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会社の説明から読み取った方向です。規模
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%（第3四半期売上高の前年同期比）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
質疑応答要旨2026年11月期 第3四半期会社の説明として取り出せた項目 7 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
売上高40.58億円第3四半期累計
営業利益8.49億円第3四半期累計
純利益3.34億円+135.9%第3四半期
当四半期3か月の実績
売上高
14.53億円+35.1%
調整後EBITDA
3.38億円+193.4%
営業利益
3.1億円+199.5%
当期純利益
3.34億円+135.9%
通期予想に対する進捗率 通期の予想に対して、いまどこまで進んだかの割合です。
売上高71.8
調整後EBITDA75.7
営業利益77.2
この資料で会社が説明したこと
計画に対する自己評価会社が自分の計画に対して、自分でどう評価しているかです。
業績は計画どおりに進んでおり、各段階利益は通期予想を上回るペースで推移質疑応答の論点説明会で投資家から出た質問と、会社の答えの要点です。
- 第3四半期業績の評価大幅な増収増益で、売上高は四半期として過去最高を更新。
- 通期予想への進捗売上高71.8%、調整後EBITDA75.7%、営業利益77.2%。通期予想は据え置き。
- GMV成長率の鈍化前年同期の伸びが大きく比較ベースが高かったためで、GMV自体は過去最高。
- コンテンツ数・クリエイター数とGMVの差生成AIで供給側が先行して増加しており、今後のGMV成長余地と認識。
- note pro契約数の減少無料キャンペーン終了による解約で、想定どおり。ARRは前年同期比29.5%増。
- AI関連事業GENIACプロジェクトの第3四半期売上は1.5億円、今期は4〜5億円程度を想定。
- 来期見通し増収増益を目指し、30%程度の売上成長と収益性改善を目指す。
- 人員・コスト第3四半期末151名、来期は10〜20名程度の純増を想定。
- AIコンテクストネットワーク企業向け有償提供を予定しているが、価格・時期は検証後に決定。
- プライム市場移行準備開始を決議したが、移行時期は未定。
業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
- 第4四半期売上高前提第3四半期より拡大する見込み
- 第4四半期の調整後EBITDA・営業利益・経常利益前提第3四半期と概ね同水準
- AI関連事業の今期売上前提4〜5億円程度
- 来期の売上成長前提30%程度
新しい施策
- AIコンテクストネットワークの企業向け有償提供
- レコメンドエンジンの強化
- 作品・商品単位で公式情報と感想記事を集約するAIコンテクストネットワークの展開
- 法人向けオプションプラン・noteコンテスト等のメニュー拡充
- 物語IPのゲーム化を支援する開発プラットフォームの実証
- プライム市場への移行に向けた準備開始
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- GMV65.53億円前年同期比+18.3%
- サブスク比率29.4%
- note pro有料契約数1,078件前年同期比+145件
- ARR8.39億円前年同期比+29.5%
- AIコンテクストネットワークのキーワードページ数117万件2026年9月末
中期経営計画の目標
目標年度2028〜2030年頃
連結売上高100億円
EBITDAマージン30〜40%
従業員数
人数151名
期中の増減横ばい
採用計画来期は10〜20名程度の純増を想定
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 質疑応答要旨 |
| 対象決算期 | 2026年11月期 第3四半期 |
| 売上高 | 40.58億円（第3四半期累計） |
| 営業利益 | 8.49億円（第3四半期累計） |
| 純利益 | 3.34億円（第3四半期）（前年比 +135.9%） |
| 当四半期3か月の実績 | 売上高 14.53億円（前年比 +35.1%） / 調整後EBITDA 3.38億円（前年比 +193.4%） / 営業利益 3.1億円（前年比 +199.5%） / 当期純利益 3.34億円（前年比 +135.9%） |
| 通期予想に対する進捗率 | 売上高 71.8 / 調整後EBITDA 75.7 / 営業利益 77.2 |
| 計画に対する自己評価 | 業績は計画どおりに進んでおり、各段階利益は通期予想を上回るペースで推移 |
| 主要KPI | 指標名 GMV / 値 65.53億円 / 前年同期比 18.3億円、指標名 サブスク比率 / 値 29.4% / 前年同期比 非開示、指標名 note pro有料契約数 / 値 1,078件 / 前年同期比 +145件、指標名 ARR / 値 8.39億円 / 前年同期比 29.5億円、指標名 AIコンテクストネットワークのキーワードページ数 / 値 117万件（2026年9月末） / 前年同期比 非開示 |
| 従業員数 | 人数 151名 / 期中の増減 横ばい / 採用計画 来期は10〜20名程度の純増を想定 |
| 業績見通しの前提 | 項目 第4四半期売上高 / 前提 第3四半期より拡大する見込み、項目 第4四半期の調整後EBITDA・営業利益・経常利益 / 前提 第3四半期と概ね同水準、項目 AI関連事業の今期売上 / 前提 4〜5億円程度、項目 来期の売上成長 / 前提 30%程度 |
| 中期経営計画の目標 | 目標年度 2028〜2030年頃 / 連結売上高 100億円 / EBITDAマージン 30〜40% |
| 質疑応答の論点 | 第3四半期業績の評価：大幅な増収増益で、売上高は四半期として過去最高を更新。、通期予想への進捗：売上高71.8%、調整後EBITDA75.7%、営業利益77.2%。通期予想は据え置き。、GMV成長率の鈍化：前年同期の伸びが大きく比較ベースが高かったためで、GMV自体は過去最高。、コンテンツ数・クリエイター数とGMVの差：生成AIで供給側が先行して増加しており、今後のGMV成長余地と認識。、note pro契約数の減少：無料キャンペーン終了による解約で、想定どおり。ARRは前年同期比29.5%増。、AI関連事業：GENIACプロジェクトの第3四半期売上は1.5億円、今期は4〜5億円程度を想定。、来期見通し：増収増益を目指し、30%程度の売上成長と収益性改善を目指す。、人員・コスト：第3四半期末151名、来期は10〜20名程度の純増を想定。、AIコンテクストネットワーク：企業向け有償提供を予定しているが、価格・時期は検証後に決定。、プライム市場移行：準備開始を決議したが、移行時期は未定。 |
| 新しい施策 | AIコンテクストネットワークの企業向け有償提供、レコメンドエンジンの強化、作品・商品単位で公式情報と感想記事を集約するAIコンテクストネットワークの展開、法人向けオプションプラン・noteコンテスト等のメニュー拡充、物語IPのゲーム化を支援する開発プラットフォームの実証、プライム市場への移行に向けた準備開始 |
この書類が述べていない項目（17件）
経常利益売上総利益率営業利益率販管費通期業績予想セグメント別実績増減要因の内訳単価と数量の指標店舗数・拠点数見通しに織り込んだリスク額財務目標年間配当配当性向自己株式取得設備投資額受注高・受注残高市場規模・シェア
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。note事業・note pro事業が堅調に推移したこと、AI関連事業の売上が拡大したこと、限界利益率の高いプラットフォーム事業の売上増加、全社的なAI活用による生産性向上でコスト増加を抑えられたこと。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。