読む価値
87重要
0〜100。会社の良し悪しではなく、読む価値の大きさです。向き
強弱が混在
会社の説明から読み取った方向です。規模
6921348013
円（差引手取概算額）書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。発行・処分の内容
第三者割当による第46回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行
誰に、どれだけ出るか
96,466,100株（新株予約権964,661個、1個につき100株）
Cantor Fitzgerald Europe記載なし（新株予約権964,661個）
下の細い線は、この株式が加わる既存の株式数を表します。
新株予約権1個につき33円（目的株式1株当たり0.33円）
発行価額の総額31,833,813円
調達する資金の額
払込金額の総額6,977,393,013円、差引手取概算額6,921,348,013円
発行諸費用の概算額
56,045,000円
資金の具体的な使途
慢性動脈閉塞症のHGF遺伝子治療薬のグローバルでの製品価値最大化のための研究開発費用金額 3,087百万円・支出予定時期 2025年12月～2027年11月
ACRLの検査受託事業拡大費用金額 590百万円・支出予定時期 2025年12月～2027年11月
Emendo社の研究開発拠点移転費用金額 1,000百万円・支出予定時期 2025年12月～2027年11月
その他の研究開発費を含む運転資金金額 2,244百万円・支出予定時期 2025年12月～2027年11月
既存の株式数と、増える分
+24.99%増える割合
386,077,550株482,543,650株
24.99％（発行済株式総数比、議決権総数比）
希薄化率は、新しく出る株式が既存の株式数に対してどれだけの割合かを示します。割合が大きいほど、1株あたりの価値や議決権が薄まります。
新株予約権の条件
行使価額
当初72円。2025年11月27日以降、各行使請求通知日の直前取引日の東証終値の90％相当額に修正。下限40円、上限なし。
行使期間
2025年11月26日から2027年11月25日まで
新株予約権の個数
発行総数964,661個。未行使残は記載なし（発行決議時点）。
無償取得の事由
当社取締役会の決議に基づき、1か月前までに通知することで、残存する本新株予約権の全部または一部を発行価額と同額で取得できる。
譲渡制限の条件
譲渡制限付株式は、決められた期間中は売却できず、条件を満たすと制限が外れる報酬用の株式です。
譲渡制限期間
記載なし
譲渡制限の解除条件
本新株予約権の譲渡は事前に当社の書面承諾が必要。本新株予約権の行使により取得する株式の取引所金融商品市場での売却制限は、支払停止・破産等、契約違反、表明保証の虚偽、重大な金融・政治・経済上の変動、不可抗力等の行使可能事由が発生した場合に解除権が発生する。
募集の体制
募集後の大株主
割当予定先は長期保有する意思がないため、募集後の大株主及び持株比率は表示していない。
対象者の区分と人数
該当なし（特定の割当予定先への新株予約権発行）
割当予定先の保有方針
長期保有する意思はなく、本新株予約権の譲渡には事前の当社の書面承諾が必要。本新株予約権の行使により取得する株式は、一定の解除権が発生している場合を除き、当社の事前承諾なく取引所金融商品市場で売却できない。海外機関投資家に市場外で売却していく意向。
払込期日
2025年11月25日
払込金額の算定根拠
新株予約権1個当たり33円。赤坂国際会計が2025年11月6日を評価基準日としてモンテカルロ・シミュレーションで算定した評価額と同額。行使価額は発行決議日前取引日の終値80円の50％相当額を下限行使価額40円とし、修正後行使価額は直前取引日の終値の90％相当額。直近6か月の終値単純平均は75.8円。
企業行動規範上の手続
希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得および株主の意思確認手続きは不要。
直近のエクイティ・ファイナンス
時期 2022年10月12日 / 種類 第三者割当による第42回新株予約権（行使価額修正条項付） / 金額 調達額4,652百万円（差引手取概算額4,599百万円）、時期 2023年7月12日 / 種類 第三者割当による第43回新株予約権（行使価額修正条項付、コミットメント条項付） / 金額 調達額1,242百万円（差引手取概算額1,206百万円）、時期 2024年4月5日 / 種類 第三者割当による第1回無担保転換社債型新株予約権付社債（転換価額修正条項付） / 金額 1,300百万円（差引手取概算額1,300百万円）、時期 2024年4月5日 / 種類 第三者割当による第44回新株予約権（行使価額修正条項付） / 金額 調達額1,489百万円（差引手取概算額1,458百万円）、時期 2024年9月17日 / 種類 第三者割当による第45回新株予約権（行使価額修正条項付） / 金額 調達額7,112百万円（差引手取概算額7,071百万円）
業績への影響
今回の資金調達による経費等の支出が2025年12月期の連結業績に与える影響は、軽微。
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 発行・処分の種類 | 第三者割当による第46回新株予約権（行使価額修正条項付）の発行 |
