FY2027年3月期1Qは通期予想に対して弱い滑り出し

2026年4月から6月までの1Qは、売上高98億99百万円、営業損失3億87百万円、経常損失3億52百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失3億27百万円でした。前年同期は売上高104億61百万円、営業損失1億6百万円だったため、売上高の減少率5.4％に対して営業損失の拡大幅は大きく、利益面の悪化が目立ちます。

売上高の通期予想447億円に対する1Q進捗率は約22.1％で、四半期経過割合の25％を下回っています。営業利益は通期予想7億60百万円に対して1Qが3億87百万円の損失であり、単純な進捗率はマイナスです。通期計画を維持するには、2Q以降に売上規模を回復させるだけでなく、原材料費、人件費、光熱費などのコスト負担を吸収して利益を積み上げる必要があります。

会社は、レストラン事業で大雨や台風などの悪天候により来店客数が伸び悩み、ODM・OEM事業では中国便および中東便の搭載食数が減少したと説明しています。一方で、固定資産売却益34百万円、固定資産除却損24百万円、減損損失43百万円といった特別損益は、営業損失387百万円に比べて小さく、1Qの赤字を特別損益だけで説明する構図ではありません。

通期予想は売上高447億円、営業利益7億60百万円、経常利益6億60百万円、純利益2億60百万円で、年間配当予想は7円のままです。FY2027-H1では、少なくとも営業損益が黒字に戻るか、前年のFY2026-H1営業利益2億10百万円を上回るかが、通期予想の実現性を判断する具体的な分岐点になります。なお、1Qは四半期キャッシュ・フロー計算書を作成しておらず、営業キャッシュ・フローも未開示であるため、H1では利益だけでなく資金創出力も確認が必要です。