読む価値
87重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
17.43
%（発行済株式総数に対する潜在株式を含む希薄化率）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第４回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行、第三者割当による新株式の発行、第５回・第６回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行プログラム
発行・処分する株式数
新株式 2,075,900株（五味大輔氏1,709,500株、kaya holdings株式会社366,400株） / 第４回新株予約権付社債の潜在株式数 507,936株 / 本新株予約権付社債全体の潜在株式数 1,523,808株
割当予定先
名称 Cantor Fitzgerald Europe / 対象 第4回・第5回・第6回新株予約権付社債 / 株数 非開示、名称 五味大輔氏 / 対象 新株式 / 株数 1,709,500株、名称 kaya holdings株式会社 / 対象 新株式 / 株数 366,400株
新株式：1株409.5円、第４回新株予約権付社債：社債額面100円につき90円、新株予約権は無償
発行価額の総額
第４回新株予約権付社債：187,200,000円、本新株予約権付社債3回合計：561,600,000円、新株式：850,081,050円
調達する資金の額
払込金額の総額 1,411,681,050円 / 差引手取概算額 1,369,681,050円
発行諸費用の概算額
42,000,000円
資金の具体的な使途
docirbrutinib（AS-1763）及びmonzosertib（AS-0141）の臨床開発費用並びに前臨床段階のパイプラインの開発費用金額 688百万円・支出予定時期 2026年10月～2027年7月
開発化合物の創製・研究費用等（臨床開発段階及び前臨床段階のパイプラインの開発及び導出活動に資する非臨床研究実施費用を含む）金額 412百万円・支出予定時期 2026年10月～2027年7月
運転資金金額 269百万円・支出予定時期 2026年10月～2027年7月
既存の株式数と、増える分
+10.05%増える割合
20,652,469株24,252,177株
本新株式10.05％、本新株予約権付社債7.38％、合計17.43％（議決権ベース合計17.45％）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
転換価額409.5円。価格修正条項なし、下限・上限なし。第5回・第6回は各発行決議日前取引日の終値の90％で決定予定。
新株予約権の個数
第4回40個。第5回・第6回は非開示。未行使残は非開示。
無償取得の事由
将来的に資本増強の必要性がなくなった場合又はより有利な資金調達方法が確保できた場合等、会社の裁量により残存する新株予約権付社債を額面金額と同額で取得できる。
譲渡制限の条件
譲渡制限付株式は、決められた期間中は売却できず、条件を満たすと制限が外れる報酬用の株式です。
譲渡制限の解除条件
一定の債務不履行、契約違反、表明保証違反、金融・為替・政治・経済上の重大な変動、不可抗力等の解除権発生事由がある場合。
募集の体制
引受人・主幹事
キャンターフィッツジェラルド証券株式会社（プレースメントエージェント）
募集後の大株主
名称 五味大輔 / 持株比率 8.40％名称 川村剛 / 持株比率 2.70％名称 MSIP CLIENT SECURITIES / 持株比率 2.63％名称 堀田和男 / 持株比率 2.25％名称 上原俊彦 / 持株比率 2.20％名称 MACQUARIE BANK LIMITED DBU AC / 持株比率 2.20％名称 吉野公一郎 / 持株比率 1.67％名称 kaya holdings株式会社 / 持株比率 1.61％名称 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社 / 持株比率 1.50％名称 山和証券株式会社 / 持株比率 1.41％
割当予定先の保有方針
本新株予約権付社債は譲渡に当社取締役会の承認を要し、転換株式の取引所市場での売却には原則として当社の事前承諾を要する。海外機関投資家への市場外売却意向が示されている。新株式について五味大輔氏及びkaya holdingsとの継続保有の取り決めはなく、売却する可能性がある。
払込期日
第4回：2026年10月14日／第5回：2026年11月4日（予定）／第6回：2026年11月25日（予定）／新株式：2026年10月14日
払込金額の算定根拠
新株式及び第4回転換価額は、2026年9月25日の終値455円の90％である409.5円。新株式は直近1か月平均428.45円に対し4.42％ディスカウント、直近3か月平均366.07円に対し11.86％プレミアム、直近6か月平均384.05円に対し6.63％プレミアム。
企業行動規範上の手続
現時点の想定では割当議決権数が25％未満。希薄化率が25％以上となる場合は、東証有価証券上場規程第432条に基づき、経営者から一定程度独立した者の必要性・相当性に関する意見を取得予定。第4回については監査等委員会の意見を取得済み。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2026年2月17日 / 種類 docirbrutinib（AS-1763）開発促進新株予約権及び新株式の第三者割当 / 金額 新株予約権調達予定3,015,039,195円、新株式20,004,600円、時期 2025年7月～11月 / 種類 第1回～第3回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 各210,000,000円の調達資金、時期 2024年10月11日 / 種類 新株式の第三者割当 / 金額 調達資金354,216,000円
業績への影響
本第三者割当による当期（2026年12月期）の業績に与える影響はありません。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第４回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行、第三者割当による新株式の発行、第５回・第６回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行プログラム |
