ROEの安定的向上とフリーキャッシュ・フローの最大化
FY2017-Q1に初出。31回の記載のうち10回が「悪化」で、最初の「悪化」はFY2019-Q2。直近の記載は2026-10-30。
SCREENホールディングスがこのテーマで「悪化」側に入ったのは2018年。
テーマ全体が最も大きく悪化側へ動いたのは2022年。6社中1社が悪化側に。
直近の記載が「悪化」なのは、ほかに0社。
- FY2026ROE低下と営業キャッシュ・フロー増加有価証券報告書
「自己資本利益率（％） 19.9 21.0 21.0 25.1 20.3。営業活動によるキャッシュ・フローは、927億7百万円の収入（前期は712億3千4百万円の収入）となりました。」
ROEは前期の25.1％から20.3％へ低下した一方、営業キャッシュ・フローは712億34百万円から927億7百万円へ増加した。 - 2026-05-13悪化決算
「自己資本利益率（ＲＯＥ）（％） 19.9 21.0 21.0 25.1 20.3」
ROEは前期の25.1％から20.3％へ低下した。一方、営業活動によるキャッシュ・フローは712億34百万円から927億7百万円へ増加し、フリーキャッシュ・フローも改善しているため、スレッド内で指標の動きが分かれた。 - FY2026-H1悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前中間純利益、契約負債の増加、減価償却費などの収入項目が、法人税等の支払い、仕入債務の減少、棚卸資産の増加などの支出項目を上回ったことから、308億3千4百万円の収入（前年同期は334億9千4百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、研究開発設備等の有形固定資産の取得や事業の譲受などにより、122億8千8百万円の支出（前年同期は145億2千7百万円の支出）となりました。」
営業キャッシュ・フローは前年同期の334億94百万円から308億34百万円へ、投資活動による支出は145億27百万円から122億88百万円へ変化した。単純差引きのフリーキャッシュ・フローは約185億46百万円で、前年同期の約189億67百万円から縮小した。 - FY2025-H1悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前中間純利益、売上債権及び契約資産の減少などの収入項目が棚卸資産の増加、仕入債務の減少、法人税等の支払いなどの支出項目を上回ったことから、334億9千4百万円の収入（前年同期は689億9百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、彦根事業所における新棟建設に伴う支払いや研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより、145億2千7百万円の支出（前年同期は183億1千1百万円の支出）となりました。」
中間期の営業キャッシュ・フローは前年同期の689億9百万円から334億94百万円へ減少した。投資活動による支出145億27百万円を差し引いた単純計算のフリーキャッシュ・フローは約189億67百万円で、前年同期の約505億98百万円から縮小した。 - FY2024達成有価証券報告書
「ROE 最終年度20％以上 21.0％ 営業キャッシュ・フロー ４年間で累計2,400億円以上 962億円 （４年間で累計3,091億円）」
Value Up 2023の最終年度ROE目標20％以上に対し実績21.0％、営業キャッシュ・フローの4年間累計目標2,400億円以上に対し累計3,091億円を達成した。 - FY2024-Q3前進有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益、契約負債の増加、売上債権及び契約資産の減少、仕入債務の増加などの収入項目が、棚卸資産の増加、法人税等の支払いなどの支出項目を上回ったことから、1,273億2千8百万円の収入（前年同期は536億5千4百万円の収入）となりました。」
第3四半期累計の営業キャッシュ・フローは前年同期の536億54百万円から1,273億28百万円へ増加した。投資活動による232億57百万円の支出を差し引いたフリーキャッシュ・フローも黒字を維持している。 - FY2024-Q2前進有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益、契約負債の増加、仕入債務の増加、売上債権及び契約資産の減少などの収入項目が、棚卸資産の増加、法人税等の支払いなどの支出項目を上回ったことから、689億9百万円の収入（前年同期は201億6千万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、新工場建設に伴う支払いや研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより、183億1千1百万円の支出（前年同期は28億円の支出）となりました。」
