運転資金需要と資金調達環境の悪化リスク
FY2016に初出。45回の記載のうち22回が「悪化」で、最初の「悪化」はFY2020-Q2。直近の記載は2026-11-10。
シンデン・ハイテックスがこのテーマで「悪化」側に入ったのは2026年。同じテーマの他社の中央値（2023年）より3年遅い。
テーマ全体が最も大きく悪化側へ動いたのは2022年。14社中7社が悪化側に。
直近の記載が「悪化」なのは、ほかに7社。
- FY2026悪化有価証券報告書
「2026年３月期におきましては、棚卸資産及び前渡金並びに売掛債権が増加した結果、営業活動によるキャッシュ・フローが大きくマイナスとなり、不足する資金を確保するため、有利子負債が増加する結果となりました。」
営業キャッシュ・フローは前年の30億68百万円の増加から42億93百万円の減少へ転じ、棚卸資産・前渡金・売上債権の増加を短期借入金等で補った。 - FY2026-H1悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは７億12百万円の資金の減少となりました。主な要因は、税金等調整前中間純利益の計上２億73百万円、仕入債務の増加４億85百万円がありましたが、棚卸資産の増加13億８百万円があったことによるものです。」
棚卸資産の増加により営業キャッシュ・フローは7億1,289万8千円のマイナスとなり、有利子負債も増加したため、運転資金需要と資金調達負担が拡大した。 - FY2025対処有価証券報告書
「2025年３月期におきましては、棚卸資産が大幅に減少した結果、営業活動によるキャッシュ・フローが大幅に増加し、有利子負債の返済に充当いたしました。」
営業キャッシュ・フローは10億33百万円から30億68百万円へ増加し、棚卸資産は26億83百万円減少した。有利子負債依存度は43.5％から35.9％へ低下し、運転資金・資金調達負担の指標は改善した。 - FY2025-H1悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは７億16百万円の資金の減少となりました。」
営業キャッシュ・フローは716百万円のマイナスとなり、売上債権の増加や仕入債務の減少が運転資金負担となった。短期借入金の増加も続いている。 - FY2024悪化有価証券報告書
「2024年３月期におきましては、売掛債権は増加しましたが、運転資金を確保するため借入金を増やした結果、現預金も増加しております。」
運転資金確保のため借入金を増やし、有利子負債は63億54百万円から80億90百万円へ増加、有利子負債依存度も37.7％から43.5％へ上昇した。 - FY2024-Q3悪化有価証券報告書
「負債は116億４百万円となり、前連結会計年度末に比べ16億89百万円（17.0％）増加しました。主な要因は、有利子負債が13億67百万円（21.5％）、買掛金が６億80百万円（28.8％）増加したことによるものであります。」
有利子負債と買掛金が増加し、運転資金需要と資金調達負担が拡大した。流動比率は163.0％、自己資本比率は38.0％へ低下した。 - FY2024-Q2悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは６億39百万円の資金の減少となりました。主な要因は、貸倒引当金の増加７億円、仕入債務の増加17億13百万円を計上しましたが、売上債権の増加８億７百万円、棚卸資産の増加19億32百万円、固定化営業債権の増加５億30百万円があったことによるものであります。」
売上債権・棚卸資産・固定化営業債権の増加により営業キャッシュ・フローがマイナスとなり、運転資金需要が拡大した。有利子負債も前期末比15.7％増加した。 - FY2024-Q1悪化有価証券報告書
「主な要因は、受取手形、売掛金及び契約資産が18億48百万円(28.8％)、現金及び預金が９億３百万円(21.6％)、商品が８億７百万円(15.4％)増加したことによるものであります。」
売上債権・商品・現金の増加に加え、有利子負債も20億89百万円、32.9％増加した。運転資金需要と資金調達負担が拡大している。 - FY2023対処有価証券報告書
「現預金も充当して借入金を返済した結果、有利子負債は大幅に減少しております。」
有利子負債は114億38百万円から63億54百万円へ44.4％減少し、有利子負債対純資産比率は1.8倍から0.9倍へ低下した。流動比率は182.2％、自己資本比率は41.1％となった。 - FY2023-Q3対処有価証券報告書