| 発行・処分する株式数 | 96,466,100株（新株予約権964,661個、1個につき100株） |
| 発行価額・処分価額 | 新株予約権1個につき33円（目的株式1株当たり0.33円） |
| 発行価額の総額 | 31,833,813円 |
| 調達する資金の額 | 払込金額の総額6,977,393,013円、差引手取概算額6,921,348,013円 |
| 発行諸費用の概算額 | 56,045,000円 |
| 資金の具体的な使途 | 内容 慢性動脈閉塞症のHGF遺伝子治療薬のグローバルでの製品価値最大化のための研究開発費用 / 金額 3,087百万円 / 支出予定時期 2025年12月～2027年11月、内容 ACRLの検査受託事業拡大費用 / 金額 590百万円 / 支出予定時期 2025年12月～2027年11月、内容 Emendo社の研究開発拠点移転費用 / 金額 1,000百万円 / 支出予定時期 2025年12月～2027年11月、内容 その他の研究開発費を含む運転資金 / 金額 2,244百万円 / 支出予定時期 2025年12月～2027年11月 |
| 払込期日 | 2025年11月25日 |
| 割当予定先 | 名称 Cantor Fitzgerald Europe / 株数 記載なし（新株予約権964,661個） |
| 割当予定先の保有方針 | 長期保有する意思はなく、本新株予約権の譲渡には事前の当社の書面承諾が必要。本新株予約権の行使により取得する株式は、一定の解除権が発生している場合を除き、当社の事前承諾なく取引所金融商品市場で売却できない。海外機関投資家に市場外で売却していく意向。 |
| 希薄化率 | 24.99％（発行済株式総数比、議決権総数比） |
| 発行済株式総数 | 386,077,550株（2025年9月30日現在） → 482,543,650株（全新株予約権行使を仮定）（24.99％） |
| 払込金額の算定根拠 | 新株予約権1個当たり33円。赤坂国際会計が2025年11月6日を評価基準日としてモンテカルロ・シミュレーションで算定した評価額と同額。行使価額は発行決議日前取引日の終値80円の50％相当額を下限行使価額40円とし、修正後行使価額は直前取引日の終値の90％相当額。直近6か月の終値単純平均は75.8円。 |
| 行使価額 | 当初72円。2025年11月27日以降、各行使請求通知日の直前取引日の東証終値の90％相当額に修正。下限40円、上限なし。 |
| 行使期間 | 2025年11月26日から2027年11月25日まで |
| 新株予約権の個数 | 発行総数964,661個。未行使残は記載なし（発行決議時点）。 |
| 譲渡制限期間 | 記載なし |
| 譲渡制限の解除条件 | 本新株予約権の譲渡は事前に当社の書面承諾が必要。本新株予約権の行使により取得する株式の取引所金融商品市場での売却制限は、支払停止・破産等、契約違反、表明保証の虚偽、重大な金融・政治・経済上の変動、不可抗力等の行使可能事由が発生した場合に解除権が発生する。 |
| 無償取得の事由 | 当社取締役会の決議に基づき、1か月前までに通知することで、残存する本新株予約権の全部または一部を発行価額と同額で取得できる。 |
| 対象者の区分と人数 | 該当なし（特定の割当予定先への新株予約権発行） |
| 企業行動規範上の手続 | 希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得および株主の意思確認手続きは不要。 |
| 直近のエクイティ・ファイナンス | 時期 2022年10月12日 / 種類 第三者割当による第42回新株予約権（行使価額修正条項付） / 金額 調達額4,652百万円（差引手取概算額4,599百万円）、時期 2023年7月12日 / 種類 第三者割当による第43回新株予約権（行使価額修正条項付、コミットメント条項付） / 金額 調達額1,242百万円（差引手取概算額1,206百万円）、時期 2024年4月5日 / 種類 第三者割当による第1回無担保転換社債型新株予約権付社債（転換価額修正条項付） / 金額 1,300百万円（差引手取概算額1,300百万円）、時期 2024年4月5日 / 種類 第三者割当による第44回新株予約権（行使価額修正条項付） / 金額 調達額1,489百万円（差引手取概算額1,458百万円）、時期 2024年9月17日 / 種類 第三者割当による第45回新株予約権（行使価額修正条項付） / 金額 調達額7,112百万円（差引手取概算額7,071百万円） |
| 募集後の大株主 | 割当予定先は長期保有する意思がないため、募集後の大株主及び持株比率は表示していない。 |
| 業績への影響 | 今回の資金調達による経費等の支出が2025年12月期の連結業績に与える影響は、軽微。 |
この書類が述べていない項目（4件）
株式報酬の総額引受人・主幹事オーバーアロットメント株式分割の比率
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。HGF遺伝子治療薬の研究開発、ACRLの検査受託事業拡大、Emendo社の研究開発拠点の米国移転、その他の研究開発費を含む運転資金に充てるため。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。