Liquidity Risk from Breaches of Financial Covenants and Early Redemption Clauses
First written in FY2023. 4 of 12 entries say "Worsened", first in FY2024-Q2. Latest entry: FY2026.
3-D Matrix moved to the "Worse" side of this theme in 2023, 1 year before the typical company in this theme (2024).
5 other companies' latest entry also says "Mitigated".
- FY2026MitigatedAnnual report
「ハイツに対して発行した全ての転換社債型新株予約権付社債の償還又は転換が完了したことにより、早期償還条項の適用により最終償還日より前に返済義務を負うおそれもなくなっております。」
前期まで発生していた転換社債型新株予約権付社債の早期償還リスクについて、ハイツ向け社債の償還または転換完了により、最終償還日前の返済義務のおそれがなくなったと記載している。 - FY2026-H1リファイナンス後も早期償還義務が残存Annual report
「(2)につきまして、第35回新株予約権の行使による当社の累計資金調達額が660,660千円を超えております（約341百万円の早期償還義務発生）が、社債権者からは償還の請求を受けておりません。」
第9回無担保転換社債型新株予約権付社債へのリファイナンス後も、第35回新株予約権の行使に伴う約341百万円の早期償還義務が開示されている。ただし、提出時点で社債権者から償還請求は受けていない。 - FY2025WorsenedAnnual report
「当連結会計年度末においては、第５回乃至第６回無担保転換社債型新株予約権付社債が上記(1)に抵触しております（約1,592百万円の早期償還義務発生）が、社債権者からは期限の利益の喪失に係る権利行使をご猶予いただく旨の同意を得ております。」
財務制限条項抵触に伴う早期償還義務は約1,592百万円まで拡大した。社債権者の猶予同意は得ているが、資金繰りリスクは前回開示より深刻化している。 - FY2025-H1WorsenedAnnual report
「2024年10月31日時点において、第５回乃至第７回無担保転換社債型新株予約権付社債が上記(1)に抵触しており約1,446百万円の早期償還義務が発生しておりますが、社債権者からは期限の利益の喪失に係る権利行使をご猶予いただく旨の同意を得ております。また、2024年11月に第５回無担保転換社債型新株予約権付社債について上記(1)に抵触し、一部償還を求められたため、約245百万円（うち無担保転換社債型新株予約権付社債残高220,636千円）を償還しております。」
財務制限条項への抵触に伴う早期償還義務が約1,446百万円まで拡大し、提出後には約245百万円の一部償還も実施された。資金繰りリスクが前期より深刻化している。 - FY2024RestatedAnnual report
「当連結会計年度末に借入金に係る一部の契約について財務制限条項に抵触しておりますが、期限の利益の喪失に係る権利を行使しないことについて、借入先金融機関の合意を得ております。」
財務制限条項への抵触と金融機関による権利不行使の合意が、当連結会計年度末にも継続している。転換社債型新株予約権付社債の早期償還条項に関する抵触も開示されている。 - FY2024-Q3WorsenedAnnual report
「2024年１月31日時点において、第５回乃至第７回無担保転換社債型新株予約権付社債が上記(1)に抵触しております（約845百万円の早期償還義務発生）が、社債権者からは期限の利益の喪失に係る権利行使をご猶予いただく旨の同意を得ております。(2)につきましては、第35回新株予約権の行使による当社の累計資金調達額が660,660千円を超えております（約1,002百万円の早期償還義務発生）が、社債権者からは償還の請求を受けておりません。」
財務制限条項への抵触に伴う早期償還義務が約845百万円、第35回新株予約権の調達額超過に伴う早期償還義務が約1,002百万円まで増加した。猶予同意または請求を受けていない状態は続いている。 - FY2024-Q2WorsenedAnnual report
「2023年10月31日時点において、第５回乃至第７回無担保転換社債型新株予約権付社債が上記(1)に抵触しております（約599百万円の早期償還義務発生）が、社債権者からは期限の利益の喪失に係る権利行使をご猶予いただく旨の同意を得ております。(2)につきましては、第35回新株予約権の行使による当社の累計資金調達額が660,660千円を超えております（約423百万円の早期償還義務発生）が、社債権者からは償還の請求を受けておりません。」
財務制限条項への抵触に加え、第35回新株予約権の調達額超過による早期償還条項にも抵触し、約599百万円と約423百万円の早期償還義務が発生した。社債権者から猶予または請求を受けていない状態と記載している。 - FY2023MaterialisedAnnual report
「当連結会計年度末においては、上記(1)につき抵触することとなりましたが、借入金融機関からは、期限の利益の喪失に係る権利行使をご猶予いただく旨の同意を得ております。2023年５月31日時点において、上記に抵触しております（約245百万円の早期償還義務発生）が、社債権者からは期限の利益の喪失に係る権利行使をご猶予いただく旨の同意を得ております。」
りそな銀行の財務制限条項への抵触に加え、第5回転換社債型新株予約権付社債の早期償還条項にも抵触し、約245百万円の早期償還義務が発生した。借入金融機関・社債権者から権利行使猶予の同意を得ていると記載している。