「流動比率は、短期借入金の減少等により前連結会計年度末に比べ17.3ポイント増加し169.6％となりました。自己資本比率は、利益剰余金の増加による純資産の増加等により前連結会計年度末に比べ6.1ポイント増加し36.7％となりました。有利子負債対純資産比率は1.2倍となり、前連結会計年度末と比べ0.6ポイント減少しました。」
短期借入金および有利子負債の減少等により、流動性・自己資本比率が改善し、資金調達・財務負担に関するリスク指標が改善した。 - FY2023-Q2悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは12億82百万円の資金の減少となりました。主な要因は、税金等調整前四半期純利益を４億97百万円、為替差損益を17億52百万円計上しましたが、売上債権の増加29億31百万円、棚卸資産の増加６億69百万円があったことによるものであります。」
売上債権・棚卸資産の増加により営業キャッシュ・フローが12億82百万円のマイナスとなり、有利子負債も19.5％増加した。流動比率は146.9％、自己資本比率は27.6％へ低下した。 - FY2023-Q1悪化有価証券報告書
「主な要因は、現金及び預金が７億22百万円(11.4％)減少しましたが、商品が12億19百万円(22.7％)、受取手形、売掛金及び契約資産が６億96百万円(8.4％)増加したことによるものであります。」
在庫・売上債権の増加と現金減少により運転資金負担が拡大し、買掛金・短期借入金の増加などにより流動比率は145.5％へ低下した。 - FY2022営業キャッシュ・フロー改善と在庫・有利子負債増加の併存有価証券報告書
「当連結会計年度において営業活動の結果増加した資金は、７億47百万円（前年同期は６億２百万円の減少）となりました。主な要因は、棚卸資産の増加10億92百万円がありましたが、税金等調整前当期純利益を10億76百万円計上したこと、売上債権の減少６億53百万円があったことによるものであります。」
営業キャッシュ・フローはマイナスからプラスへ改善し、売上債権も減少した一方、棚卸資産は増加し、有利子負債残高は前期末比3.0％増加した。 - FY2022-Q3悪化有価証券報告書
「主な要因は、現金及び預金が７億39百万円（11.8％）、受取手形、売掛金及び契約資産が７億74百万円（8.7％）減少しましたが、商品が26億３百万円（61.1％）増加したことによるものであります。」
商品残高が前連結会計年度末比61.1％増加し、運転資金・在庫負担が拡大した。流動比率も149.2％へ低下した一方、自己資本比率は29.2％へ上昇し、財務指標の動きは混在している。 - FY2022-Q2対処有価証券報告書
「流動比率は、買掛金の増加等により、前連結会計年度末に比べ2.5ポイント減少し150.6％となりました。自己資本比率は、有利子負債の減少等により前連結会計年度末に比べ1.4ポイント増加し29.7％となりました。有利子負債対純資産比率は1.7倍となり、前連結会計年度末と比べ0.2ポイント減少しました。」
流動比率は低下したが、有利子負債の減少により自己資本比率が29.7％へ上昇し、有利子負債対純資産比率も1.7倍へ低下した。 - FY2022-Q1対処有価証券報告書
「流動比率は、短期借入金の減少等により、前連結会計年度末に比べ3.9ポイント増加し157.0％となりました。自己資本比率は、利益剰余金の増加による純資産の増加等により前連結会計年度末に比べ2.5ポイント増加し30.8％となりました。有利子負債対純資産比率は1.6倍となり、前連結会計年度末とほぼ同水準となりました。」
短期借入金の減少などにより流動比率と自己資本比率が改善し、運転資金・財務負担に関する指標が前年度末から改善した。 - FY2021悪化有価証券報告書
「2021年３月期におきましては売掛債権が増加し、営業キャッシュ・フローがマイナスとなったため借入金による資金調達を行い、有利子負債が増加いたしました。」
営業活動によるキャッシュ・フローは6億2百万円のマイナスとなり、有利子負債は前期末比12.0％増加した。流動比率は153.1％へ低下した。 - FY2021-Q3対処有価証券報告書
「流動比率は買掛金の増加等により、前連結会計年度末に比べ6.9ポイント減少し164.7％となりました。自己資本比率は、有利子負債の減少等により前連結会計年度末に比べ1.8ポイント増加し31.1％となりました。有利子負債対純資産比率は1.5倍となり、前連結会計年度末と比べ0.4ポイント減少しました。」
有利子負債の減少により自己資本比率が31.1％へ上昇し、有利子負債対純資産比率も1.5倍へ低下した。流動比率は低下しているが、財務負担指標は改善した。 - FY2021-Q2悪化有価証券報告書