| 発行・処分する株式数 | 新株式 2,075,900株（五味大輔氏1,709,500株、kaya holdings株式会社366,400株） / 第４回新株予約権付社債の潜在株式数 507,936株 / 本新株予約権付社債全体の潜在株式数 1,523,808株 |
| 発行価額・処分価額 | 新株式：1株409.5円、第４回新株予約権付社債：社債額面100円につき90円、新株予約権は無償 |
| 発行価額の総額 | 第４回新株予約権付社債：187,200,000円、本新株予約権付社債3回合計：561,600,000円、新株式：850,081,050円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額 1,411,681,050円 / 差引手取概算額 1,369,681,050円 |
| 発行諸費用の概算額 | 42,000,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 docirbrutinib（AS-1763）及びmonzosertib（AS-0141）の臨床開発費用並びに前臨床段階のパイプラインの開発費用 / 金額 688百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2027年7月、内容 開発化合物の創製・研究費用等（臨床開発段階及び前臨床段階のパイプラインの開発及び導出活動に資する非臨床研究実施費用を含む） / 金額 412百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2027年7月、内容 運転資金 / 金額 269百万円 / 支出予定時期 2026年10月～2027年7月 |
| 払込期日 | 第4回：2026年10月14日／第5回：2026年11月4日（予定）／第6回：2026年11月25日（予定）／新株式：2026年10月14日 |
| 割当予定先 | 名称 Cantor Fitzgerald Europe / 対象 第4回・第5回・第6回新株予約権付社債 / 株数 非開示、名称 五味大輔氏 / 対象 新株式 / 株数 1,709,500株、名称 kaya holdings株式会社 / 対象 新株式 / 株数 366,400株 |
| 割当予定先の保有方針 | 本新株予約権付社債は譲渡に当社取締役会の承認を要し、転換株式の取引所市場での売却には原則として当社の事前承諾を要する。海外機関投資家への市場外売却意向が示されている。新株式について五味大輔氏及びkaya holdingsとの継続保有の取り決めはなく、売却する可能性がある。 |
| 希薄化率 | 本新株式10.05％、本新株予約権付社債7.38％、合計17.43％（議決権ベース合計17.45％） |
| 発行済株式総数 | 20,652,469株 → 22,728,369株（新株式発行後。転換社債の転換後は24,252,177株）（10.05％（新株式のみ）／17.43％（全て転換した場合）） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株式及び第4回転換価額は、2026年9月25日の終値455円の90％である409.5円。新株式は直近1か月平均428.45円に対し4.42％ディスカウント、直近3か月平均366.07円に対し11.86％プレミアム、直近6か月平均384.05円に対し6.63％プレミアム。 |
| 行使価額 | 転換価額409.5円。価格修正条項なし、下限・上限なし。第5回・第6回は各発行決議日前取引日の終値の90％で決定予定。 |
| 新株予約権の個数 | 第4回40個。第5回・第6回は非開示。未行使残は非開示。 |
| 譲渡制限の解除条件 | 一定の債務不履行、契約違反、表明保証違反、金融・為替・政治・経済上の重大な変動、不可抗力等の解除権発生事由がある場合。 |
| 無償取得の事由 | 将来的に資本増強の必要性がなくなった場合又はより有利な資金調達方法が確保できた場合等、会社の裁量により残存する新株予約権付社債を額面金額と同額で取得できる。 |
| 引受人・主幹事 | キャンターフィッツジェラルド証券株式会社（プレースメントエージェント） |
| 企業行動規範上の手続 | 現時点の想定では割当議決権数が25％未満。希薄化率が25％以上となる場合は、東証有価証券上場規程第432条に基づき、経営者から一定程度独立した者の必要性・相当性に関する意見を取得予定。第4回については監査等委員会の意見を取得済み。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2026年2月17日 / 種類 docirbrutinib（AS-1763）開発促進新株予約権及び新株式の第三者割当 / 金額 新株予約権調達予定3,015,039,195円、新株式20,004,600円、時期 2025年7月～11月 / 種類 第1回～第3回無担保転換社債型新株予約権付社債 / 金額 各210,000,000円の調達資金、時期 2024年10月11日 / 種類 新株式の第三者割当 / 金額 調達資金354,216,000円 |
| 募集後の大株主 | 名称 五味大輔 / 持株比率 8.40％、名称 川村剛 / 持株比率 2.70％、名称 MSIP CLIENT SECURITIES / 持株比率 2.63％、名称 堀田和男 / 持株比率 2.25％、名称 上原俊彦 / 持株比率 2.20％、名称 MACQUARIE BANK LIMITED DBU AC / 持株比率 2.20％、名称 吉野公一郎 / 持株比率 1.67％、名称 kaya holdings株式会社 / 持株比率 1.61％、名称 モルガン・スタンレーMUFG証券株式会社 / 持株比率 1.50％、名称 山和証券株式会社 / 持株比率 1.41％ |
| 業績への影響 | 本第三者割当による当期（2026年12月期）の業績に与える影響はありません。 |
この書類が述べていない項目（6件）
行使期間譲渡制限期間対象者の区分と人数株式報酬の総額オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。臨床開発費用、前臨床段階のパイプライン開発費用、開発化合物の創製・研究費用及び運転資金を確保するため。会社は、研究開発及び事業運営に必要な資金を比較的短期間かつ高い確度で確保し、自己資本の増強と転換社債による調達を組み合わせることで、財務状況、資金需要及び既存株主への希薄化の影響を総合的に勘案した資金調達を実現すると説明している。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。