FY2026-Q3累計予想は上期後の大幅な回復を前提とする

FY2026-H1の売上高は6,871百万円、営業利益は529百万円、経常利益は358百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は383百万円だった。前年同期の売上高8,989百万円、営業利益1,843百万円、経常利益1,118百万円、親会社株主帰属中間純利益827百万円から、売上高は23.6％減、営業利益は71.3％減となっている。記載金額から計算した営業利益率も、前年同期の約20.5％から当中間期は約7.7％へ低下しており、減収以上に利益の落ち込みが大きい。

今回の業績予想は通期ではなく、2026年1月から9月までの第3四半期累計を対象としている。売上高予想11,351百万円、営業利益予想1,012百万円、経常利益予想682百万円、親会社株主に帰属する利益予想622百万円を、上期実績から単純に差し引くと、第3四半期単独では売上高4,480百万円、営業利益483百万円、経常利益324百万円、純利益239百万円が必要になる。これは会社が第3四半期単独の予想として示した数値ではなく、上期実績と累計予想からの機械的な計算である点には注意が必要である。

FY2025-Q3累計の実績は売上高12,639百万円、営業利益2,098百万円だったため、FY2026-Q3累計予想は前年同期比で売上高約10.2％減、営業利益約51.8％減の水準となる。つまり、上期の急減益から一定の回復を見込む一方、前年の利益水準へ戻る計画ではない。第3四半期単独の必要営業利益483百万円は、上期の営業利益率7.7％を前提にすると売上高約6,300百万円が必要になる計算であり、予想達成にはタイトル構成や高収益案件の寄与が不可欠となる。

次回決算では、第3四半期累計の実績値だけでなく、どのタイトル・サービスが4,480百万円の売上高と483百万円の営業利益に寄与したのかを確認したい。FY2026-H1の短信では、業績の増減要因について金額別の開示がなく、通期予想も示されていない。第3四半期累計実績に加え、第4四半期の業績見通し、主要タイトル別の売上・ユーザー指標、広告宣伝費や開発費の水準が開示されるかが重要な検証項目になる。