営業キャッシュ・フローは前年同期の201億60百万円から689億9百万円へ増加した。投資活動による183億11百万円の支出を差し引いたフリーキャッシュ・フローは約505億98百万円の黒字となり、営業キャッシュ・フローの創出が進展した。 - FY2024-Q1営業・投資キャッシュ・フローの第1四半期実績更新有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、契約負債の増加、その他流動負債の増加、税金等調整前四半期純利益などの収入項目が、法人税等の支払い、仕入債務の減少、棚卸資産の増加などの支出項目を上回ったことから、398億3百万円の収入（前年同期は292億6千9百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、新工場建設に伴う支払いや研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより、175億7千3百万円の支出（前年同期は17億3千9百万円の収入）となりました。」
営業キャッシュ・フローは前年同期の292億69百万円から398億03百万円へ増加した一方、投資キャッシュ・フローは前年同期の17億39百万円の収入から175億73百万円の支出となった。 - FY2023前進有価証券報告書
「営業キャッシュ・フロー（３年間の累計額）は、収益性・効率性の向上で2,128億円と営業利益の累計額を上回る水準であり、ネットキャッシュも大幅に増加」
Value Up 2023の3年間で営業キャッシュ・フロー累計2,128億円を創出した。また、ROEは21.0％となり、当期の資本効率も数値で示された。 - FY2023-Q3悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益、その他流動負債の増加、仕入債務の増加などの収入項目が、法人税等の支払い、棚卸資産の増加、売上債権の増加などの支出項目を上回ったことから、536億5千4百万円の収入（前年同期は637億3百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、新工場建設に伴う支払いなどの支出項目が、関係会社株式の売却などの収入項目を上回ったことから、54億6千9百万円の支出（前年同期は46億9千4百万円の支出）となりました。」
第3四半期累計の営業キャッシュ・フローは536億54百万円、投資活動による支出は54億69百万円となった。単純差引きのフリーキャッシュ・フローは約481億85百万円の黒字だが、前年同期の約590億9百万円から縮小した。 - FY2023-Q2悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益、売上債権の減少、仕入債務の増加などの収入項目が、法人税等の支払い、棚卸資産の増加などの支出項目を上回ったことから、201億6千万円の収入（前年同期は417億1千7百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、新工場建設に伴う支払いなどの支出項目が、関係会社株式の売却などの収入項目を上回ったことから、28億円の支出（前年同期は28億5千6百万円の支出）となりました。」
営業キャッシュ・フローは201億60百万円の収入で前年同期の417億17百万円から減少した。投資活動による28億円の支出を差し引いたフリーキャッシュ・フローは約173億60百万円の黒字を維持しているが、営業キャッシュ創出額は前年同期比で低下した。 - FY2023-Q2再掲有価証券報告書
「2024年３月期に最終年度を迎える中期経営計画「Value Up 2023」（2021年３月期～2024年３月期）の数値目標を修正いたしました。詳細につきましては、第82期第１四半期報告書をご参照ください。」
Value Up 2023の数値目標を修正したことを再掲している。修正内容自体は第1四半期報告書記載の内容を参照する形で、新たな数値は示していない。 - FY2023-Q1引き上げ有価証券報告書
「ROE 最終年度15％以上 最終年度20％以上 営業キャッシュ・フロー 4年間で累計1,200億円以上 4年間で累計2,400億円以上」
Value Up 2023の最終年度ROE目標を15％以上から20％以上へ、4年間累計営業キャッシュ・フロー目標を1,200億円以上から2,400億円以上へ引き上げた。当第1四半期の営業キャッシュ・フローは292億69百万円、投資活動によるキャッシュ・フローは17億39百万円の収入だった。 - FY2022-Q3前進有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益、仕入債務の増加などの収入項目が、棚卸資産の増加などの支出項目を上回ったことから、637億3百万円の収入（前年同期は329億8千万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより、46億9千4百万円の支出（前年同期は36億5千2百万円の支出）となりました。」