「流動比率は短期借入金の増加等により、前連結会計年度末に比べ18.2ポイント減少し153.4％となりました。自己資本比率は、有利子負債の増加等により前連結会計年度末に比べ3.2ポイント減少し26.1％となりました。有利子負債対純資産比率は2.1倍となり、前連結会計年度末と比べ0.2ポイント増加しました。」
短期借入金・有利子負債の増加により、流動比率と自己資本比率が低下し、有利子負債対純資産比率が上昇した。 - FY2021-Q1有利子負債増加と自己資本比率低下有価証券報告書
「負債は137億70百万円となり、前連結会計年度末に比べ９億15百万円(7.1％)増加しました。主な要因は、未払法人税等が72百万円(60.5％)減少しましたが、有利子負債が５億84百万円(5.9％)、買掛金が３億92百万円(17.1％)増加したことによるものであります。流動比率は、短期借入金の増加等により、前連結会計年度末に比べ9.7ポイント減少し161.9％となりました。自己資本比率は、有利子負債の増加等により前連結会計年度末に比べ1.3ポイント減少し28.0％となりました。」
有利子負債と買掛金の増加により負債が増加し、流動比率と自己資本比率は低下した。一方、有利子負債対純資産比率は2.0倍で前年度末とほぼ同水準だった。 - FY2020営業CF悪化と財務指標改善の併存有価証券報告書
「当社グループは、今後とも自己資本の充実を図るとともに、引続き金融機関との良好な関係の構築に努めてまいりますが、資金調達環境が悪化した場合、もしくは金利水準が大幅に変動した場合等には、当社グループの業績等に影響を及ぼす可能性があります。」
営業活動によるキャッシュ・フローは59億94百万円の増加から4億67百万円の減少へ転じた一方、借入金返済により有利子負債は減少し、自己資本比率は25.3％から29.3％へ上昇した。 - FY2020-Q3再掲有価証券報告書
「流動比率は短期借入金の増加等により、前連結会計年度末に比べ9.8ポイント減少し160.9％となりました。自己資本比率は、有利子負債の増加等により前連結会計年度末に比べ0.4ポイント減少し24.9％となりました。有利子負債対純資産比率は2.4倍となり、前連結会計年度末と比べ0.4ポイント増加しました。」
短期借入金・有利子負債の増加により、流動比率・自己資本比率が低下し、有利子負債対純資産比率が上昇する状態が続いている。 - FY2020-Q2悪化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは22億37百万円の資金の減少となりました。主な要因は、たな卸資産の減少６億36百万円がありましたが、仕入債務の減少19億84百万円、売上債権の増加11億97百万円があったことによるものであります。」
在庫は減少したものの、仕入債務の減少と売上債権の増加により営業キャッシュ・フローが22億37百万円のマイナスとなった。有利子負債も21.8％増加し、有利子負債対純資産比率は2.4倍へ上昇した。 - FY2020-Q1在庫減少と売上債権増加の併存有価証券報告書
「主な要因は、現金及び預金が８億65百万円（12.4％）、受取手形及び売掛金が４億48百万円（6.7％）増加しましたが、商品が10億83百万円（18.7％）、その他の流動資産が３億14百万円（33.4％）減少したことによるものであります。」
商品在庫の減少により運転資金負担の一部は縮小した一方、受取手形及び売掛金は増加しており、運転資金関連の動きが混在している。 - FY2019対処有価証券報告書
「2019年３月期におきましては、売掛債権の減少及び買掛債務の増加により営業活動によるキャッシュ・フローがプラスとなり、有利子負債が減少いたしました。」
営業活動によるキャッシュ・フローは前期の65億11百万円の減少から59億94百万円の増加へ転じ、有利子負債依存度も50.6％へ低下した。 - FY2019-Q3債権回収・現金増加と買掛金増加の併存有価証券報告書
「主な要因は、受取手形及び売掛金が28億62百万円(27.1％)減少しましたが、現金及び預金が28億76百万円（65.0％）、その他の流動資産が３億45百万円（46.5％）、商品が３億44百万円（6.1％）増加したことによるものであります。」
売上債権の減少と現金の増加がみられた一方、商品・買掛金も増加し、流動比率は167.6％へ低下した。運転資金と財務指標に相反する動きが併存している。 - FY2019-Q2運転資金収支改善と流動比率低下の併存有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは45億83百万円の資金の増加となりました。主な要因は、前渡金の増加３億５百万円がありましたが、売上債権の減少25億56百万円、仕入債務の増加23億56百万円があったことによるものであります。」
