第1四半期は通期計画にほぼ沿うが、上期計画達成には第2四半期の加速が必要

2027年3月期第1四半期の売上高は11,808百万円で前年同期比4.0%増、営業利益は1,203百万円で同4.3%減だった。通期予想は売上高53,000百万円、営業利益5,600百万円であり、第1四半期の進捗率は売上高22.3%、営業利益21.5%となる。四半期の単純な経過割合25%と比べると、売上高・営業利益ともに大幅な計画未達を示す水準ではないが、利益の進捗は売上高を0.8ポイント下回っている。

上期予想は売上高25,100百万円、営業利益2,860百万円、経常利益2,960百万円、純利益1,990百万円である。第1四半期実績に対する進捗率は売上高47.0%、営業利益42.1%で、上期計画を達成するには第2四半期単独で売上高13,292百万円、営業利益1,657百万円が必要になる。これは第1四半期実績を売上高で約12.6%、営業利益で約37.6%上回る水準であり、利益面のハードルが相対的に高い。

前年同期比でも、第1四半期の売上高増加率4.0%は上期予想の7.5%を下回り、営業利益は4.3%減に対して上期予想は8.0%増を見込んでいる。したがって、次回決算では第2四半期の案件計上による売上高の加速だけでなく、投資負担を吸収して営業利益率を上期計画の11.4%程度まで引き上げられたかを確認する必要がある。補足資料では通期予想に対する進捗率や会社自身の計画評価は明示されていないため、上期実績と通期予想の据え置き・修正が重要な判断材料となる。