FY2026通期予想は4Qで売上高・利益の進捗遅れを埋められるか

2026年9月期第3四半期累計の売上高は14,243百万円、営業利益は1,323百万円、経常利益は1,336百万円、純利益は915百万円でした。前年同期比では売上高が1.7％増、営業利益が9.2％増、経常利益が9.1％増、純利益が9.0％増となり、利益の伸びは売上高を上回っています。ただし、通期予想は売上高20,000百万円、営業利益1,890百万円、経常利益1,900百万円、純利益1,272百万円であり、累計進捗率は売上高約71.2％、営業利益約70.0％、経常利益約70.3％、純利益約71.9％です。

単純に通期予想を達成するには、4Qだけで売上高5,757百万円、営業利益567百万円、経常利益564百万円、純利益357百万円が必要になります。第3四半期単独では売上高4,922百万円、経常利益619百万円でしたが、第2四半期単独は売上高4,633百万円、経常利益332百万円でした。利益については直近四半期で改善している一方、売上高については採用需要の回復時期が期初想定より遅れており、4Qの増収ペースが通期達成のボトルネックになります。

会社は、メディア情報事業、人材紹介事業の一般領域、新卒紹介事業、新卒メディア事業、IT派遣事業の売上高が業績予想を下回って進捗した一方、人材紹介事業のミドル領域は予想を上回ったと説明しています。したがって、4Qの確認では全社売上高だけでなく、どの事業が5,757百万円の不足分を埋めるのか、また利益超過を支えてきた広告宣伝費などのコスト抑制が継続するのかを分けて見る必要があります。

次回の通期決算では、売上高20,000百万円と経常利益1,900百万円を維持できたか、あるいは通期予想を修正したかが第一の確認事項です。加えて、採用意欲の回復、一般領域の成約件数、IT派遣の稼働人数、新卒紹介の事業終了による影響を事業別に開示できるかが重要です。売上高が予想未達でも利益を維持するだけなのか、売上高の回復を伴って利益成長を実現するのかで、FY2027以降の評価は大きく変わります。