HRソリューションの成長がFY2026計画達成を牽引

HRソリューションは、2026年9月期3Q累計の売上高が11,286百万円、前年同期比17.7％増となり、連結売上高14,010百万円の約80.6％を占める中核事業である。HRソリューションの顧客数は2,314件で前年同期比236件増、MRRは1,089百万円で同16.2％増、ARPUは475千円で同5.5％増となった。顧客数、継続収益、単価が同時に伸びており、単なる一時的な大型案件ではなく、サブスクリプション基盤の拡大が増収の中心にあることを示す。

全社ベースでも顧客数は3,042件、ARRは16,521百万円、ARPUは457千円となっており、前年同期比で顧客数は178件、ARRは10.7％、ARPUは6.1％増加した。HRソリューションではエンタープライズ企業の獲得、コンサルティング強化、生成AIを含む機能拡張が並行して進められているため、次回決算では新規顧客の増加だけでなく、大手顧客の導入比率、既存顧客のプランアップ、コンサルティング売上の伸びを分けて確認したい。

一方、HRソリューションの3Q累計営業利益については、決算説明資料が5,568百万円、決算短信のセグメント利益集計が約5,441百万円と、資料間で数値に差がある。営業利益とセグメント利益の定義差や共通費配賦の扱いによる可能性はあるが、差額が約127百万円あるため、通期資料ではセグメント利益と全社営業利益のブリッジが明確に示されるかが重要である。FY2025通期ではHRソリューション売上高13,246.6百万円、セグメント利益5,930.9百万円であったため、FY2026は売上規模の拡大に加え、利益率の維持が焦点になる。

会社は4Q以降もタレントパレットのARPUが前年比で年率数％程度上昇すると説明している。次回決算では、顧客数2,314件、MRR1,089百万円、ARPU475千円、解約率0.37％という3Q時点の水準から、顧客獲得・アップセル・解約のどれが通期成長を支えたのかを確認する必要がある。また、FY2027のHRソリューション売上高や顧客数の具体的な見通しは現時点で開示されていないため、通期決算でセグメント別ガイダンスが提示されるかも追跡対象となる。