FY2026計画達成には4Qで売上9,048億円、営業利益1,156億円が必要

2026年5月31日までの9か月累計は、売上高3兆651億8,200万円、営業利益6,143億8,900万円、純利益4,260億7,700万円だった。一方、FY2026通期予想は売上高3兆9,700億円、営業利益7,300億円、純利益5,000億円である。9か月累計の進捗率は売上高77.2%、営業利益84.2%、純利益85.2%となり、利益項目は売上高より先行している。

通期予想との差額を単純計算すると、4Qに必要な売上高は9,048億1,800万円、営業利益は1,156億1,100万円、純利益は739億2,300万円となる。売上高に対する必要営業利益率は12.8%で、9か月累計の営業利益率20.0%や通期予想ベースの18.4%を下回る。したがって、計画達成そのものに加え、4Qの利益率がどのような要因で変動したのかが重要になる。

前年の数値から逆算したFY2025の4Q相当は、売上高7,838億3,100万円、営業利益1,133億1,300万円、純利益939億1,000万円だった。FY2026計画達成に必要な4Qは、前年4Q比で売上高が15.4%増、営業利益が2.0%増となる一方、純利益は21.3%減でも計画に届く計算である。この組み合わせは、売上・営業利益に対して純利益の必要額が相対的に低いことを示しており、税金、金融損益、その他の非営業項目を含む最終利益の内訳確認が必要となる。

今回利用できる財務サマリーには、4Q単独の会社予想、地域・ブランド別の4Q利益、税金や金融損益の見通しは掲載されていない。次回決算では、4Q実績が上記の必要額をどの程度上回ったか、営業利益率が12.8%前後になった理由、純利益が前年4Qを下回った場合の要因、通期計画との差異を確認したい。