有利子負債依存度の上昇と資金調達困難
FY2019に初出。28回の記載のうち20回が「悪化」で、最初の「悪化」はFY2020-Q1。直近の記載はFY2026。
ウイルプラスホールディングスがこのテーマで「悪化」側に入ったのは2019年。同じテーマの他社の中央値（2021年）より2年早い。
テーマ全体が最も大きく悪化側へ動いたのは2017年。105社中26社が悪化側に。
直近の記載が「悪化」なのは、ほかに81社。
- FY2026悪化有価証券報告書
「短期借入金等の増加により、負債合計は前連結会計年度末に比べ5,997百万円増加し、31,023百万円となりました。」
短期借入金は前期末の8,100百万円から13,200百万円へ増加。借入金増加と金利上昇により支払利息も前期比56.2％増加した。 - FY2026-H1対処有価証券報告書
「固定負債は、前連結会計年度末に比べ1,265百万円減少し、5,710百万円となりました。これは主に長期借入金が1,298百万円減少したことによるものであります。」
短期借入金は300百万円増加した一方、長期借入金が1,298百万円減少し、固定負債及び負債合計は減少。有利子負債エクスポージャーの一部が低下した。 - FY2025悪化有価証券報告書
「業容の拡大に伴い、運転資金需要が大きくなっていることや、大規模なM&Aの実施等により、銀行借入等による資金調達が必要になる可能性があります。金利の上昇による金利負担の増加、あるいは当社グループの信用力の低下等により資金調達が困難になる可能性があり」
短期借入金は前期末比2,949百万円増加し、当座貸越限度額も86.5億円から136億円へ拡大。有利子負債依存と資金調達リスクが数値面で拡大した。 - FY2025-H1悪化有価証券報告書
「流動負債は、前連結会計年度末に比べ3,200百万円増加し、17,168百万円となりました。これは商品代金支払により買掛金が193百万円減少、未払消費税等の減少により「その他」が544百万円減少したものの、受注残増加より前受金が445百万円増加、短期借入金が3,562百万円増加したことによるものであります。」
短期借入金が前連結会計年度末比3,562百万円増加し、流動負債も3,200百万円増加した。有利子負債依存に関するエクスポージャーが中間期にも拡大した。 - FY2024悪化有価証券報告書
「短期借入金及び長期借入金の増加により負債合計は前連結会計年度末に比べ7,179百万円増加し、21,077百万円となりました。」
短期借入金は3,550百万円、長期借入金は2,597百万円増加し、負債合計も7,179百万円増加。有利子負債エクスポージャーが拡大した。 - FY2024-Q3悪化有価証券報告書
「固定負債は、前連結会計年度末に比べ1,453百万円増加し、5,818百万円となりました。これは、主にサステナビリティローン実施により長期借入金が増加したことによるものであります。」
サステナビリティローン実施により長期借入金が増加し、固定負債が1,453百万円増加した。有利子負債エクスポージャーの拡大が続いた。 - FY2024-Q2悪化有価証券報告書
「流動負債は、前連結会計年度末に比べ721百万円増加し、10,254百万円となりました。これは商品代金支払により買掛金が512百万円減少、１年内返済予定長期借入金が99百万円減少、また納車が進んだことにより前受金が105百万円減少したものの、短期借入金が1,000百万円増加、主に未払消費税等の増加によりその他流動負債が501百万円増加したことによるものであります。固定負債は、前連結会計年度末に比べ321百万円減少し、4,042百万円となりました。これは主に、長期借入金が399百万円減少した一方で、資産除去債務が73百万円増加したことによるものであります。」
長期借入金等が減少した一方、短期借入金が1,000百万円増加し、流動負債は721百万円増加。有利子負債依存に関するエクスポージャーが再び拡大した。 - FY2024-Q1対処有価証券報告書
「固定負債は、前連結会計年度末に比べ175百万円減少し、4,189百万円となりました。これは約定返済に伴う長期借入金が減少したこと等によるものであります。」
約定返済により長期借入金が減少し、固定負債は前連結会計年度末比175百万円減少。有利子負債エクスポージャーの一部低下が確認された。 - FY2023悪化有価証券報告書
