上期は増収減益、通期達成には下期の利益回収が必要

2026年12月期上期の売上高は31億45百万円、営業利益は8億88百万円、経常利益は9億22百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は5億60百万円だった。前年同期は売上高31億25百万円、営業利益9億55百万円、経常利益9億85百万円、中間純利益6億85百万円であり、売上高が0.6％増えたのに対し、営業利益は7.0％、経常利益は6.4％、中間純利益は18.2％減少した。営業利益率は前年同期の約30.6％から約28.2％へ、およそ2.3ポイント低下している。

通期予想は売上高62億9百万円、営業利益18億29百万円、経常利益18億89百万円、純利益13億2百万円で据え置かれた。上期の進捗率は売上高50.7％、営業利益48.6％、経常利益48.8％、純利益43.1％であり、売上高は中間期の単純な50％基準を上回る一方、利益はやや下回る。上期実績から逆算すると、通期予想の達成には下期だけで売上高30億63.6百万円、営業利益9億40.5百万円、経常利益9億66.5百万円、純利益7億41.3百万円が必要になる。

利益面では、決算説明資料で上期営業利益の前年同期差を売上高要因プラス19百万円、粗利率要因プラス13百万円、販管費要因マイナス99百万円に分解している。ERPシステム刷新、セキュリティ投資、フロント人材の採用、ヘルステック領域の戦略的増員などが費用増の背景とされるが、施策別の投資金額や人件費増加額は開示されていない。過去から同社は第4四半期に売上が集中する傾向を説明しているため、上期の進捗率だけで通期未達と判断する局面ではない一方、下期に営業利益9億40.5百万円を回収できる案件計上と費用吸収が必要である。

FY2026-Q3では、9カ月累計が機械的な75％基準で売上高46億56.8百万円、営業利益13億71.8百万円に届くかを確認する。ただし、第4四半期集中型の事業特性を考慮し、単純な75％未達だけでなく、受注残高16億93.2百万円の計上時期、病院・診療所案件の検収状況、販管費要因99百万円の縮小、通期予想の維持または修正を合わせて見る必要がある。