FY2026上期の大幅増益を通期目標まで維持できるか

2026年1月から6月までの上期売上高は18,609百万円、営業利益は1,538百万円、経常利益は1,538百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は1,069百万円となった。前年同期比では売上高8.1％増に対し、営業利益64.0％増、経常利益67.4％増、純利益76.3％増であり、利益の伸びが売上高を大きく上回っている。営業利益率は前年同期5.5％から8.3％へ2.8ポイント上昇した。

会社が上期に修正した通期予想は、売上高37,300百万円、営業利益2,400百万円、経常利益2,380百万円、純利益1,550百万円である。上期の進捗率は売上高49.9％、営業利益64.1％、経常利益64.6％、純利益69.0％となり、利益面では年間計画の前半部分をかなり消化している。ただし、処遇改善費用の計上時期など一時的な要因が含まれているため、単純な進捗率だけで通期達成を判断するのは適切ではない。

前年同期の上期営業利益938百万円から600百万円増加した背景には、エデュケア事業の利益回復、ファミリーケア事業の拡大、処遇改善費用の計上時期の差異などがある。ファミリーケア事業の上期営業利益は1,029百万円、エデュケア事業は1,383百万円で、両事業だけで2,412百万円の利益を稼いだ一方、プロフェッショナル事業は31百万円の赤字、その他事業も2百万円の赤字だった。

次回の第3四半期では、9か月累計の営業利益が上期の1,538百万円からどこまで増加し、通期2,400百万円に対する進捗がさらに高まるかを確認したい。特に、営業利益率8.3％が一時的な計上時期要因を除いて維持されているか、また売上高37,300百万円に対する進捗が季節性を考慮して会社計画に沿っているかが重要である。通期予想の再修正、利益率の見通し、下期の費用計上予定が開示されるかも確認対象となる。