FY2027-Q1は増収増益だが、通期予想に対する進捗は売上・利益ともやや不足している

2026年4月から6月までの第1四半期は、売上高38,663百万円、営業利益1,336百万円、経常利益1,514百万円となった。前年同期の売上高33,457百万円、営業利益966百万円に対し、売上高は5,206百万円、営業利益は370百万円増加している。営業利益率も前年同期の約2.9％から約3.5％へ上昇しており、トップラインだけでなく本業採算も改善した。

ただし、会社が示すFY2027通期予想は売上高180,000百万円、営業利益8,500百万円であり、第1四半期の進捗率はそれぞれ21.5％、15.7％となる。単純な四半期均等配分の25％と比較すると、売上高は3.5ポイント、営業利益は9.3ポイント下回る。特装車事業の売上高32,376百万円・営業利益1,078百万円、環境事業の売上高4,268百万円・営業利益403百万円が寄与した一方、通期予想達成には下期の売上計上と利益回収を確認する必要がある。

第1四半期は四半期連結キャッシュ・フロー計算書を作成しておらず、営業キャッシュ・フロー、投資キャッシュ・フロー、財務キャッシュ・フローはいずれも開示されていない。FY2027-H1では、売上高が前年同期を上回るだけでなく、営業利益の進捗率が25％を超えるか、通期予想を据え置くのか、また営業キャッシュ・フローが黒字を確保できるかを確認したい。