Optimizing Financial Strength and Capital Efficiency
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- FY2026Increase in Interest-Bearing Debt to Fund M&AAnnual report
「当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債残高は、前連結会計年度末と比較して227億49百万円（64.5％）増加し、580億31百万円となりました。これは主に長期借入によりM&A資金を調達したためであります。」
前年度までの負債圧縮傾向から、Rabyte取得に伴う長期借入を中心とするM&A資金調達へ変化した。有利子負債は64.5％増加した。 - FY2026-H1短期借入増加と営業CF改善Annual report
「負債につきましては、流動負債が前連結会計年度末と比較して52億35百万円（11.1％）増加して、524億32百万円となりました。これは主に短期借入金が44億円、支払手形及び買掛金が26億85百万円増加したためであります。固定負債は前連結会計年度末と比較して23億88百万円（13.5％）減少し、152億43百万円となりました。これは主に、長期借入金が31億86百万円減少したためであります。」
短期借入金と仕入債務が増加する一方、長期借入金は減少した。営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の2億11百万円の収入から38億75百万円の収入へ改善しており、資金調達構成の変化と営業CF改善が併存している。 - FY2025負債圧縮と資本効率低下の併存Annual report
「当連結会計年度末における借入金及びリース債務を含む有利子負債残高は、前連結会計年度末と比較して12億１百万円（3.3％）減少し、352億82百万円となりました。」
営業キャッシュ・フローをもとに返済を進め、有利子負債残高を12億1百万円削減した。借入枠も前年度の30億円から0百万円となった一方、ROEは8.0％から7.8％へ低下し、資本効率の改善と収益性低下が併存している。 - FY2025-H1買収に伴う長期借入増加Annual report
「固定負債は前連結会計年度末と比較して47億16百万円（36.0％）増加し、178億36百万円となりました。これは主に、長期借入金が41億55百万円増加したためであります。」
クリアライズ取得を含む投資活動に関連して長期借入金が41億55百万円増加し、固定負債が36.0％増加した。前年度までの負債圧縮傾向から、買収資金調達に伴う借入増加へ変化している。 - FY2024ROE低下と運転資本悪化の一方で負債圧縮Annual report
「収益性及び資本効率に係る各指標につきましては、当連結会計年度における売上高営業利益率は4.2%（前連結会計年度は5.4%）、総資産経常利益率は4.9%（同8.7%）、自己資本当期純利益率は8.0%（同14.2%）となりました。」
ROEは8.0％と目標水準を維持した一方、営業利益率・総資産経常利益率・ROEはいずれも前年度から低下した。運転資本の減少を受けて借入金返済も進めており、収益性低下と負債圧縮が併存している。 - FY2024-Q3AdvancedAnnual report
「負債につきましては、流動負債が前連結会計年度末と比較して96億11百万円（14.2％）減少し、581億62百万円となりました。これは主に売上債権の減少に伴う運転資本の減少により、短期借入金が28億55百万円減少したためであります。」
運転資本の減少を背景に短期借入金が28億55百万円減少し、負債合計も前連結会計年度末比76億97百万円減少した。固定負債では長期借入金が増加したものの、全体として負債圧縮が進んだ。 - FY2024-Q2負債減少と借入枠縮小Annual report
「負債につきましては、流動負債が前連結会計年度末と比較して92億16百万円（13.6％）減少して、585億57百万円となりました。これは主に売上債権の減少に伴う運転資本の減少により短期借入金が54億円減少したためであります。固定負債は前連結会計年度末と比較して19億53百万円（13.7％）減少し、123億10百万円となりました。これは主に、運転資本の減少に伴い長期借入金が29億９百万円減少したためであります。」
運転資本の減少を背景に短期借入金54億円、長期借入金29億9百万円が減少した。一方、当座貸越極度額及び貸出コミットメントの総額は前年度末の90億円から30億円へ縮小しており、負債圧縮と借入枠縮小が併記されている。 - FY2024-Q1AdvancedAnnual report
「負債につきましては、流動負債が前連結会計年度末と比較して44億92百万円（6.6％）減少して、632億81百万円となりました。これは主に支払手形及び買掛金が13億95百万円増加したものの、売上債権の減少に伴う運転資本の減少により借入金の返済が進み、短期借入金が55億円減少したためであります。 固定負債は前連結会計年度末と比較して11億13百万円（7.8％）減少して、131億49百万円となりました。これは主に長期借入金が15億25百万円減少したためであります。」
