1Qは増収増益も通期計画に対する進捗はやや遅れ気味

2026年4月から6月までの第1四半期は、売上高50,333百万円、営業利益5,189百万円、経常利益5,612百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益3,470百万円となった。前年同期の売上高44,422百万円、営業利益4,271百万円に対し、売上高は13.3%、営業利益は21.5%増加しており、損益の方向自体は良好だった。

一方、通期予想に対する進捗率は、売上高が50,333百万円÷245,000百万円で20.5%、営業利益が5,189百万円÷27,000百万円で19.2%だった。第1四半期を単純に通期の25%とみなす場合、売上高で4.5ポイント、営業利益で5.8ポイント下回る。建設工事は四半期ごとの売上計上や利益発現に偏りがあり得るため、この差だけで通期未達を示すものではないが、上期でどこまで差を縮めるかが最初の確認点になる。

増収要因については、情報通信工事や配電線工事が減少した一方、屋内電気工事や空調管工事などが増加したと説明されている。営業利益については、売上高の増加に加え、原価管理の徹底、施工の効率化、全社的なコスト低減が寄与したとされる。ただし、工事種類別の増収額や、各コスト施策が営業利益を何百万円押し上げたかという定量的な内訳は、第1四半期時点では開示されていない。

上期の単純な均等進捗目安は、売上高122,500百万円、営業利益13,500百万円である。1Q実績からこの水準に達するには、2Qまでに売上高72,167百万円、営業利益8,311百万円を追加計上する必要がある。次回決算では、上期累計の実績値に加え、通期予想245,000百万円・27,000百万円を維持できるか、また1Qで示された屋内電気工事・空調管工事の伸びが続いているかを確認したい。