日本株はAI関連銘柄の調整後に回復局面へ入り、AI以外の銀行・機械・重工業・総合電機など幅広いセクターへ資金が向かう兆しが見えている。企業業績の堅調さやマクロ環境の安定感を背景に、今後の値動きには裾野拡大の局面が想定される。
日本株は過去1カ月余りの間にAI関連半導体銘柄の調整や円高進行の影響を受けて下落したが、その後は底打ちし回復局面に入った。日経平均はピークから最大で約15%下落したものの、6月22日の高値近辺まで回復した。一方TOPIXは過去最高値を更新している（執筆時点8月14日）。
企業業績は堅調でマクロ環境も引き続き堅調と見込まれ、今回の下落は業績悪化ではなく過熱感の調整との見方が強い。中長期の投資家にとって有望銘柄の見直し機会と捉えられており、AI関連銘柄以外にも物色の裾野が広がる可能性が指摘されている。
今後の株価回復局面では、半導体関連に加え銀行、機械、重工業、総合電機などのセクターにも資金が向かうとの見方が出ており、日米の企業業績や為替動向を分析しつつ有望セクターを検証する流れになるとされている。
次ページでは日米の企業業績・為替動向などの分析を通じ、今後の有望セクターを検証する予定となっている。