読む価値
87重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
5904600
株（潜在株式数）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第８回新株予約権（行使価額修正選択権付）、第９回新株予約権（行使価額修正選択権付）及び第10回新株予約権（行使価額修正選択権付）の発行
誰に、どれだけ出るか
第８回新株予約権24,561個（潜在株式数2,456,100株）、第９回新株予約権20,467個（潜在株式数2,046,700株）、第10回新株予約権14,018個（潜在株式数1,401,800株）、合計59,046個・5,904,600株
Cantor Fitzgerald Europe（第８回24,561個、第９回20,467個、第10回14,018個）
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
第８回新株予約権1個につき77円、第９回新株予約権1個につき71円、第10回新株予約権1個につき56円
発行価額の総額4,129,362円
調達する資金の額
払込金額の総額2,004,059,662円、差引手取概算額1,989,059,662円
発行諸費用の概算額
15,000,000円
資金の具体的な使途
眼科領域における国内及び海外における医薬品候補の臨床試験の準備及び実施に係る費用金額 1,100百万円・支出予定時期 2027年４月～2029年10月
眼科及び脳中枢領域における医薬品候補化合物の導入並びにM&A等の戦略投資に係る費用金額 600百万円・支出予定時期 2027年10月～2029年10月
ReLight Tech事業の立ち上げに向けた開発・製造・マーケティングに係る費用金額 289百万円・支出予定時期 2027年４月～2028年３月
既存の株式数と、増える分
+22.89%増える割合
25,794,300株31,698,900株
22.89％（発行済株式総数基準）、22.90％（議決権総数基準）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初は第８回285円、第９回342円、第10回428円。取締役会決議により修正可能で、修正後は修正基準日前週最終取引日の終値の90％。下限は127.5円。
行使期間
2026年６月18日から2029年６月15日まで
新株予約権の個数
発行総数59,046個（第８回24,561個、第９回20,467個、第10回14,018個）。未行使残は非開示。
無償取得の事由
当社が取得日の１か月以上前に通知した場合、組織再編、一定の公開買付け、全部取得・株式併合による上場廃止、上場廃止事由等又は監理銘柄指定等の場合に、残存する新株予約権を払込金額と同額で取得・消却できる。
譲渡制限の条件
譲渡制限付株式は、決められた期間中は売却できず、条件を満たすと制限が外れる報酬用の株式です。
譲渡制限の解除条件
本新株予約権の第三者への譲渡には当社の事前の書面承諾が必要。行使株式の市場売却にも原則として当社の事前承諾が必要。
募集の体制
引受人・主幹事
キャンターフィッツジェラルド証券株式会社が斡旋。引受人・主幹事としての記載は非開示。
募集後の大株主
割当予定先による長期保有は見込んでいないため、割当後の状況は記載なし。
割当予定先の保有方針
保有方針は純投資で短期保有目的。行使により取得した株式は、原則として取引所金融商品市場で売却できず、海外機関投資家に市場外で売却していく意向。
払込期日
2026年６月17日
払込金額の算定根拠
第三者評価機関によるモンテカルロ・シミュレーションの評価額と同額。第８回の当初行使価額は条件決定日に先立つ１か月間の売買高加重平均価格、第９回はその120％、第10回はその150％。修正時は修正基準日の終値の90％。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25％未満で支配株主の異動も見込まれないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続きは不要。監査役３名全員から有利発行に該当しない旨の適法性に関する見解を取得。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2022年６月 / 種類 新規上場時の調達 / 金額 100,000千円（米国子会社設立費用への充当予定額）
業績への影響
現時点で当期の業績に与える影響はありません。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第８回新株予約権（行使価額修正選択権付）、第９回新株予約権（行使価額修正選択権付）及び第10回新株予約権（行使価額修正選択権付）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 第８回新株予約権24,561個（潜在株式数2,456,100株）、第９回新株予約権20,467個（潜在株式数2,046,700株）、第10回新株予約権14,018個（潜在株式数1,401,800株）、合計59,046個・5,904,600株 |
| 発行価額・処分価額 | 第８回新株予約権1個につき77円、第９回新株予約権1個につき71円、第10回新株予約権1個につき56円 |
| 発行価額の総額 | 4,129,362円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額2,004,059,662円、差引手取概算額1,989,059,662円 |
| 発行諸費用の概算額 | 15,000,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 眼科領域における国内及び海外における医薬品候補の臨床試験の準備及び実施に係る費用 / 金額 1,100百万円 / 支出予定時期 2027年４月～2029年10月、内容 眼科及び脳中枢領域における医薬品候補化合物の導入並びにM&A等の戦略投資に係る費用 / 金額 600百万円 / 支出予定時期 2027年10月～2029年10月、内容 ReLight Tech事業の立ち上げに向けた開発・製造・マーケティングに係る費用 / 金額 289百万円 / 支出予定時期 2027年４月～2028年３月 |
| 払込期日 | 2026年６月17日 |
| 割当予定先 | Cantor Fitzgerald Europe（第８回24,561個、第９回20,467個、第10回14,018個） |
| 割当予定先の保有方針 | 保有方針は純投資で短期保有目的。行使により取得した株式は、原則として取引所金融商品市場で売却できず、海外機関投資家に市場外で売却していく意向。 |
| 希薄化率 | 22.89％（発行済株式総数基準）、22.90％（議決権総数基準） |
| 発行済株式総数 | 25,794,300株 → 31,698,900株（全て行使された場合）（22.89％） |
| 払込金額の算定根拠 | 第三者評価機関によるモンテカルロ・シミュレーションの評価額と同額。第８回の当初行使価額は条件決定日に先立つ１か月間の売買高加重平均価格、第９回はその120％、第10回はその150％。修正時は修正基準日の終値の90％。 |
| 行使価額 | 当初は第８回285円、第９回342円、第10回428円。取締役会決議により修正可能で、修正後は修正基準日前週最終取引日の終値の90％。下限は127.5円。 |
| 行使期間 | 2026年６月18日から2029年６月15日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数59,046個（第８回24,561個、第９回20,467個、第10回14,018個）。未行使残は非開示。 |
| 譲渡制限の解除条件 | 本新株予約権の第三者への譲渡には当社の事前の書面承諾が必要。行使株式の市場売却にも原則として当社の事前承諾が必要。 |
| 無償取得の事由 | 当社が取得日の１か月以上前に通知した場合、組織再編、一定の公開買付け、全部取得・株式併合による上場廃止、上場廃止事由等又は監理銘柄指定等の場合に、残存する新株予約権を払込金額と同額で取得・消却できる。 |
| 引受人・主幹事 | キャンターフィッツジェラルド証券株式会社が斡旋。引受人・主幹事としての記載は非開示。 |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25％未満で支配株主の異動も見込まれないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続きは不要。監査役３名全員から有利発行に該当しない旨の適法性に関する見解を取得。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2022年６月 / 種類 新規上場時の調達 / 金額 100,000千円（米国子会社設立費用への充当予定額） |
| 募集後の大株主 | 割当予定先による長期保有は見込んでいないため、割当後の状況は記載なし。 |
| 業績への影響 | 現時点で当期の業績に与える影響はありません。 |
この書類が述べていない項目（5件）
譲渡制限期間対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。眼科領域の臨床試験、医薬品候補化合物の導入・M&A等の戦略投資、ReLight Tech事業の立ち上げなど、中期経営戦略に基づく成長投資の資金を確保するため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。