FY2027業績予想に対して第1四半期は概ね計画線だが、上期で持続性を確認

FY2027-Q1の売上高は11,135百万円で前年同期比6.1％増、営業利益は2,270百万円で同12.1％増となった。会社が第1四半期に開示した通期予想は売上高41,100百万円、営業利益8,100百万円であり、単純計算の進捗率は売上高27.1％、営業利益28.0％である。通期の4分の1に相当する25％をいずれも上回っており、少なくとも第1四半期時点では、売上・営業利益ともに計画から大きく遅れていない。

ただし、前期実績との比較では、FY2026の売上高41,069百万円に対してFY2027予想は41,100百万円で、増加額は31百万円、増減率は0.1％にとどまる。営業利益も前期実績8,160百万円に対して8,100百万円で、60百万円、0.7％の減益予想である。第1四半期の増収増益がそのまま通期の上振れを示すわけではなく、通期予想を達成するには、第2四半期以降の累計売上高を29,965百万円、営業利益を5,830百万円以内に収める必要がある。これは、第1四半期の好調が一時的な需要回復や価格改定前の動きでないかを見極めるための基準になる。

経常利益と純利益の通期予想はそれぞれ9,700百万円、6,800百万円で、前期実績に対して経常利益は10.3％減、純利益は15.4％減を見込んでいる。第1四半期は経常利益2,899百万円、純利益2,004百万円で、営業利益を上回る伸びを示したが、上期決算では営業外損益や特別損益の寄与を切り分ける必要がある。FY2027-H1では、売上高が20,550百万円、営業利益が4,050百万円という通期予想の半分を目安に、会社予想の維持・修正、経常利益の進捗、下期前提の変更有無を確認したい。