「固定負債は、前連結会計年度末に比べ2,819百万円増加し、4,364百万円となりました。これは、主に長期借入金が2,751百万円増加したこと等によるものであります。」
短期借入金は1,300百万円減少した一方、長期借入金が2,751百万円増加し、負債合計は4,098百万円増加。有利子負債エクスポージャーが拡大した。 - FY2023-Q3悪化有価証券報告書
「流動負債は、前連結会計年度末に比べ176百万円増加し、8,431百万円となりました。これは、車輌受注の増加に伴い前受金が694百万円増加、商品仕入れにより買掛金が1,717百万円増加した一方で、短期借入金が返済により2,300百万円減少したこと等によるものであります。固定負債は、前連結会計年度末に比べ3,004百万円増加し、4,550百万円となりました。これは、主にサステナビリティローン実施により長期借入金が増加したことによるものであります。」
短期借入金は2,300百万円減少した一方、サステナビリティローンの実施により長期借入金が増加し、固定負債は3,004百万円増加した。有利子負債エクスポージャーは拡大方向に現れた。 - FY2023-Q1対処有価証券報告書
「固定負債は、前連結会計年度末に比べ97百万円減少し、1,448百万円となりました。これは長期借入金が約定返済により124百万円減少した一方で、資産除去債務の計上が27百万円あったこと等によるものであります。」
長期借入金が約定返済により124百万円減少し、固定負債も97百万円減少。有利子負債エクスポージャーの一部低下が確認された。 - FY2022悪化有価証券報告書
「業容の拡大に伴い、運転資金需要が大きくなっていることや、大規模なM&Aの実施等により、銀行借入等による資金調達が必要になる可能性があります。金利の上昇による金利負担の増加、あるいは当社グループの信用力の低下等により資金調達が困難になる可能性があり、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」
長期借入金が前期末比600百万円増加し、負債合計も359百万円増加した。借入を活用する一方、有利子負債依存と資金調達困難のリスクが通期でも拡大方向に現れた。 - FY2022-Q3悪化有価証券報告書
「固定負債は、前連結会計年度末に比べ725百万円増加し、1,656百万円となりました。これは、主に長期借入金の増加によるものであります。」
長期借入金の増加により固定負債が725百万円増加し、有利子負債エクスポージャーが拡大した。短期借入金は100百万円減少したが、借入依存に関するリスクは継続して数値化された。 - FY2022-Q2悪化有価証券報告書
「固定負債は、前連結会計年度末に比べ930百万円増加し、1,861百万円となりました。これは主に、長期借入金が928百万円増加したことによるものであります。」
長期借入金が928百万円増加し、固定負債が930百万円増加。短期借入金は100百万円減少したものの、1年内返済予定の長期借入金は271百万円増加し、有利子負債エクスポージャーが拡大。 - FY2022-Q1悪化有価証券報告書
「流動負債は、前連結会計年度末に比べ128百万円増加し、8,639百万円となりました。これは未払法人税が納付により362百万円減少した一方で、短期借入金及び1年内返済予定の長期借入金がそれぞれ200百万円、271百万円増加したこと等によるものであります。固定負債は、前連結会計年度末に比べ1,074百万円増加し、2,005百万円となりました。これは主に長期借入金が1,075百万円増加したこと等によるものであります。」
短期借入金が200百万円、1年内返済予定の長期借入金が271百万円、長期借入金が1,075百万円増加し、借入金を含む負債エクスポージャーが拡大した。資金調達困難が発生したとの記載はない。 - FY2021対処有価証券報告書
「買掛金や借入金の減少により負債合計は前連結会計年度末に比べ1,080百万円減少の9,441百万円となりました。」
短期借入金は700百万円、長期借入金は428百万円減少し、負債合計も1,080百万円減少。有利子負債依存に関するエクスポージャーが低下。 - FY2021-Q3対処有価証券報告書
