第1四半期は通期計画の25％近辺だが、上期達成には第2四半期の積み増しが必要

2027年2月期第1四半期の売上収益は367.01億円で前年同期比0.3％増、営業利益は32.13億円で同11.2％増でした。通期計画は売上収益1,520.00億円、営業利益130.00億円であるため、第1四半期の進捗率は売上収益24.1％、営業利益24.7％です。単純な四半期均等進行の25.0％と比べ、売上収益は0.9ポイント、営業利益は0.3ポイント下回る程度です。

上期計画を通期計画の50.0％と置くと、上期に必要な売上収益は760.00億円、営業利益は65.00億円です。第1四半期実績を差し引くと、第2四半期単独で売上収益392.99億円、営業利益32.87億円を確保する必要があります。これは第1四半期実績に対して売上収益で約7.1％、営業利益で約2.3％上積みする水準であり、上期決算では第2四半期の増収が伴っているかを確認する必要があります。

親会社所有者帰属利益の通期予想は85.00億円で、第1四半期実績は22.68億円、進捗率は26.7％でした。単純な50.0％基準では上期42.50億円が目安となり、第2四半期に19.82億円が必要です。ただし、第1四半期は法人所得税費用の一過性の減少が利益を押し上げているため、純利益だけでなく営業利益と税引前利益の進捗を併せて評価すべきです。

会社は第1四半期の進捗を「ほぼ想定通り」と説明し、通期予想の売上収益1,520.00億円、営業利益130.00億円、年間配当60円を据え置きました。一方、通期予想に織り込んだ具体的な前提やリスク額、第2四半期以降に必要な金額は開示していません。次回は、上期実績が上記の50.0％基準を満たすか、売上収益または営業利益の通期予想を修正するか、残り下期の必要水準を会社が説明するかが確認点です。