17か月決算の最終2か月で通期予想を仕上げられるか

2026年8月期は決算期変更に伴う17か月の変則決算であり、通常の四半期進捗とは読み方が異なります。2026年6月末までの第5四半期累計では、営業収益490億41百万円、営業利益36億38百万円、経常利益34億30百万円、親会社株主に帰属する当期純利益47億5百万円を計上しました。通期予想は営業収益593億円、営業利益42億円、経常利益40億40百万円、純利益45億20百万円で、営業収益の進捗率は82.7％、営業利益は86.6％です。

2026年3月末までの第4四半期累計実績は営業収益378億65百万円、営業利益31億24百万円でした。そこから第5四半期に営業収益111億76百万円、営業利益5億14百万円を上積みしています。通期予想との差額は営業収益102億59百万円、営業利益5億62百万円であり、7月・8月の2か月間に必要な営業利益率は約5.5％です。第5四半期累計の営業利益率は約7.4％であるため、単純計算では達成可能な水準ですが、変則決算で季節性の影響を受けるため、累計進捗率だけで着地確度を判断することは避けるべきです。

この変則決算では前年同期が通常の12か月または同じ連結範囲にならないため、会社は前年同期比の増減率を記載していません。したがって、今回確認できるのは予想に対する金額進捗であり、既存事業の実力が前年から改善したか、きずなグループやこころネットの連結効果を除いてどうだったかは比較できません。第5四半期時点では業績予想の修正はなく、こころネット連結後の影響を含めた最終的な予想達成額が次回の主要な判定材料になります。

次回決算では、営業収益593億円、営業利益42億円、経常利益40億40百万円、純利益45億20百万円に対する実績を確認するとともに、7月・8月の2か月分を既存事業、きずなグループ、こころネットグループに分解できるかが重要です。特に営業利益5億62百万円の残り必要額を達成していても、負ののれん発生益のような特別損益で純利益だけが押し上げられていないか、営業利益ベースで予想を達成したかを分けて見る必要があります。