Liquidity Risk From Rapid Sales Growth and Increases in Trade Receivables and Inventories
First written in FY2021. 9 of 11 entries say "Materialised", first in FY2022. Latest entry: FY2026-H1.
Apple International moved to the "Worse" side of this theme in 2023.
The whole theme swung hardest in 2023: 2 of 6 companies on the "Worse" side.
0 other companies' latest entry also says "Materialised".
- FY2026-H1MaterialisedAnnual report
「棚卸資産の減少額843百万円、預り金の増加額822百万円、税金等調整前中間純利益783百万円等があった一方で、売上債権の増加額3,366百万円等があったことから、1,023百万円の支出（前年同期は254百万円の収入）となりました。」
売上債権の大幅増加により、営業活動によるキャッシュ・フローが前年同期の収入から1,023百万円の支出へ転じ、運転資金需要の影響が実績として再び現れている。 - 2026-05-14MaterialisedEarnings
「This was mainly due to a ¥1,145 million decrease in cash and deposits, while accounts receivable increased by ¥2,627 million, among other factors.」
Accounts receivable increased substantially while cash and deposits declined, indicating an ongoing shift in the composition of working capital requirements accompanying business expansion. A statement of cash flows was not prepared for the first quarter. - FY2025-H1MitigatedAnnual report
「売上債権の増加額546百万円、法人税等の支払額213百万円等があった一方で、棚卸資産の減少額383百万円、仕入債務の増加額237百万円、税金等調整前中間純利益197百万円、貸倒引当金の増加額131百万円等があったことから、254百万円の収入（前年同期は1,825百万円の支出）となりました。」
売上債権は546百万円増加したが、棚卸資産の減少383百万円などにより、営業キャッシュ・フローは前年同期の1,825百万円の支出から254百万円の収入へ改善した。売上債権増加による運転資金負担は残るものの、当中間連結会計期間のキャッシュ・フローへの影響は前期より緩和している。 - FY2024MaterialisedAnnual report
「売上債権の増減額（増加：△） （百万円） 201 △1,185 棚卸資産の増減額（増加：△） （百万円） △1,657 △1,439 営業活動によるキャッシュ・フロー （百万円） △275 △1,208」
売上債権1,185百万円、棚卸資産1,439百万円の増加により、営業活動によるキャッシュ・フローは275百万円の支出から1,208百万円の支出へ拡大し、運転資金需要の影響が年度実績として現れている。 - FY2024-H1MaterialisedAnnual report
「税金等調整前中間純利益921百万円、仕入債務の増加額437百万円があった一方で、売上債権の増加額2,257百万円、棚卸資産の増加額917百万円等があったことから、1,825百万円の支出（前年同期は895百万円の支出）となりました。」
売上債権・棚卸資産の増加により、営業活動によるキャッシュ・フローが前年同期の895百万円の支出から1,825百万円の支出へ拡大し、運転資金需要がキャッシュ・フローへ影響する経路が実績として現れている。 - FY2024-Q1MaterialisedAnnual report
「現金及び預金が1,589百万円減少した一方で、売掛金が2,830百万円、商品及び製品が448百万円増加した」
売掛金と商品及び製品の増加が実際に生じ、総資産・運転資金構成の変化として現れている。第1四半期の営業キャッシュ・フロー額は開示されていないため、当四半期の営業キャッシュ・フロー支出額は確認できない。 - FY2023MaterialisedAnnual report
「売上債権の増減額（増加：△） （百万円） 1,434 201 棚卸資産の増減額（増加：△） （百万円） △2,960 △1,657 営業活動によるキャッシュ・フロー （百万円） △608 △275」
売上債権の減少があった一方、棚卸資産は1,657百万円増加し、営業活動によるキャッシュ・フローは275百万円の支出となった。売上債権・棚卸資産の変動が資金繰りに影響する経路が年度実績として現れている。 - FY2023-Q3MaterialisedAnnual report
「これは主に、商品及び製品が973百万円、売掛金が781百万円増加したこと等によるものであります。」
売掛金781百万円、商品及び製品973百万円の増加が実際に生じている。ただし、第3四半期累計期間のキャッシュ・フロー計算書は作成されておらず、営業キャッシュ・フローの支出額は開示されていない。 - FY2023-Q2MaterialisedAnnual report
「売上債権の増加額1,041百万円、棚卸資産の増加額584百万円、法人税等の支払額256百万円等があったことから、895百万円の支出（前年同期は1,506百万円の収入）となりました。」
売上高の増加に伴う売上債権・棚卸資産の増加が生じ、営業活動によるキャッシュ・フローが前年同期の収入から895百万円の支出へ転じた。資金繰りへの影響経路が当期にも実績として現れている。 - FY2022MaterialisedAnnual report
「売上債権の増減額（増加：△） （百万円） 356 1,434 棚卸資産の増減額（増加：△） （百万円） 1,251 △2,960 営業活動によるキャッシュ・フロー （百万円） 2,752 △608」
売上債権の減少があった一方、棚卸資産が2,960百万円増加し、営業活動によるキャッシュ・フローが2,752百万円の収入から608百万円の支出へ転じた。売上急増・棚卸資産増加により資金繰りへ影響し得るというリスクの影響経路が実績として現れている。 - FY2021First statedAnnual report
「In the Group's overseas business, differences between the settlement terms for receivables and payables on exported vehicles, delays in import procedures in overseas markets and delayed payments from overseas importers tend to reduce operating cash flow when trade receivables and inventories increase. The company works to secure working capital through borrowings, but if working-capital requirements increase rapidly due to a sharp rise in revenue, this could affect the Group's liquidity.」
The company first presented separately the risk that increases in trade receivables and inventories, delayed overseas collections and rapidly rising revenue could increase working-capital requirements and affect liquidity, together with supporting numerical data.