【日経平均株価】11/3の米･中間選挙までは長期下落トレンドが継続!? 原油高と金利の先高観が後退するまで｢バリュー株｣や｢ドローン･自動運転｣関連株に注目！

9月の米 PMI は製造業57.0、サービス業58.7と市場予想を上回る高水準となり、原材料費を示す投入価格指数も高止まりした。これを受けて米国長期金利が上昇し、米株の上値は抑制された。

FRB は9月のFOMCでフェデラルファンド金利を3.75〜4.0％へ引き上げ、2026年末時点の見通しは4.1％へ上方修正。今後10月または12月の追加利上げの可能性が指摘され、タカ派姿勢が維持される見通しとなっている。

国内では日銀が政策金利を1.0％程度から1.25％程度へ引き上げ、金融引き締めの方針を継続。中東情勢の緊張が原油を上昇させ、物価上昇リスクが高まる中、日銀も経済・物価動向に応じて政策を調整する方針とされる。原油先物は11月物が92.16ドルで取引を終え、日米金利の先高観は弱まりづらいと見られる。

長期下落トレンドが継続する日経平均は9月24日終値6万5513.99円。移動平均線の関係から下値不安が少ない銘柄を中心に、ドローン・自動運転関連と低PER・低PBRのバリュー株が注目テーマとして挙げられている。今後の相場は75日移動平均線を終値で上回るかどうかが焦点となる見込み。