上方修正後の通期目標には下期営業利益85.6億円が必要

2026年12月期第2四半期累計の売上高は458億41百万円、営業利益は94億39百万円で、前年同期比ではそれぞれ34.1％増、79.7％増となりました。営業利益率も20.6％まで上昇しており、上期だけで通期営業利益予想180億円の約52.4％を確保しています。売上高の進捗率は約48.8％で、利益の進捗が売上高を上回る構図です。

一方、通期予想から逆算すると、2026年下期に売上高481億59百万円、営業利益85億61百万円を稼ぐ必要があります。これは前年下期の売上高365億33百万円、営業利益56億16百万円に対して、それぞれ約31.8％増、約52.5％増に相当します。第2四半期累計までの好調さだけでなく、下期にも高い利益水準を維持できるかを確認する必要があります。

会社資料では、化学品事業の売上高・営業利益が計画を上回る一方、建材事業は計画を下回ると説明されています。したがって、第3四半期では連結全体の進捗だけでなく、化学品の上振れが建材の未達をどの程度補えるのか、また為替や市況の追い風を除いても通期予想の達成確度が高いのかを確認することが重要です。

単純な時間按分では、第3四半期累計の売上高705億円、営業利益135億円が一つの目安になります。ただし、同社の製品には季節性や海外需要の変動があるため、この水準を機械的な予想値とみなすのではなく、会社が示す第3四半期時点の進捗評価、下期の需要前提、通期予想の維持または修正を確認するためのチェックラインとして扱います。