上期は上方修正後の通期計画に対して順調な進捗

2026年11月期中間期は、売上高391,212百万円、営業利益14,088百万円、経常利益13,198百万円、親会社株主に帰属する中間純利益8,882百万円となった。前年同期比では売上高が26.6％増、営業利益が99.3％増、経常利益が98.3％増、純利益が108.3％増であり、トップラインと利益の双方で大幅な改善が確認できる。通期予想に対する進捗率は、売上高52.4％、営業利益51.0％、純利益51.9％で、6カ月経過時点の50％をいずれも上回っている。

第1四半期時点の通期予想は売上高684,000百万円、営業利益24,000百万円、経常利益22,600百万円、純利益15,000百万円だったが、中間期開示時にはそれぞれ746,000百万円、27,600百万円、25,500百万円、17,100百万円へ引き上げられた。中間期実績から通期予想達成に必要な下期の残額は、売上高354,788百万円、営業利益13,512百万円、純利益8,218百万円である。したがって、下期に上期と同程度の売上規模を確保できるかだけでなく、利益率を維持できるかが重要になる。

第3四半期累計の単純な期間按分目安は、売上高559,500百万円、営業利益20,700百万円、純利益12,825百万円となる。ただし、これは季節性を考慮しない分析上の基準であり、会社の四半期別予想ではない。次回決算では、第3四半期累計の実績値、通期予想に対する進捗率、ならびに上方修正後の746,000百万円・27,600百万円を維持するのかを確認し、上期の増益が一時的な上振れでないかを検証したい。