売上債権の減少に伴う運転資本の減少を背景に、短期借入金が55億円、長期借入金が15億25百万円減少した。資本構成の圧縮が具体的な数値で示されている。 - FY2023AdvancedAnnual report
「収益性及び資本効率に係る各指標につきましては、当連結会計年度における売上高営業利益率は5.4%（前連結会計年度は3.8%）、総資産経常利益率は8.7%（同6.0%）、自己資本当期純利益率は14.2%（同8.3%）となりました。」
営業利益率、総資産経常利益率、ROEが前年度から改善し、ROEは14.2％となった。一方、運転資本増加への対応として有利子負債残高は増加している。 - FY2023-Q3AdvancedAnnual report
「当第３四半期連結累計期間においては、自己株式の取得による支出24億62百万円、配当金の支払額41億５百万円等の支出要因がありましたが、短期借入れによる収入（純）149億円等の収入要因により、財務活動によるキャッシュ・フローは116億８百万円の収入となりました。」
運転資本の増加に対応し、短期借入れによる純収入149億円を確保した。四半期末の短期借入金は前連結会計年度末比163億10百万円、長期借入金は18億23百万円増加しており、株主還元と並行した資金調達の具体的な進展が示されている。 - FY2023-Q2AdvancedAnnual report
「当第２四半期連結累計期間においては、自己株式の取得による支出18億円、配当金の支払額19億73百万円、長期借入金の返済による支出26億65百万円等の支出要因がありましたが、短期借入による収入（純）74億円、長期借入による収入70億円等の収入要因により、財務活動によるキャッシュ・フローは79億32百万円の収入となりました。」
株主還元と長期借入金の返済を実施しながら、短期借入による純収入74億円、長期借入による収入70億円を確保した。事業拡大に伴う運転資金を借入・返済の組み合わせで運用する資本構成が具体的に示されている。 - FY2023-Q1AdvancedAnnual report
「当座貸越極度額及び貸出コミットメントの総額 9,000百万円」
運転資金の効率的な調達に備える当座貸越・貸出コミットメントの総額が90億円となっている。過去に開示された60億円から調達枠が拡大し、資金調達基盤が具体的に強化されている。 - FY2022AdvancedAnnual report
「当連結会計年度における売上高営業利益率は3.8%（前連結会計年度は2.3%）、総資産経常利益率は6.0%（同3.2%）、自己資本当期純利益率は8.3%（同5.5%）となりました。」
収益性・資本効率の指標について、営業利益率3.8％、ROE8.3％となり、前年度から改善した。セグメント別の運転資本・ＲＯＩＣ管理とフリーキャッシュ・フロー創出の方針も継続している。 - FY2022-Q3AdvancedAnnual report
「当第３四半期連結累計期間においては、自己株式の取得による支出18億円、配当金の支払額18億60百万円等の支出要因がありましたが、短期借入れによる収入（純）39億円等の収入要因により、財務活動によるキャッシュ・フローは67百万円の収入となりました。」
株主還元を実施しながら、短期借入れによる純収入39億円を確保した。事業運転資金と還元を借入・返済を組み合わせて運用する資本構成が具体的に示されている。 - FY2022-Q2AdvancedAnnual report
「当第２四半期連結累計期間においては、自己株式の取得による支出７億68百万円、配当金の支払額７億20百万円、長期借入金の返済による支出19億40百万円等の支出要因がありましたが、短期借入による収入（純）24億円、長期借入による収入15億円等の収入要因により、財務活動によるキャッシュ・フローは３億38百万円の収入となりました。」
短期借入による純収入24億円、長期借入による収入15億円を確保しつつ、長期借入金19億40百万円を返済した。資金調達と返済を組み合わせた資本構成の運用が具体的に進んでいる。 - FY2022-Q1AdvancedAnnual report
「これは主に運転資本の圧縮により、短期借入金が25億円減少したためであります。」
運転資本の圧縮により短期借入金が25億円、長期借入金が9億70百万円減少した。資金調達を拡大する局面から、運転資本圧縮に伴う借入金削減も確認される。 - FY2021ReframedAnnual report
「また、事業面においては、事業セグメントごとに連結ベースのバランスシートを展開して運転資本とＲＯＩＣ（投下資本利益率）を算出し、各セグメントの特性に応じたベンチマークを設定することにより、売上高利益率や資産回転率などの財務指標の改善とフリーキャッシュ・フローの創出を図ることを対処の方向性としております。」
資本効率の方針を、セグメント別の連結バランスシート、運転資本・ROICの算出、特性別ベンチマーク設定による財務指標改善へと具体化した。 - FY2021-Q3AdvancedAnnual report
