有利子負債への依存と調達コスト変動
FY2017に初出。18回の記載のうち7回が「悪化」で、最初の「悪化」はFY2022。直近の記載はFY2026。
テーマ全体が最も大きく悪化側へ動いたのは2020年。142社中63社が悪化側に。
- FY2026悪化有価証券報告書
「当連結会計年度末における流動負債は16,083百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,475百万円増加いたしました。これは主にプロジェクト資金借入による短期借入金が2,112百万円増加し、物件完成引渡によるプロジェクト資金の返済により、１年内返済予定の長期借入金が1,085百万円減少したことによります。固定負債は3,899百万円となり、前連結会計年度末に比べ163百万円増加いたしました。これは主にプロジェクト資金の借入により、長期借入金が259百万円増加したことによります。」
短期借入金と長期借入金がプロジェクト資金の調達により増加し、流動負債・固定負債がともに拡大した。1年内返済予定の長期借入金は物件完成引渡しに伴う返済により減少している。 - FY2026-H1借入金の構成変化有価証券報告書
「当中間連結会計期間末における流動負債は13,685百万円となり、前連結会計年度末に比べ921百万円減少いたしました。これは主にプロジェクト資金の借入により短期借入金が654百万円増加、プロジェクト工事代等の支払により支払手形及び買掛金が766百万円、プロジェクト資金の返済により1年内返済予定の長期借入金が689百万円減少したことによります。固定負債は4,003百万円となり、前連結会計年度末に比べ267百万円増加いたしました。これは主にプロジェクト資金の借入により、長期借入金が349百万円増加したことによります。」
プロジェクト資金の借入により短期借入金と長期借入金は増加した一方、1年内返済予定の長期借入金や買掛金の減少により流動負債は減少した。固定負債は増加している。 - FY2025対処有価証券報告書
「物件完成引渡によるプロジェクト資金の返済により、短期借入金が3,384百万円、工事代等の支払いにより支払手形及び買掛金が823百万円減少したことによります。固定負債は3,735百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,490百万円減少いたしました。これは主に物件完成引渡によるプロジェクト資金の返済により、長期借入金が1,281百万円減少したことによります。」
物件完成引渡しに伴うプロジェクト資金返済により、短期借入金・長期借入金および固定負債が減少し、借入依存エクスポージャーが前期末から縮小した。 - FY2025-H1対処有価証券報告書
「当中間連結会計期間末における流動負債は15,970百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,556百万円減少いたしました。これは主にプロジェクト工事代等の支払により支払手形及び買掛金が803百万円、プロジェクト資金の返済により短期借入金が1,680百万円減少したことによります。固定負債は4,880百万円となり、前連結会計年度末に比べ344百万円減少いたしました。これは主に社債の償還により社債が102百万円、プロジェクト資金の返済により、長期借入金が191百万円減少したことによります。」
プロジェクト資金の返済により短期借入金が1,680百万円、長期借入金が191百万円減少し、流動負債・固定負債の双方が前期末から減少した。 - FY2024悪化有価証券報告書
「当連結会計年度末における流動負債は17,527百万円となり、前連結会計年度末に比べ2,828百万円増加いたしました。これは主にプロジェクト資金の借入により短期借入金が1,359百万円増加し、固定負債は5,225百万円となり、長期借入金が668百万円増加したことによります。」
プロジェクト資金の借入により短期借入金と長期借入金が増加し、流動負債・固定負債の双方が前期末から拡大した。 - FY2024-Q3プロジェクト資金借入による負債増加継続有価証券報告書
「当第３四半期連結会計期間末における流動負債は16,331百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,632百万円増加いたしました。これは主にプロジェクト資金の借入により短期借入金が1,597百万円増加し、工事代等の支払により支払手形及び買掛金が404百万円減少したことによります。固定負債は6,004百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,254百万円増加いたしました。これは主にプロジェクト資金の借入により、長期借入金が1,387百万円増加したことによります。」
プロジェクト資金の借入により短期借入金1,597百万円、長期借入金1,387百万円が増加し、流動負債・固定負債の双方が拡大した。 - FY2024-Q2悪化有価証券報告書
「当第２四半期連結会計期間末における流動負債は15,518百万円となり、前連結会計年度末に比べ819百万円増加いたしました。これは主にプロジェクト資金の借入により短期借入金が1,673百万円が増加し、工事代等の支払により支払手形及び買掛金が731百万円減少したことによります。固定負債は6,533百万円となり、前連結会計年度末に比べ1,782百万円増加いたしました。これは主にプロジェクト資金の借入により、長期借入金が1,872百万円増加したことによります。」
プロジェクト資金の借入により短期借入金が1,673百万円、長期借入金が1,872百万円増加し、流動負債・固定負債の双方が前期末比で増加した。 - FY2024-Q1悪化有価証券報告書
