読む価値
75重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
127.83
希薄化率（議決権総数に対し127.86％）書きぶり
確定を避けている
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による新株式発行、第三者割当による第38回新株予約権の発行
誰に、どれだけ出るか
新株 45,000,000株 / 新株予約権の対象株式 45,000,000株
窪田 良30,714,300株（新株）
窪田アセットマネージメント株式会社14,285,700株（新株）
EVO FUND45,000,000株（第38回新株予約権）
柱の高さは、それぞれの割当先が受け取る株数の割合です。下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株式：1株につき7円；新株予約権：1個につき0.01円（発行価額総額4,500円）
発行価額の総額
新株式：3.15億円；新株予約権：4,500円
調達する資金の額
新株式：3.07億円（発行諸費用の概算額の半分を差し引いた金額）；新株予約権：3.07億円（発行諸費用の概算額の半分を差し引いた金額）；合計：6.14億円（発行諸費用の概算額除く）
資金の具体的な使途
医薬品有効成分（API）の製造関連費用（スターガルト病治療候補薬）金額 4億円（400百万円）・支出予定時期 2026年1月～2026年6月
医薬品製剤（タブレット型錠剤）の製造およびこれに付随する初期設備投資費用（スターガルト病治療候補薬）金額 2.14億円（214百万円）・支出予定時期 2026年1月～2030年12月
医薬品製剤（タブレット型錠剤）の製造に必要な付随する初期設備投資費用金額 107百万円・支出予定時期 2026年1月～2026年12月
医薬品製剤（タブレット型錠剤）の製造に必要な付随する初期設備投資費用金額 26.75百万円／年・支出予定時期 2027年～2030年
発行済株式総数
127.83％（議決権総数に対し127.86％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
1株あたり7円；修正条項：非開示
行使期間
2025年12月23日〜2027年12月23日
新株予約権の個数
発行総数：45,000,000個；未行使残：非開示
譲渡制限の条件
譲渡制限付株式は、決められた期間中は売却できず、条件を満たすと制限が外れる報酬用の株式です。
譲渡制限期間
2025年12月23日〜2030年12月22日（新株式）
譲渡制限の解除条件
窪田良氏退任時には原則無償譲渡。取締役会が正当と認める理由がある場合を除く。
募集の体制
引受人・主幹事
EVOLUTION JAPAN証券（アレンジャー）
割当予定先の保有方針
新株式割当予定先は、譲渡制限期間中（2025年12月23日〜2030年12月22日までの間）の新株式の第三者への一切の処分を禁止し、窪田良氏退任時には原則無償譲渡とする（取締役会が正当と認める理由がある場合を除く）。
払込期日
2025年12月22日
企業行動規範上の手続
2025年12月19日開催予定の臨時株主総会において、大規模希薄化および有利発行について特別決議として上程。可決要件は出席株主の3分の2以上の賛成。
業績への影響
LOI自体については原則として法的拘束力はなく、その締結自体が当社の当期連結業績に与える影響は軽微であると見込まれますが、今後の具体的な契約交渉や事業展開の結果によっては、将来的に当社の経営成績または財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による新株式発行、第三者割当による第38回新株予約権の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 新株 45,000,000株 / 新株予約権の対象株式 45,000,000株 |
| 発行価額・処分価額 | 新株式：1株につき7円；新株予約権：1個につき0.01円（発行価額総額4,500円） |
| 発行価額の総額 | 新株式：3.15億円；新株予約権：4,500円 |
| 調達する資金の額 | 新株式：3.07億円（発行諸費用の概算額の半分を差し引いた金額）；新株予約権：3.07億円（発行諸費用の概算額の半分を差し引いた金額）；合計：6.14億円（発行諸費用の概算額除く） |
| 資金の具体的な使途 | 内容 医薬品有効成分（API）の製造関連費用（スターガルト病治療候補薬） / 金額 4億円（400百万円） / 支出予定時期 2026年1月～2026年6月、内容 医薬品製剤（タブレット型錠剤）の製造およびこれに付随する初期設備投資費用（スターガルト病治療候補薬） / 金額 2.14億円（214百万円） / 支出予定時期 2026年1月～2030年12月、内容 医薬品製剤（タブレット型錠剤）の製造に必要な付随する初期設備投資費用 / 金額 107百万円 / 支出予定時期 2026年1月～2026年12月、内容 医薬品製剤（タブレット型錠剤）の製造に必要な付随する初期設備投資費用 / 金額 26.75百万円／年 / 支出予定時期 2027年～2030年 |
| 払込期日 | 2025年12月22日 |
| 割当予定先 | 名称 窪田 良 / 株数 30,714,300株（新株）、名称 窪田アセットマネージメント株式会社 / 株数 14,285,700株（新株）、名称 EVO FUND / 株数 45,000,000株（第38回新株予約権） |
| 割当予定先の保有方針 | 新株式割当予定先は、譲渡制限期間中（2025年12月23日〜2030年12月22日までの間）の新株式の第三者への一切の処分を禁止し、窪田良氏退任時には原則無償譲渡とする（取締役会が正当と認める理由がある場合を除く）。 |
| 希薄化率 | 127.83％（議決権総数に対し127.86％） |
| 行使価額 | 1株あたり7円；修正条項：非開示 |
| 行使期間 | 2025年12月23日〜2027年12月23日 |
| 新株予約権の個数 | 発行総数：45,000,000個；未行使残：非開示 |
| 譲渡制限期間 | 2025年12月23日〜2030年12月22日（新株式） |
| 譲渡制限の解除条件 | 窪田良氏退任時には原則無償譲渡。取締役会が正当と認める理由がある場合を除く。 |
| 引受人・主幹事 | EVOLUTION JAPAN証券（アレンジャー） |
| 企業行動規範上の手続 | 2025年12月19日開催予定の臨時株主総会において、大規模希薄化および有利発行について特別決議として上程。可決要件は出席株主の3分の2以上の賛成。 |
| 業績への影響 | LOI自体については原則として法的拘束力はなく、その締結自体が当社の当期連結業績に与える影響は軽微であると見込まれますが、今後の具体的な契約交渉や事業展開の結果によっては、将来的に当社の経営成績または財政状態に影響を及ぼす可能性があります。 |
この書類が述べていない項目（10件）
発行諸費用の概算額発行済株式総数払込金額の算定根拠無償取得の事由対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率直近のエクイティ・ファイナンス募集後の大株主
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。商業パートナー候補との販売契約締結の前提となる製造資金および運転資金を確保するため。調達資金は、エミクススタト塩酸塩のAPI製造関連費用、製剤製造費用および付随する初期設備投資費用に充当する。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。