減収減益でも通期予想は上方化、次回決算では計画達成力を検証

2026年12月期中間期の連結売上高は6,787百万円、営業利益は178百万円、経常利益は178百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は177百万円となった。前年同期比では売上高7.3％減、営業利益28.8％減、経常利益29.6％減、中間純利益15.0％減であり、利益の落ち込みが売上高の減少を上回っている。

一方、通期予想は売上高12,000百万円、営業利益270百万円、経常利益265百万円、親会社株主に帰属する当期純利益240百万円である。第1四半期時点の通期予想は売上高11,066百万円、営業利益129百万円だったため、7月28日の業績予想修正後は売上高で934百万円、営業利益で141百万円上振れした計画となっている。中間期の進捗率は売上高約56.6％、営業利益約66.2％で、表面的には年間計画に対して先行している。

ただし、通期予想を単純に達成するには、中間期以降に売上高約5,213百万円、営業利益約92百万円を積み上げる必要がある。中間期の減収減益が一時的な更新需要の反動とシステム障害影響によるものなのか、下期に回復する前提が崩れていないのかを、第3四半期の累計実績と会社側の予想据え置きで確認したい。特に、営業利益は中間期までの進捗が高いものの、下期の販売促進費、部材価格、アスクルエージェント事業の回復費用が利益を圧迫する可能性があるため、利益進捗だけでなく利益の源泉も確認が必要である。