上期予想は上方修正、通期予想は据え置き

10月21日に公表された業績修正では、FY2027-H1の売上高予想が従来の3,388百万円から3,553百万円へ165百万円引き上げられ、前年同期の3,287百万円に対しても増収となる見込みである。経常利益は86百万円から110百万円、純利益は53百万円から70百万円へ上方修正され、前年同期の経常利益68百万円、純利益45百万円も上回る計画となった。

一方、通期の売上高予想は6,800百万円、営業利益87百万円、経常利益183百万円、純利益113百万円で変更されていない。上期売上高の修正予想3,553百万円は通期予想の52.3％に相当するため、単純計算では下期に3,247百万円の売上高が必要となる。経常利益では下期73百万円、純利益では43百万円を稼ぐ計画であり、上期の上方修正が通期の上振れ余地として残されているのか、下期の保守的な前提で吸収されるのかはまだ判断できない。

直近の第1四半期は売上高1,680百万円、営業利益2百万円、経常利益27百万円、純利益10百万円で、前年同期の各段階の赤字から黒字へ転換した。ただし、第1四半期の営業利益は通期予想87百万円の2.3％にとどまるため、上期の利益改善が第2四半期以降に集中する構造である。次回決算では、今回の上期修正値が実績として達成されたかに加え、営業利益の改善額を商品分類、売上総利益、販管費、特別損益に分けて開示できるかを確認したい。

特に、通期予想を据え置いたまま上期だけを上方修正した点は、業績の上振れを慎重に扱っている可能性がある。下期の受注・売上の前提、産機・工具の需要継続性、自動車関連設備投資の回復時期、物価高や人件費の影響が、上期修正後の通期利益を左右する。