国内株式市場見通し：イベント目白押しの中、主要企業の決算を受けた個別物色活発化へ(フィスコ)

週後半にAI・半導体関連を中心に下げ幅が広がる展開となり、日経平均は週末に安値水準へ迫った。米コアウィーブの急落と原油相場の上昇が相場の重荷となり、米国市場ではダウ・ナスダックが大幅安となる場面もあったが、半導体株の動きは翌週にかけて神経質な様子を保つ見込み。日本市場では信越化学工業やアドバンテスト、ルネサスエレクトロニクス、イビデン、東京エレクトロンといった半導体関連銘柄の決算発表が予定されている。

来週は米国・欧州・日本の金融政策イベントが集中。FOMC・ECB・日銀の会合で政策金利の据え置きが見込まれる一方、次回会合での利上げ可能性や中東情勢・原油動向が市場のカギとなる見通し。米中間選挙後の動向次第でAI関連株の動きが全体相場に影響しうるとの見方がある。決算発表は米国企業から国内企業へと広がり、決算サプライズの有無やEPS動向が市場の焦点となる可能性がある。

国内でも7-9月期決算の本格化が進み、半導体株を中心に個別物色が活発化する見通し。ファナックの決算発表後には通期予想が市場コンセンサスを上回る水準まで修正されており、ポジティブな反応がみられる場面もある。しかし、株価の動きは決算数値だけでなく、AI関連銘大手の株価動向や投資計画の影響を受けやすい。本格化する決算シーズンの中で、個別銘柄の動向を注意深く見る展開になりそうだ。

なお、来週は日米欧の金融政策イベントに加え、日銀会合での展望レポート公表や各国の景況指標の発表が予定されている。市場は複数の要因が絡む中で方向性を定めにくい局面が続く見込みで、投資判断よりも個別銘柄の決算、財務指標、需給の動きを中心に動く可能性がある。