FY2027-H1は通期計画の50%ラインに届くか

FY2027年1Qの売上高は60.53億円、営業利益は17.77億円、純利益は12.67億円だった。最新の通期予想は売上高240億円、営業利益60億円、純利益42億円であり、1Q時点の進捗率はそれぞれ25.2%、29.6%、30.2%となる。営業利益と純利益の進捗が売上高を上回っている点は、現時点では利益面の立ち上がりが先行していることを示す。

通期計画を単純に上期・下期で半分ずつ配分するなら、上期の確認ラインは売上高120億円、営業利益30億円、純利益21億円となる。1Q実績から逆算すると、2Q単独で売上高59.47億円、営業利益12.23億円、純利益8.33億円が必要になる。ただし、これは会社が示した四半期別計画ではなく、季節性を考慮しない機械的な目安であるため、実際の決算では受注・出荷の時期ずれも併せて確認する必要がある。

比較対象となるFY2026実績は、売上高186.24億円、営業利益35.33億円、純利益26.42億円だった。今回のFY2027予想は、FY2026実績に対して売上高で53.76億円、営業利益で24.67億円、純利益で15.58億円の増加を見込む計画であり、特に営業利益の上積みが大きい。上期決算では、単に累計額が通期計画の50%に達したかだけでなく、この増益計画がどの四半期・どの製品領域で形成されているかを確認したい。

今回確認できる情報源には、FY2027年上期の累計実績や2Q単独の売上高・営業利益はまだ含まれていない。したがって次回決算では、上期累計の実績、2Q単独の増減、通期予想240億円・60億円の据え置きまたは修正、さらに下期に必要となる売上高と利益額の会社説明が重要になる。特に上期営業利益が30億円を超えていても、通期予想が据え置かれる場合には、下期の費用増や需要の季節性が想定されている可能性を切り分ける必要がある。