第3四半期累計の営業キャッシュ・フローは637億3百万円の収入となり、前年同期の329億8千万円から増加した。投資活動による支出を差し引いたフリーキャッシュ・フローは約590億円の黒字となり、営業キャッシュ・フローの安定創出がさらに進んだ。 - FY2022-Q2前進有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益、売上債権の減少、仕入債務の増加などの収入項目が、棚卸資産の増加などの支出項目を上回ったことから、417億1千7百万円の収入（前年同期は184億2千4百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより、28億5千6百万円の支出（前年同期は14億7千1百万円の支出）となりました。」
第2四半期累計の営業キャッシュ・フローは417億17百万円の収入、投資活動によるキャッシュ・フローは28億56百万円の支出となり、単純差引きのフリーキャッシュ・フローは約388億61百万円の黒字となった。営業キャッシュ・フローの創出とフリーキャッシュ・フローの黒字が進展している。 - FY2022-Q1前進有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益、売上債権の減少、その他の流動負債の増加などの収入項目が、棚卸資産の増加などの支出項目を上回ったことから、185億5千2百万円の収入（前年同期は11億4千8百万円の支出）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより、16億8千8百万円の支出（前年同期は7億6千万円の支出）となりました。」
営業キャッシュ・フローが前年同期の11億48百万円の支出から185億52百万円の収入へ転じ、投資活動による支出を差し引いたフリーキャッシュ・フローは約168億64百万円の黒字となった。 - FY2021-Q3前進有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益、仕入債務の増加、減価償却費などの収入項目により、329億8千万円の収入（前年同期は12億8千9百万円の支出）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより、36億5千2百万円の支出（前年同期は82億2千6百万円の支出）となりました。」
第3四半期累計の営業キャッシュ・フローは前年同期の支出から329億80百万円の収入へ転じ、投資活動による支出も36億52百万円へ縮小した。単純差引きによるフリーキャッシュ・フローは約293億円の黒字となった。 - FY2021-Q2前進有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、売上債権の減少、税金等調整前四半期純利益、たな卸資産の減少、減価償却費などの収入項目が、仕入債務の減少などの支出項目を上回ったことから、184億2千4百万円の収入（前年同期は166億4千5百万円の支出）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、工場設備の更新や研究開発設備の取得などにより、14億7千1百万円の支出（前年同期は69億8千万円の支出）となりました。」
第2四半期累計の営業キャッシュ・フローは前年同期の支出から184億24百万円の収入へ転じ、投資活動による支出も14億71百万円に縮小した。単純差引きによるフリーキャッシュ・フローは約169億53百万円の黒字となった。 - FY2021-Q1再定義有価証券報告書
「②営業キャッシュ・フローの安定的な創出により、成長分野への投資を強化」
従来のフリーキャッシュ・フロー最大化という表現から、Value Up 2023では営業キャッシュ・フローの安定創出を掲げ、4年間累計1,200億円以上という目標に具体化した。ROEは最終年度15％以上とされた。一方、当第1四半期の営業キャッシュ・フローは11億48百万円の支出で、投資活動による支出を含めたフリーキャッシュ・フローは赤字となった。 - FY2020ROE低下とフリーキャッシュ・フロー黒字化有価証券報告書
「自己資本利益率（％） 16.3 18.4 18.2 10.3 2.8。営業活動によるキャッシュ・フローは、売上債権の減少やたな卸資産の減少、減価償却費、税金等調整前当期純利益などの収入項目が、仕入債務の減少などの支出項目を上回ったことから、118億1千1百万円の収入（前期は375億3千4百万円の支出）となりました。」
ROEは前期の10.3％から2.8％へ低下した。一方、営業活動によるキャッシュ・フローは118億11百万円の収入に転じ、投資活動による112億93百万円の支出との差引きでフリーキャッシュ・フローは約5億円の黒字となった。 - FY2020-Q3前進有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、たな卸資産の増加や仕入債務の減少などの支出項目が、売上債権の減少や税金等調整前四半期純利益、減価償却費などの収入項目を上回ったことから、12億8千9百万円の支出（前年同期は281億2千2百万円の支出）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより82億2千6百万円の支出（前年同期は177億6百万円の支出）となりました。」
