第1四半期は減収減益だが、通期予想は据え置き

FY2027-Q1の売上高は40,429百万円で、前年同期比8.9％減少した。営業利益は1,358百万円、経常利益は1,577百万円で、それぞれ前年同期比20.7％減、20.5％減となった。売上高と営業利益を通期予想の185,000百万円、6,600百万円と比較すると、単純計算の進捗率はそれぞれ21.9％、20.6％であり、第1四半期の経過割合25％を下回っている。

ただし、この進捗率だけで通期未達リスクを判断するのは早い。土木工事・建築工事では、契約上の完成引渡しが下半期に集中し、上半期より下半期の売上高が多くなる季節変動が継続的に開示されているためである。したがって、FY2027-H1では売上高が通期予想の単純な50％に達するかよりも、前年同期比の減収幅が縮小しているか、完成工事の利益率が改善しているか、下期に引き渡す大型案件の進捗と採算が維持されているかを確認する必要がある。

純利益は1,926百万円で前年同期比49.9％増となったが、これは営業段階の改善だけによるものではない。第1四半期には固定資産売却益840百万円、投資有価証券売却益494百万円が計上され、営業利益1,358百万円との差を押し上げた。FY2027-H1では、営業利益の改善が特別利益に依存せず継続しているか、経常利益と純利益の差額が再び拡大していないかを確認したい。