売上債権の減少と仕入債務の増加により営業キャッシュ・フローは45億83百万円の増加となった。有利子負債も14億76百万円減少した一方、買掛金増加により流動比率は166.0％へ低下した。 - FY2019-Q1対処有価証券報告書
「有利子負債が23億93百万円(17.9％)、未払法人税等が１億79百万円(92.5％)、賞与引当金が37百万円(54.2％)減少しましたが、買掛金が26億42百万円(117.4％)増加したことによるものであります。」
有利子負債が前連結会計年度末比17.9％減少し、有利子負債対純資産比率も2.1倍へ0.3ポイント低下した。買掛金は増加したが、財務指標は改善した。 - FY2018-Q3運転資金需要と財務指標の改善が併存有価証券報告書
「総資産は249億66百万円となり、前連結会計年度末に比べ37億60百万円(17.7％)増加しました。主な要因は、現金及び預金が20億81百万円（28.3％）減少しましたが、商品が34億61百万円（82.6％）、受取手形及び売掛金が20億59百万円(23.1％)増加したことによるものであります。負債は197億28百万円となり、前連結会計年度末に比べ19億26百万円(10.8％)増加しました。主な要因は、有利子負債が42億49百万円(37.0％)増加したことによるものであります。」
商品・売上債権の増加と現金減少、有利子負債の増加により運転資金需要の拡大が示された。一方、有利子負債対純資産比率は3.0倍となり、前連結会計年度末比で0.4ポイント低下した。 - FY2018-Q2顕在化有価証券報告書
「営業活動によるキャッシュ・フローは29億34百万円の資金の減少となりました。主な要因は、仕入債務の増加18億52百万円がありましたが、たな卸資産の増加30億41百万円、売上債権の増加21億円があったことによるものであります。」
在庫・売上債権の増加により営業活動によるキャッシュ・フローが29億34百万円のマイナスとなり、運転資金需要が実績化した。商品は前期末比72.8％増、受取手形及び売掛金は22.2％増加している。 - FY2018-Q1対処有価証券報告書
「負債は180億15百万円となり、前連結会計年度末に比べ２億12百万円(1.2％)増加しました。主な要因は、買掛金が９億61百万円(16.9％)増加したこと、有利子負債が６億83百万円(6.0％)、未払法人税等が90百万円(55.4％)減少したことによるものであります。」
有利子負債が前連結会計年度末比6.0％減少し、有利子負債対純資産比率も3.1倍と0.3ポイント低下した。 - FY2017対処有価証券報告書
「平成29年３月期におきましても、在庫の圧縮及び買掛債務の増加により営業活動によるキャッシュ・フローがプラスとなり、有利子負債がさらに減少しております。」
営業活動によるキャッシュ・フローは33億18百万円のプラスとなり、有利子負債残高は123億84百万円から114億89百万円、有利子負債依存度は63.6％から54.2％に低下した。 - FY2017-Q3対処有価証券報告書
「主な要因は、有利子負債が８億63百万円(7.0％)減少しましたが、買掛金が19億56百万円（54.7％）増加したことによるものであります。」
有利子負債は前連結会計年度末比7.0％減少した。一方、買掛金の増加により負債総額と流動性指標には別方向の変化が生じている。有利子負債対純資産比率は3.9倍で前連結会計年度末とほぼ同水準。 - FY2017-Q2対処有価証券報告書
「主な要因は、有利子負債が20億６百万円(16.2％)減少したことによるものであります。」
当第２四半期連結会計期間末の有利子負債は前連結会計年度末比16.2％減少した。ただし、有利子負債対純資産比率は3.7倍で、前連結会計年度末とほぼ同水準である。 - FY2017-Q1対処有価証券報告書
「主な要因は、有利子負債が14億90百万円(12.0％)減少したことによるものであります。」
四半期末の有利子負債が前連結会計年度末比12.0％減少し、有利子負債対純資産比率も3.5倍と0.3ポイント低下した。 - FY2016初出有価証券報告書
「当社グループは、買掛債務の支払いサイトに比較して売掛債権回収サイトが長く、売掛債権高が買掛債務高を上回る傾向がある為、売上高が増加する局面等においては、営業活動によるキャッシュ・フローがマイナスになり易い財務体質にあり、その場合には相応の運転資金が必要となります。」
平成27年3月期の営業活動によるキャッシュ・フローはマイナス56億62百万円、平成28年3月期はプラス28億70百万円。有利子負債依存度は63.6％。