「当第３四半期連結累計期間においては、新型コロナウイルス感染症の世界的な大流行と電子部品の販売伸長に伴う運転資金の増加により、手許資金の安定確保を図るため、長期借入による収入（純）12億25百万円の収入要因がありましたが、短期借入金の返済による支出（純）24億円、配当金の支払額８億95百万円等により、財務活動によるキャッシュ・フローは21億85百万円の支出となりました。」
運転資金増加と感染症流行を背景に手許資金の安定確保を図り、長期借入による純収入12億25百万円を計上した一方、短期借入金24億円を返済した。資金調達と返済を組み合わせた資本構成の運用が続いている。 - FY2021-Q2AdvancedAnnual report
「事業拡大に伴う資金需要の増加に対して、主に有利子負債による調達を行っております。当第２四半期連結累計期間においては、短期借入金の返済による支出（純）３億円、長期借入金の返済による支出18億47百万円等の支出要因がありましたが、長期借入による収入35億円等の収入要因により、財務活動によるキャッシュ・フローは８億66百万円の収入となりました。 当社においては運転資金の効率的な調達を行うため、取引先銀行２行と当座貸越契約及び貸出コミットメント契約を締結しております。これら契約に基づく借入未実行残高は次のとおりであります。 当座貸越極度額及び貸出コミットメントの総額 6,000百万円」
事業拡大に伴う資金需要に対し、長期借入35億円を調達し、短期・長期借入金を一部返済した。また、運転資金の調達枠として当座貸越・貸出コミットメントの総額6,000百万円を開示しており、資金調達手段が具体化している。 - FY2021-Q1AdvancedAnnual report
「事業拡大に伴う資金需要の増加に対して、主に有利子負債による調達を行っております。当第１四半期連結累計期間においては、長期借入による収入30億円等の収入要因がありましたが、短期借入金の返済による支出（純）21億円、長期借入金の返済による支出９億45百万円等の支出要因により、財務活動によるキャッシュ・フローは４億36百万円の支出となりました。」
事業拡大に伴う資金需要への対応として長期借入30億円を調達し、短期借入金21億円、長期借入金9億45百万円を返済した。資金調達と返済を組み合わせた資本構成の運用が継続している。 - FY2020-Q3AdvancedAnnual report
「事業拡大に伴う資金需要の増加に対して、主に有利子負債による調達を行っております。当第３四半期連結累計期間においては、配当金の支払額12億３百万円等の支出要因がありましたが、短期借入による収入（純）125億28百万円、長期借入による収入（純）45億32百万円等により、財務活動によるキャッシュ・フローは157億38百万円の収入となりました。」
事業拡大に伴う資金需要に対応し、短期借入による純収入125億28百万円、長期借入による純収入45億32百万円を調達した。前四半期までの長期借入等による資金調達がさらに進展している。 - FY2020-Q2AdvancedAnnual report
「当第２四半期連結累計期間において、長期借入により新規で55億円を調達した一方で、短期借入金の返済により22億51百万円を支出（純）しております。」
事業拡大に伴う資金需要への対応として、長期借入による新規55億円の調達を実施した。前四半期に記載された長期借入による調達がさらに進んでいる。 - FY2020-Q1AdvancedAnnual report
「事業拡大に伴う資金需要の増加に対して、主に有利子負債による調達を行っております。」
事業拡大に伴う資金需要への対応として有利子負債による調達を明示し、当四半期には長期借入金40億円を調達した。資本構成に関する方針の下で、具体的な資金調達が進んでいる。 - FY2018RestatedAnnual report
「資本政策につきましては、財務の健全性や資本効率などの観点から最適な資本構成を追求しながら、会社の中長期的な成長のための内部留保の確保と株主還元の充実とのバランスを考えて実施しております。」
財務健全性、資本効率、成長投資、株主還元のバランスを重視する資本政策を継続している。 - FY2016First statedAnnual report
「Our basic policy is to return profits in line with performance while taking into consideration the strengthening of our financial position and retaining earnings to prepare for future business expansion.」
Financial strength, growth investment, capital efficiency, and shareholder returns are addressed from the perspective of optimizing the balance sheet.