デルタ航空の業績予想下方修正が、同社の投資ストーリーにどのような変化をもたらしたか

デルタ航空は直近の短期収益見通しを24％下方修正し、利益率は4.6％と前年の7.4％を下回る見込みです。これは燃料費の上昇と主力需要の弱さが影響しているとされます。

同社の成長戦略では、整備業務（MRO）の収益拡大が中核となっており、TechOpsは2026年時点で約12億米ドルのMRO収益を低い二桁の利益率で生み出しています。UPSとの10年間の整備契約を含む拡大が進めば、航空券販売以外の安定したキャッシュフロー源の確保が進む見込みです。

デルタの2029年までの売上高は808億米ドル、利益は34億米ドルと試算され、年平均成長率は4.0％とされています。公正価値の見積もりの一部は株価の上昇余地を示唆していますが、複数視点の比較が重要とされます。

他方、バランスシート改善を重視する楽観派の見方もあり、2029年の売上高約847億米ドル・利益約76億ドルという予測も存在しますが、強気見方は再検討が必要とされます。