FY2027計画はQ1減収減益でも据え置き、H1で挽回が必要

2027年3月期第1四半期は、売上高3,399百万円、営業利益291百万円、経常利益295百万円、四半期純利益198百万円となった。前年同期比では売上高が1.1％減、営業利益が5.8％減、経常利益が6.6％減、四半期純利益が9.0％減であり、トップラインと利益の双方が弱含んだ。会社は主因として、高圧洗浄車と部品の販売減少、主として人件費増加による販売費及び一般管理費の増加を挙げている。

一方、通期予想は売上高13,000百万円、営業利益940百万円、経常利益950百万円、純利益655百万円で据え置かれている。FY2026実績は売上高14,097百万円、営業利益1,341百万円だったため、FY2027計画は売上高で7.8％減、営業利益で29.9％減と、期初から大幅な減収減益を前提としている。Q1実績の通期進捗率は売上高26.2％、営業利益31.0％で、利益の進捗は売上高を上回っているが、前年同期比では悪化している。

H1で通期予想の50％に到達するには、売上高6,500百万円、営業利益470百万円が一つの基準となる。Q1実績から逆算すると、Q2単独で売上高3,101百万円、営業利益179百万円を確保すればこの基準に届く。前年中間期の売上高7,206.6百万円、営業利益734百万円との比較では、H1でどの程度の減少にとどめられるかが重要となる。

通期予想を維持する前提には、シャシモデルチェンジに伴う納入時期の後ずれが下期に回復すること、部材高騰や調達不透明感が利益をさらに圧迫しないことが含まれる。次回決算は2026年11月9日の発表予定とされており、H1実績だけでなく、Q2で遅延したシャシが下期売上に繰り越されたのか、通期予想を修正する必要が生じたのかを確認したい。