前場コメント No.8 ベル２４ＨＤ、シマノ、椿本チ、Ｓｃｈｏｏ、東製鉄、ＱＰＳＨＤ(トレーダーズ・ウェブ)

ベルシステム24HDは、ＳＭＢＣ日興が目標株価を1800円から1700円へ引き下げ、評価をアウトパフォーム継続とした。27.2期は減収が見込まれる一方、3Qには評価益8億円を計上する見通しで、28.2期には生成AI関連売上高の増加とロールアップ戦略の進展が期待されている。HOLは500名規模の実運用を2027年1月に開始予定。

シマノはＭＳＭＵＦＧ証券が目標株価を17000円→18000円へ引き上げ、在庫調整が順調と評価。26.12期の営業利益予想を470億円から530億円へ引き上げ、円安効果や部品需要の増加を要因として挙げた。中国市場で在庫調整が進む一方、ハイエンドの自転車部品の在庫は高水準と見込まれる。最終需要の回復はまだ不透明。

椿本チエインはＳＭＢＣ日興が目標株価を2100円から2900円へ引き上げ、大同工業の二輪向け需要を成長の柱として評価。27.3期は営業利益263億円とし、同社計画を上回る見込み。自動車向けは減収減益見込みで、北米の子会社の収益改善は遅れる見通し。今後は統合効果と米国投資回復を注視。

Ｓｃｈｏｏは前期の営業利益予想を従来の2.7億円から1.5億円へ下方修正。大型案件の獲得遅延や顧客の費用対効果精査、初期導入時の小規模化を理由に挙げ、連結は26.9期の決算として1.3億円を提示。ＬｏＬＬＬを2026年4月3日付で設立、連結決算へ移行する。

東京製鉄は野村が目標株価を1750円→1900円へ引き上げ、値上げによるスプレッド改善を評価。決算はインラインとし、原油高による電力コストを織り込みつつ内需回復の兆しを示した。国内鋼材出荷は573千トン、輸出は157千トンで、輸出価格が全体の価格水準を上回る状況を指摘。