「流動負債は、前連結会計年度末に比べ 31 百万円減少し、 9,229 百万円となりました。これは、車輌受注の増加に伴い前受金が 903 百万円増加、業容の拡大等により未払金や未払消費税等の増加によりその他流動負債が132百万円増加、未払法人税等が199百万円増加した一方で、買掛金が1,066百万円減少、短期借入金が200百万円減少したこと等によるものであります。 固定負債は、前連結会計年度末に比べ 279 百万円減少し、 981 百万円となりました。これは、店舗設備等の取得に伴う資産除去債務が49百万円増加した一方で、長期借入金が約定返済により328百万円減少したこと等によるものであります。」
短期借入金及び長期借入金が減少し、固定負債も前連結会計年度末比279百万円減少。有利子負債依存度の上昇に対して、返済によるエクスポージャー低下が確認された。 - FY2021-Q2対処有価証券報告書
「固定負債は、前連結会計年度末に比べ199百万円減少し、1,061百万円となりました。これは、長期借入金が返済により216百万円減少した一方で、店舗設備等の取得に伴い資産除去債務が17百万円増加したこと等によるものであります。」
長期借入金が返済により216百万円減少し、固定負債も199百万円減少。有利子負債エクスポージャーの一部低下が続いた。 - FY2021-Q1対処有価証券報告書
「固定負債は、前連結会計年度末に比べ128百万円減少し、1,133百万円となりました。これは主に長期借入金が約定返済により128百万円減少したこと等によるものであります。」
短期借入金は3,700百万円で前期末から変動しなかった一方、長期借入金は約定返済により128百万円減少し、有利子負債エクスポージャーの一部が低下。 - FY2020悪化有価証券報告書
「特に直前２連結会計年度におきましては、事業譲受等による新ブランドや店舗の獲得を積極的に行ったことや、取扱いブランドや店舗数の増加により運転資金需要が大きくなっていること等により、銀行借入による資金調達が増加しており、有利子負債依存度が高まってきております。」
新ブランド・店舗獲得と運転資金需要の増加を背景に、有利子負債依存度の上昇を引き続き明示。短期借入金は前期末比1,300百万円増加。 - FY2020-Q3悪化有価証券報告書
「流動負債は、前連結会計年度末に比べ、1,962百万円増加し、9,455百万円となりました。これは、短期借入金が1,200百万円増加、商品仕入が増加したことに伴い買掛金が507百万円増加、さらに車輌受注の増加により前受金が増加したことによりその他流動負債が226百万円増加したこと等によるものであります。」
短期借入金が前連結会計年度末比1,200百万円増加し、有利子負債依存に関するエクスポージャーが前四半期からさらに拡大。資金調達困難自体が発生したとの記載はない。 - FY2020-Q1悪化有価証券報告書
「流動負債は、前連結会計年度末に比べ589百万円増加し、8,081百万円となりました。これは商品仕入の増加により買掛金が344百万円増加、短期借入金が500百万円増加した一方で、受注車輌の納車が進んだことにより、その他流動負債に含まれる前受金が298百万円減少したこと等によるものです。」
短期借入金が前連結会計年度末比500百万円増加し、有利子負債依存に関するエクスポージャーが拡大。資金調達困難自体が発生したとの記載はない。 - FY2019初出有価証券報告書
「特に最近２連結会計年度におきましては、事業譲受等による新ブランドや店舗の獲得を積極的に行ったことや、取扱いブランドや店舗数の増加により運転資金需要が大きくなっていること等により、銀行借入による資金調達が増加しており、有利子負債依存度が高まってきております。銀行借入については可能な限りの低金利にて調達するよう努めており、またこれら戦略的投資対象の店舗等については早期に投資回収するよう収益力向上を図っておりますが、金利の上昇による金利負担の増加、あるいは当社グループの信用力の低下等により資金調達が困難になる可能性があり、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」
積極的な事業譲受・店舗拡大と運転資金需要の増加により有利子負債依存度が高まったとし、金利上昇や信用力低下による資金調達困難を独立したリスクとして初めて明示。