読む価値
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強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
4
発行済株式総数に対する希薄化率（％）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
有償ストック・オプション（第30回新株予約権）の発行
誰に、どれだけ出るか
普通株式5,461,000株（新株予約権54,610個、1個当たり100株）
鍵本忠尚（当社代表執行役社長CEO）5,461,000株相当（新株予約権54,610個）
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個当たり126円
発行価額の総額
6,880,860円（126円×54,610個）
調達する資金の額
新株予約権の払込金総額6.9百万円。差引手取概算額は非開示。権利行使に係る払込金は行使状況に応じて運営資金に充当予定。
資金の具体的な使途
2026年度のARDS治療薬の開発資金支出予定時期 2026年度
権利行使に係る払込金を運営資金に充当支出予定時期 行使状況に応じて
既存の株式数と、増える分
+4.00%増える割合
135,002,200株140,463,200株
4.0％（発行決議日現在の発行済株式総数に対して）。潜在株式を含めた総数に対しては2.9％。
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初行使価額は1株当たり26.2円。株式分割・併合や時価を下回る新株発行等に伴う調整条項あり。市場株価に連動した修正条項および下限行使価額は非開示。
行使期間
2027年4月1日から2037年3月31日まで
新株予約権の個数
発行総数54,610個。未行使残の個数は非開示。
無償取得の事由
組織再編等について株主総会または取締役会の承認がなされた場合、または新株予約権者が行使前に行使条件を満たせなくなった場合、会社は本新株予約権を無償取得できる。
譲渡制限の条件
譲渡制限付株式は、決められた期間中は売却できず、条件を満たすと制限が外れる報酬用の株式です。
譲渡制限の解除条件
業績・事業進捗の行使条件として、2026年12月期から2032年12月期までのいずれかの期における連結売上収益15億円以上に加え、HLCM051の国内承認、ライセンス一時金または売上10億円以上、培養上清の売上10億円以上、ARDSグローバル第3相試験の被験者登録完了等、時価総額1,000億円超などの条件を設定。
対象者の区分と人数
当社代表執行役社長CEO 1名、54,610個（普通株式5,461,000株相当）
割当予定先の保有方針
行使後に得られた株式について中長期で保有する方針。行使後も将来的な企業価値の向上に向けて経営に当たる旨を確認している。
払込期日
2026年7月2日
払込金額の算定根拠
新株予約権1個当たり126円は、第三者評価機関がモンテカルロ・シミュレーションで算定した公正価値と同額。行使価額26.2円は、取締役会決議日の前取引日である2026年6月16日の終値262円の10％。報酬額の基準株価には2026年4月20日から4月28日までの直近7営業日の終値平均356円を採用。
企業行動規範上の手続
独立した第三者算定機関による公正価値算定、独立した第三者の法律専門家による有利発行に該当しない旨の意見取得、監査委員会による確認。利益相反取引に関する取締役会決議では割当予定者が決議に参加しない等の措置を実施。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2026年6月17日 / 種類 第28回新株予約権の発行 / 金額 非開示、時期 2026年6月17日 / 種類 第29回新株予約権の発行 / 金額 非開示、時期 非開示 / 種類 第25回新株予約権 / 金額 非開示
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 有償ストック・オプション（第30回新株予約権）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 普通株式5,461,000株（新株予約権54,610個、1個当たり100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個当たり126円 |
| 発行価額の総額 | 6,880,860円（126円×54,610個） |
| 調達する資金の額 | 新株予約権の払込金総額6.9百万円。差引手取概算額は非開示。権利行使に係る払込金は行使状況に応じて運営資金に充当予定。 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 2026年度のARDS治療薬の開発資金 / 金額 非開示 / 支出予定時期 2026年度、内容 権利行使に係る払込金を運営資金に充当 / 金額 非開示 / 支出予定時期 行使状況に応じて |
| 払込期日 | 2026年7月2日 |
| 割当予定先 | 名称 鍵本忠尚（当社代表執行役社長CEO） / 株数 5,461,000株相当（新株予約権54,610個） |
| 割当予定先の保有方針 | 行使後に得られた株式について中長期で保有する方針。行使後も将来的な企業価値の向上に向けて経営に当たる旨を確認している。 |
| 希薄化率 | 4.0％（発行決議日現在の発行済株式総数に対して）。潜在株式を含めた総数に対しては2.9％。 |
| 発行済株式総数 | 135,002,200株 → 140,463,200株（第30回新株予約権が全て行使された場合）（4.0％） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株予約権1個当たり126円は、第三者評価機関がモンテカルロ・シミュレーションで算定した公正価値と同額。行使価額26.2円は、取締役会決議日の前取引日である2026年6月16日の終値262円の10％。報酬額の基準株価には2026年4月20日から4月28日までの直近7営業日の終値平均356円を採用。 |
| 行使価額 | 当初行使価額は1株当たり26.2円。株式分割・併合や時価を下回る新株発行等に伴う調整条項あり。市場株価に連動した修正条項および下限行使価額は非開示。 |
| 行使期間 | 2027年4月1日から2037年3月31日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数54,610個。未行使残の個数は非開示。 |
| 譲渡制限の解除条件 | 業績・事業進捗の行使条件として、2026年12月期から2032年12月期までのいずれかの期における連結売上収益15億円以上に加え、HLCM051の国内承認、ライセンス一時金または売上10億円以上、培養上清の売上10億円以上、ARDSグローバル第3相試験の被験者登録完了等、時価総額1,000億円超などの条件を設定。 |
| 無償取得の事由 | 組織再編等について株主総会または取締役会の承認がなされた場合、または新株予約権者が行使前に行使条件を満たせなくなった場合、会社は本新株予約権を無償取得できる。 |
| 対象者の区分と人数 | 当社代表執行役社長CEO 1名、54,610個（普通株式5,461,000株相当） |
| 企業行動規範上の手続 | 独立した第三者算定機関による公正価値算定、独立した第三者の法律専門家による有利発行に該当しない旨の意見取得、監査委員会による確認。利益相反取引に関する取締役会決議では割当予定者が決議に参加しない等の措置を実施。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2026年6月17日 / 種類 第28回新株予約権の発行 / 金額 非開示、時期 2026年6月17日 / 種類 第29回新株予約権の発行 / 金額 非開示、時期 非開示 / 種類 第25回新株予約権 / 金額 非開示 |
この書類が述べていない項目（8件）
発行諸費用の概算額譲渡制限期間株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率募集後の大株主業績への影響
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。グローバルな事業展開や治療薬候補の承認取得などの事業計画達成に向け、CEOの報酬水準を引き上げ、リテンションとインセンティブを高めるため。有償ストック・オプションにより現金支出を抑えつつ、業績マイルストン達成と株主価値向上への中長期的なコミットメントを促すとしている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。