「固定負債は5,201百万円となり、前連結会計年度末に比べ450百万円増加いたしました。これは主にプロジェクト資金の借入により、長期借入金が494百万円増加したことによります。」
プロジェクト資金の借入により長期借入金が494百万円増加し、固定負債も前期末比450百万円増加した。借入依存に関するエクスポージャーが拡大している。 - FY2023悪化有価証券報告書
「当連結会計年度末における流動負債は14,698百万円となり、前連結会計年度末に比べ5,145百万円増加いたしました。これは主に株式会社川﨑ハウジング及び株式会社ハウメンテの買掛金442百万円、短期借入金3,364百万円、１年以内返済長期借入金244百万円、１年以内償還社債332百万円が子会社化により計上されたことによります。固定負債は、4,750百万円となり、前連結会計年度末に比べ2,835百万円増加いたしました。」
川﨑ハウジング・ハウメンテの子会社化とプロジェクト資金の借入により、流動負債・固定負債がともに増加した。有利子負債への依存に関するエクスポージャーが通期で拡大している。 - FY2023-Q3悪化有価証券報告書
「これは主に株式会社川﨑ハウジング及び株式会社ハウメンテの買掛金442百万円、短期借入金3,364百万円、1年以内返済長期借入金244百万円、1年以内償還社債332百万円が子会社化により計上されたことによります。」
川﨑ハウジング・ハウメンテの子会社化に伴い、短期借入金3,364百万円、1年以内返済長期借入金244百万円等が計上された。借入金依存に関するエクスポージャーが子会社化により拡大している。 - FY2022悪化有価証券報告書
「分譲マンション事業および戸建分譲事業におきましては、用地等の購入代金を主として借入金に依存しております。従いまして、金融情勢の変化等何らかの要因により当社の資金調達に支障が生じる場合、市場金利の変動等により調達コストが変動する場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」
借入金依存によるリスクの対象が分譲マンション事業に加えて戸建分譲事業にも明示的に広がっている。 - FY2022-Q2再掲有価証券報告書
「当第２四半期連結累計期間において、当四半期報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項の発生又は前事業年度の有価証券報告書に記載した「事業等のリスク」について重要な変更はありません。」
有利子負債への依存と調達コスト変動のリスクについて、重要な変更がないと記載している。 - FY2021-Q1再掲有価証券報告書
「当第１四半期連結累計期間において、当四半期報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項の発生又は前事業年度の有価証券報告書に記載した「事業等のリスク」について重要な変更はありません。」
有利子負債への依存と調達コスト変動のリスクについて重要な変更がないと記載している。 - FY2020対処有価証券報告書
「こうしたリスクを回避するため、特定の金融機関に限定せず、多数の金融機関よりプロジェクト融資を受け、また当座貸越契約を結んでおり、それぞれの金融機関と円滑な関係を継続するとともに、親会社の運営するＣＭＳ（キャッシュ・マネジメント・サービス）にも参加し、適宜資金調達を行える体制を整えております。」
借入依存・調達コスト変動のリスクへの対応として、多数の金融機関、当座貸越契約、親会社のCMSを利用した資金調達体制を記載している。 - FY2020-Q3再掲有価証券報告書
「当第３四半期連結累計期間において、当四半期報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項の発生又は前事業年度の有価証券報告書に記載した「事業等のリスク」について重要な変更はありません。」
有利子負債への依存と調達コスト変動のリスクについて重要な変更がないと記載している。 - FY2019再掲有価証券報告書
「分譲マンション事業におきましては、用地等の購入代金を主として借入金に依存しております。従いまして、金融情勢の変化等何らかの要因により当社の資金調達に支障が生じる場合、市場金利の変動等により調達コストが変動する場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」
用地購入代金の借入依存と、資金調達支障・市場金利変動による調達コスト変動のリスクを引き続き記載している。 - FY2018再掲有価証券報告書
「分譲マンション事業におきましては、用地等の購入代金を主として借入金に依存しております。従いまして、金融情勢の変化等何らかの要因により当社の資金調達に支障が生じる場合、市場金利の変動等により調達コストが変動する場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」
用地購入代金の借入依存と、資金調達支障・市場金利変動による調達コスト変動のリスクを引き続き記載している。 - FY2017初出有価証券報告書
「分譲マンション事業におきましては、用地等の購入代金を主として借入金に依存しております。従いまして、金融情勢の変化等何らかの要因により当社の資金調達に支障が生じる場合、市場金利の変動等により調達コストが変動する場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」
用地購入代金を主として借入金に依存していることと、資金調達支障・市場金利変動による調達コスト上昇の可能性をリスクとして明示している。