FY2027年3月期は増収増益基調だが、上期で通期計画の半分を確保できるかが焦点

2027年3月期第1四半期の売上高は289,348百万円で前年同期比5.7％増、営業利益は21,487百万円で同8.5％増となった。経常利益は22,822百万円で8.8％増、親会社株主に帰属する四半期純利益は14,865百万円で14.9％増であり、主要利益項目はそろって増加している。営業利益の増加率が売上高の増加率を上回っている点は、現時点では利益の伸びが売上の伸びをやや上回る形である。

通期予想は売上高1,155,000百万円、営業利益87,500百万円、経常利益91,500百万円、純利益59,000百万円である。第1四半期の進捗率は売上高25.1％、営業利益24.6％、経常利益24.9％、純利益25.2％となり、四半期を単純に4等分した場合の25％前後に位置する。ただし、会社が上期を通期の50％とする予算配分を明示したわけではないため、577,500百万円の売上高や43,750百万円の営業利益は、次回決算を評価するための機械的な基準として扱うべきである。

第1四半期の売上高営業利益率は約7.4％で、通期予想から計算される約7.6％を下回る。したがって、中間期では単に売上高が前年同期を上回るかだけでなく、営業利益の進捗が売上高に遅れないか、上期累計で利益率が通期計画の水準に近づくかを確認したい。通期業績予想と年間配当予想については第1四半期時点で修正がなく、次回は業績予想の据え置き、上方・下方修正の有無が最初の確認事項となる。