戸建分譲事業における借入依存と資金調達リスク

「当社は、2026年８月10日開催の取締役会決議に基づき、株式会社三井住友銀行をアレンジャーとするシンジケートローン契約を締結いたしました。」

「当社は、財務上の特約が付された金銭消費貸借契約を締結いたしました。 （1）本契約の締結をした年月日 2025年10月28日 （2）本契約の相手方の属性 都市銀行 （3）本契約に係る債務の元本の額及び弁済期限並びに当該債務に付された担保の内容 債務の元本の額　2,791百万円 弁済期限　2027年10月31日 担保の内容　当社所有の不動産に対して、第一順位抵当権を設定 （4）財務上の特約の内容 ・2026年５月期決算以降、各年度の決算期の末日における連結の貸借対照表上の純資産の部の金額を2025年５月決算末日における連結の貸借対照表上の純資産の部の金額の75％以上に維持すること。 ・2026年５月期決算以降の決算期を初回の決算期とする連続する２期において、各年度の決算期における連結の損益計算書上の経常損益につき、２期連続して経常損失を計上しないこと。 ・2025年11月以降、毎月の最終営業日において、返済用口座の残高を300百万円以上に維持すること。」

「当社は、中長期的な安定資金確保を目的として、2024年12月10日開催の定時取締役会において、10,000百万円の借入契約（シンジケートローン）を締結することを決議し、2024年12月27日に借入を実行しました。」

「なお、当連結会計年度における借入金及びリース債務等を含む有利子負債の残高は9,148百万円（前連結会計年度は18,467百万円）となっております。」

「また負債は、未成工事受入金等が11,276百万円増加したものの、支払手形・工事未払金等が4,472百万円、短期借入金が2,259百万円、未払法人税等が3,566百万円、その他のうち未払賞与が4,925百万円、その他のうち未払消費税等が1,451百万円減少した結果、負債合計では4,311百万円減少し、72,282百万円となりました。」

「短期借入金 12,915 13,356 1年内返済予定の長期借入金 1,728 2,668 長期借入金 3,803 2,299」

「また負債は、未成工事受入金等が3,683百万円、賞与引当金が695百万円増加する一方、支払手形・工事未払金等が2,201百万円、短期借入金が1,001百万円、未払法人税等が3,563百万円、その他のうち未払費用が6,029百万円減少した結果、負債合計では、8,994百万円減少し、67,598百万円となりました。」

「未払法人税等が2,307百万円、その他のうち未払賞与が2,266百万円、支払手形・工事未払金等が571百万円、短期借入金が379百万円減少する一方、未成工事受入金等が7,575百万円、賞与引当金が673百万円増加した結果、負債合計では、2,795百万円増加し、76,956百万円となりました。」

「また負債は、未成工事受入金等が3,453百万円、支払手形・工事未払金等が2,559百万円増加する一方、長期借入金が364百万円、短期借入金が357百万円、未払法人税等が299百万円減少した結果、負債合計では、5,882百万円増加し、80,043百万円となりました。」

「また負債は、未成工事受入金等が3,082百万円、賞与引当金が687百万円増加する一方、未払法人税等が2,282百万円、その他のうち未払賞与が2,266百万円、長期借入金が1,575百万円減少した結果、負債合計では、2,717百万円減少し、71,443百万円となりました。」

「なお、当連結会計年度における借入金及びリース債務等を含む有利子負債の残高は16,765百万円（前連結会計年度は15,130百万円）となっております。」

「また負債は、支払手形・工事未払金等が1,270百万円、未成工事受入金が8,084百万円、長期借入金が1,730百万円増加する一方、未払法人税等が2,634百万円、その他のうち未払賞与が2,406百万円、未払消費税等が1,901百万円減少した結果、負債合計では、4,741百万円増加し、78,743百万円となりました。」

「財務活動による資金の増加は、1,101百万円（前年同期は4,121百万円の減少）となりました。これは主に、配当金の支払額2,941百万円（同2,058百万円）があったものの、短期借入金の増加2,381百万円（同1,072百万円の減少）、長期借入れによる収入2,415百万円（同161百万円）等によるものであります。」

「また負債は、未成工事受入金が5,104百万円、短期借入金が1,729百万円増加する一方、未払法人税等が2,620百万円、その他のうち未払賞与が2,406百万円、支払手形・工事未払金等が419百万円減少した結果、負債合計では、767百万円増加し、74,768百万円となりました。」

「なお、当連結会計年度における借入金及びリース債務等を含む有利子負債の残高は15,130百万円（前連結会計年度は27,465百万円）となっております。」

「短期借入金 15,336 15,674 1年内返済予定の長期借入金 3,785 2,456 長期借入金 8,263 7,282」

「また負債は、未払法人税等が1,521百万円、短期借入金が1,072百万円減少したものの、未成工事受入金が4,720百万円増加した結果、負債合計では、1,040百万円増加し、81,520百万円となりました。」

「また負債は、未成工事受入金が2,789百万円、短期借入金が2,146百万円増加する一方、未払法人税等が2,219百万円、その他のうち未払賞与が2,211百万円、支払手形・工事未払金等が1,732百万円減少した結果、負債合計では、1,657百万円減少し、78,822百万円となりました。」

「なお、当連結会計年度における借入金及びリース債務等を含む有利子負債の残高は27,465百万円（前連結会計年度は20,013百万円）となっております。」

「また負債は、未成工事受入金が4,917百万円、短期借入金が4,226百万円増加した結果、負債合計では、8,582百万円増加し、79,890百万円となりました。」

「なお、当連結会計年度における借入金及びリース債務等を含む有利子負債の残高は20,013百万円（前連結会計年度は34,077百万円）となっております。」

「戸建分譲事業において、事業用地取得資金の大半を金融機関からの借入にて賄っております。」

「戸建分譲事業において、事業用地取得資金の大半を金融機関からの借入にて賄っております。現時点では、金融機関による審査は厳格に行われているものの、資金調達への影響は受けておりませんが、問題の発端が当社グループではなく外部環境要因によるものであるため、予断を許すことのできない状況となっております。」