FY2026通期予想は維持され、3Qは利益進捗の挽回が焦点

FY2026-H1の売上高は3,841百万円、営業利益は304百万円、経常利益は309百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は148百万円でした。通期予想はそれぞれ8,000百万円、694百万円、706百万円、453百万円であるため、進捗率は売上高48.0％、営業利益43.8％、経常利益43.8％、純利益32.7％となります。売上高は半年経過時点の50％に近い一方、利益は売上高ほど進んでいません。

単純に四半期進捗を75％と置く場合、FY2026-Q3累計で売上高6,000百万円、営業利益520.5百万円、経常利益529.5百万円、純利益339.8百万円が一つの確認ラインになります。ただし、同社は公共事業案件の年度末集中により、第1四半期および第4四半期に売上高・利益が偏る季節性を説明しており、75％を機械的な予想値とみなすべきではありません。Q3では、季節性を踏まえた会社側の案件進捗説明と、通期予想の達成確度を併せて確認する必要があります。

FY2026-H1は営業利益が前年同期比27.0％増、経常利益が26.6％増となった一方、純利益の増加率は8.2％にとどまりました。中間期には58,194千円の減損損失を含む特別損失58,271千円が計上されているため、Q3では営業利益の伸びが純利益へどの程度転化するか、追加の特別損失や減損損失が発生しないかを確認したいところです。なお、通期業績予想および年間配当予想12.00円には現時点で変更がありません。