほ信託銀行株式会社(退職給付信託 川崎重工口)1.20
日本マスターストラスト信託銀行株式会社(退職給付信託神姫バス口)1.20
三井住友信託銀行株式会社1.10
鹿島建設株式会社1.00
ほか掲載の2社1.80
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