H1速報は大幅増益だが、通期の持続性は市場環境次第

2027年3月期第1四半期は、営業収益56億86百万円、営業利益19億84百万円、経常利益22億34百万円、四半期純利益15億08百万円となった。前年同期比では営業収益が71.3％増、営業利益が730.1％増、経常利益が398.7％増、純利益が347.5％増であり、期初から利益の伸びが大きい。第2四半期累計の速報値は営業収益約97億98百万円、営業利益約26億51百万円、経常利益約29億36百万円、純利益約19億23百万円とされている。

前年同期の第2四半期累計実績は、営業収益73億44百万円、営業利益11億45百万円、経常利益13億51百万円、純利益9億42百万円だった。したがって、速報ベースでは営業収益が約33.4％増、営業利益が約131.5％増、経常利益が約117.3％増、純利益が約104.1％増となる計算である。第1四半期実績との差額を単純に算出すると、第2四半期単独では営業収益約41億12百万円、営業利益約6億67百万円、経常利益約7億02百万円、純利益約4億15百万円となるため、正式決算ではこの四半期単独の収益水準も検証したい。

増益の背景には、株式市況の上昇や米国株式の売買高増加を背景とする受入手数料・トレーディング損益の増加がある。一方、会社は株式市況等の動向により業績が大きく変動する可能性があるとして、通期業績予想を開示していない。H1の速報値だけで通期の利益水準を外挿することはできず、次回の正式開示では、受入手数料の内訳、トレーディング損益、販売費・一般管理費、下期の市場前提を確認する必要がある。