弱い雇用でもドル円157円台 なぜ米10年金利は5％超？ メキシコペソ急落も整理【相場の現在地】2026/10/4

今週は米10年国債利回りが5％を大きく上回る水準で推移し、週中に5.34％まで上昇したが、発表された米PCEと雇用統計を受け利回りが大幅に下がる局面は見られず、長期金利が高い状態が継続した。これによりドル円は157円台にとどまり、追加利上げ観測は後退したままでも円安材料が残った。

雇用統計は予想を下回り、非農業部門雇用者数が前月比2.9万人の増にとどまり、失業率は4.2％へ上昇した。しかし長期金利の高止まりを背景に、米国債市場の需給関係や財政・国債供給への警戒感が根強く、長期金利が下がり切らなかった。

メキシコペソは米国の金利動向とBanxicoの政策姿勢の相違、及び世界的な金利水準の上昇を背景に下落。ドル/ペソは18ペソ近辺へ上昇した。 Banxicoは6.50％を据え置いたが、金利差縮小とペソのキャリーポジション調整が進んだ。

株式市場は弱い雇用を材料に追加利上げ回避期待を高め、NASDAQ等が上昇。一方原油高と燃料需給の逼迫感が継続し、ブレント原油は100ドルを超える水準を維持。金は長期金利の高さから売られ、現物は約4140ドル前後で推移した。

来週は米10年国債利回りが5％近辺へどう動くか、FOMC議事要旨の公表日を控え、日本・米・メキシコの金利差がどう変化するかが焦点となる。ペソ・円の動向も、金利差再編の影響を受けて推移が注目される。