日米欧の同時利上げが加速、世界の金融市場はどう変わる?

2026年9月、米国のFRB、日銀、ECBが相次いで政策金利を0.25ポイント引き上げ、主要3地域で金融引き締めが進む展開となった。FRBの政策金利は3.75～4.00%、日銀は1.25%、ECBの預金ファシリティ金利は2.50%となっている。

9月23日の市場ではドル円が158.32円、米10年債利回りが5.11%まで上昇し、ダウとナスダックは下落。9月24日午前時点でもドル円は158円台で推移し、日銀の利上げ観測と米金利動向を背景に日米金利差を巡る動きが続いている。

金価格は利上げとドル高の影響で下落傾向、原油は中東情勢の影響で上昇。株式市場では米国市場の主要指数が軟化し、特にハイテク株の下押し圧力が強まっている。今後はFRBの追加利上げ観測やECB・日銀の今後の動向、米長期金利の動向が注目材料となる。

この状況下でユーロは1ユーロ＝約1.138ドル条件下での推移となり、為替市場では金利差の拡大がドル高要因として働く一方、欧州のエネルギー価格動向やインフレ動向も相場を左右するポイントとなっている。

今後は各中央銀行の追加利上げ姿勢と経済指標の動向が、為替・株式・債券市場の方向性を決める上で重要な材料となる。