読む価値
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強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
10600
円／株書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。この取引
本公開買付け相手方日本郵船株式会社、日本製鉄株式会社
開示した会社ＮＳユナイテッド海運
議決権所有割合は、株主総会で投票できる権利のうち、この取引の後に持つことになる割合です。
日程点の間隔は実際の日数に比例します。白い点は、書類が「予定」としている日付です。
対象会社
当社グループは、海運業及び海運附帯事業のうち、ドライバルク事業を主たる業務としております。
対価と費用
取得価額10,600円／株（本公開買付価格。取得総額は買付予定数の上限がないため記載なし）
対価の種類現金（本公開買付け及び本自社株公開買付け）
公開買付価格普通株式1株につき10,600円。本自社株公開買付価格は1株7,676円を予定。
買付予定数の下限3,524,375株（設定あり。上限は設定なし）
公開買付期間開始日・終了日は未定。2026年11月下旬から12月下旬を目途に開始予定、原則20営業日（米国の休日との差異により20営業日超の可能性あり）。
資金の手当て本自社株公開買付けの決済資金は、当社の自己資金及び金融機関又は公開買付者からの借入れにより賄う予定。日本郵船による本公開買付けの資金手当ては非開示。
業績への影響
本取引の実行により実現することが期待されるシナジーの収益影響は現時点で具体的な見積りが困難であり、財務予測には加味されていない。自社株公開買付けについては、企業価値に重大な悪影響を与えるような財務状況の悪化は生じないと判断している。
手続きと前提
価額算定の方法市場株価平均法又は市場株価基準法、類似会社比較法、DCF法。特別委員会の第三者算定機関はフェアネス・オピニオンも作成。
第三者算定機関野村證券株式会社、みずほ証券株式会社、株式会社プルータス・コンサルティング
特別委員会設置あり。大西節氏、吉田正子氏、竹ケ原啓介氏、加野理代氏の4名で構成され、全員が社外取締役兼独立役員。
実行の前提条件当社取締役会による賛同・応募推奨の表明及びその維持、本特別委員会の肯定的な答申及びその維持、本取引を制限・禁止する司法・行政機関等の判断がないこと、当社又は子会社に重大な変更等がないこと、日本・豪州・中国・ブラジル等の競争法その他規制法上のクリアランス取得、法令違反がないこと。
取得後の経営体制本取引後は日本郵船83.33％、日本製鉄16.67％の保有比率となり、当社は日本郵船の連結子会社となる予定。取締役は5名から7名の範囲とし、日本製鉄は議決権比率に応じた取締役を指名、日本郵船が残りを指名する。従業員の現在の雇用条件を原則維持し、実質的な引下げは想定せず、当社グループの自律的運営と人材の相互活用を尊重する。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 取引の名称 | 本公開買付け |
| 相手方の名称 | 日本郵船株式会社、日本製鉄株式会社 |
| 対象会社の名称 | ＮＳユナイテッド海運株式会社 |
| 対象会社の事業内容 | 当社グループは、海運業及び海運附帯事業のうち、ドライバルク事業を主たる業務としております。 |
| 取得価額 | 10,600円／株（本公開買付価格。取得総額は買付予定数の上限がないため記載なし） |
| 対価の種類 | 現金（本公開買付け及び本自社株公開買付け） |
| 公開買付価格 | 普通株式1株につき10,600円。本自社株公開買付価格は1株7,676円を予定。 |
| 買付予定数の下限 | 3,524,375株（設定あり。上限は設定なし） |
| 公開買付期間 | 開始日・終了日は未定。2026年11月下旬から12月下旬を目途に開始予定、原則20営業日（米国の休日との差異により20営業日超の可能性あり）。 |
| 取得株式数 | 本公開買付けでは、公開買付者及び日本製鉄が所有する株式並びに自己株式を除く当社株式の全てを取得予定。買付予定数の下限は3,524,375株（所有割合14.96％）。 |
| 議決権所有割合 | 異動前 18.55％（日本郵船の直接・間接保有分） → 異動後 83.33％（本取引後の日本郵船の保有比率） |
| 資金の手当て | 本自社株公開買付けの決済資金は、当社の自己資金及び金融機関又は公開買付者からの借入れにより賄う予定。日本郵船による本公開買付けの資金手当ては非開示。 |
| 業績への影響 | 本取引の実行により実現することが期待されるシナジーの収益影響は現時点で具体的な見積りが困難であり、財務予測には加味されていない。自社株公開買付けについては、企業価値に重大な悪影響を与えるような財務状況の悪化は生じないと判断している。 |
| 取締役会決議日 | 2026年7月31日 |
| 契約締結日 | 2026年7月31日（本公開買付契約、本基本契約及び本株主間契約） |
| 実行日・効力発生日 | 本公開買付けは2026年11月下旬から12月下旬を目途に開始予定。本自社株公開買付けは本公開買付けの結果公表後の2027年1月上旬から実施予定。本株式併合は2027年4月中旬予定。 |
| 価額算定の方法 | 市場株価平均法又は市場株価基準法、類似会社比較法、DCF法。特別委員会の第三者算定機関はフェアネス・オピニオンも作成。 |
| 第三者算定機関 | 野村證券株式会社、みずほ証券株式会社、株式会社プルータス・コンサルティング |
| 特別委員会 | 設置あり。大西節氏、吉田正子氏、竹ケ原啓介氏、加野理代氏の4名で構成され、全員が社外取締役兼独立役員。 |
| 実行の前提条件 | 当社取締役会による賛同・応募推奨の表明及びその維持、本特別委員会の肯定的な答申及びその維持、本取引を制限・禁止する司法・行政機関等の判断がないこと、当社又は子会社に重大な変更等がないこと、日本・豪州・中国・ブラジル等の競争法その他規制法上のクリアランス取得、法令違反がないこと。 |
| 取得後の経営体制 | 本取引後は日本郵船83.33％、日本製鉄16.67％の保有比率となり、当社は日本郵船の連結子会社となる予定。取締役は5名から7名の範囲とし、日本製鉄は議決権比率に応じた取締役を指名、日本郵船が残りを指名する。従業員の現在の雇用条件を原則維持し、実質的な引下げは想定せず、当社グループの自律的運営と人材の相互活用を尊重する。 |
この書類が述べていない項目（11件）
対象会社の所在地対象会社の資本金対象会社の設立年月日対象会社の売上高対象会社の営業利益対象会社の当期純利益対象会社の純資産取得価額以外の費用合併比率・株式交換比率のれんの金額特別損益の金額
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。日本郵船は、両社の船隊・顧客基盤・技術・人材を組み合わせることで、配船効率の改善や調達コストの低減、脱炭素関連の輸送需要の獲得、内航・外航をつなぐ物流基盤の強化、人材の最適配置などの相乗効果を実現できると説明しています。また、上場を維持したままでは、短期的に業績や財務状況を悪化させる可能性のある中長期施策について一般株主の理解を得にくいため、連結子会社化と非公開化が望ましいと判断したとしています。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。