第3四半期累計の営業キャッシュ・フローは前年同期の281億22百万円の支出から12億89百万円の支出へ改善し、投資活動による支出も82億26百万円に縮小した。単純差引きによるフリーキャッシュ・フローは約95億円のマイナスで、赤字は継続しているが前年同期の約458億円のマイナスから縮小した。 - FY2020-Q2悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、仕入債務の減少やたな卸資産の増加などの支出項目が、売上債権の減少や減価償却費、税金等調整前四半期純利益などの収入項目を上回ったことから、166億4千5百万円の支出（前年同期は79億9千9百万円の支出）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより69億8千万円の支出（前年同期は119億2千2百万円の支出）となりました。」
第2四半期累計の営業活動によるキャッシュ・フローは166億45百万円の支出、投資活動による支出は69億80百万円となり、単純差引きによるフリーキャッシュ・フローは約236億円のマイナスとなった。 - FY2020-Q1悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、売上債権の減少やその他の流動負債の増加などの収入項目が、たな卸資産の増加、仕入債務の減少、法人税等の支払いなどの支出項目を上回ったことから、24億9千3百万円の収入（前年同期は112億3千万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより52億4千3百万円の支出（前年同期は61億8千万円の支出）となりました。」
第1四半期累計の営業キャッシュ・フローは前年同期の112億30百万円の収入から24億93百万円へ減少し、投資活動による支出を差し引いたフリーキャッシュ・フローは約27億50百万円のマイナスとなった。 - FY2019-Q3悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、たな卸資産の増加、仕入債務の減少、法人税等の支払いなどの支出項目が、税金等調整前四半期純利益、売上債権の減少などの収入項目を上回ったことから、281億2千2百万円の支出（前年同期は137億6千3百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、新工場建設や研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより177億6百万円の支出（前年同期は49億4千9百万円の支出）となりました。」
第3四半期累計の営業活動によるキャッシュ・フローは281億22百万円の支出、投資活動によるキャッシュ・フローは177億6百万円の支出となり、単純差引きによるフリーキャッシュ・フローは約458億円のマイナスとなった。 - FY2019-Q2悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは、たな卸資産の増加、法人税等の支払いなどの支出項目が、税金等調整前四半期純利益、売上債権の減少などの収入項目を上回ったことから、79億9千9百万円の支出（前年同期は184億3千7百万円の収入）となりました。投資活動によるキャッシュ・フローは、研究開発設備等の有形固定資産を取得したことなどにより119億2千2百万円の支出（前年同期は29億9千1百万円の支出）となりました。」
第2四半期累計の営業キャッシュ・フローは前年同期の収入から79億99百万円の支出へ転じ、投資活動による支出も119億22百万円となった。両者の単純差引きによるフリーキャッシュ・フローは約199億円のマイナスであり、フリーキャッシュ・フロー最大化という従来目標に対して当期累計の実績は悪化した。 - FY2017再定義有価証券報告書
「②収益性の維持・向上 最終年度の営業利益率13％以上 ③資本効率の維持・向上 ROE15％レベル」
従来の「ROEを安定的に高め、フリーキャッシュ・フローを最大化」という組み合わせから、Challenge 2019では営業利益率13％以上とROE15％レベルという数値目標に再整理された。ROE実績は18.4％だった。 - FY2017-Q3再掲有価証券報告書
「さらに、中期3カ年経営計画の遂行により、ROEを安定的に高め、フリーキャッシュ・フローを最大化させるとともに、株主還元方針である連結総還元性向25％を目標に株主の皆様への利益還元を図り、企業価値向上に努めてまいります。」
ROEの安定的向上とフリーキャッシュ・フロー最大化の目標を再掲している。 - FY2017-Q2再掲有価証券報告書
「さらに、中期3カ年経営計画の遂行により、ROEを安定的に高め、フリーキャッシュ・フローを最大化させるとともに、株主還元方針である連結総還元性向25％を目標に株主の皆様への利益還元を図り、企業価値向上に努めてまいります。」
ROEの安定的向上とフリーキャッシュ・フロー最大化の目標を再掲している。 - FY2017-Q1初出有価証券報告書
「さらに、中期3カ年経営計画の遂行により、ROEを安定的に高め、フリーキャッシュ・フローを最大化させるとともに、株主還元方針である連結総還元性向25％を目標に株主の皆様への利益還元を図り、企業価値向上に努めてまいります。」
中期計画の遂行によってROEとフリーキャッシュ・フローを改善・最大化する目標を示している。