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会社の説明から読み取った方向です。規模
9000
円／普通株式1株書きぶり
条件付き
どれだけ断定的に書かれているかです。この取引
本公開買付け相手方Ｕｒｓａ ４株式会社
開示した会社ジェイ・エス・ビー
議決権所有割合は、株主総会で投票できる権利のうち、この取引の後に持つことになる割合です。
日程点の間隔は実際の日数に比例します。決議・締結から実行まで50日。白い点は、書類が「予定」としている日付です。
対象会社
不動産賃貸管理事業及びその他事業。具体的には、学生を対象としたマンションの企画提案、竣工後の建物の賃貸運営及び管理業務を主な事業としており、また、当社グループ全体としては、連結子会社各社による不動産仲介、入居者管理等の関連業務も含めた学生マンション事業の展開を主に行っております。
所在地 京都府京都市設立年月日 1990年７月
対価と費用
取得価額普通株式1株につき9,000円、本新株予約権1個につき1,735,000円
対価の種類現金（普通株式1株9,000円、本新株予約権1個1,735,000円）
公開買付価格普通株式1株につき9,000円、本新株予約権1個につき1,735,000円
買付予定数の下限14,109,500株（141,095個の議決権に対応）
公開買付期間2026年６月15日から2026年７月27日まで（30営業日）
資金の手当てＷＰ持株ビークルからの出資（76,320,000千円を限度）、本メザニンローン（14,000百万円を上限）、本シニアローン（78,000百万円を上限）及び本買収ローン（63,000百万円を上限）による調達
業績への影響
取組みの推進段階では一定の時間と先行投資を要し、短期的な利益水準の低下及びキャッシュ・フローの悪化を招く可能性がある旨を記載
手続きと前提
価額算定の方法市場株価分析、類似企業比較分析、ディスカウンテッド・キャッシュ・フロー分析（ＤＣＦ分析）
第三者算定機関三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社
特別委員会設置あり。3名（渡辺徹氏：弁護士・外部有識者、福島裕記氏：独立社外取締役、清原裕平氏：独立社外取締役）
実行の前提条件本公開買付けの成立を条件とする本再出資。公開買付け後に90%以上の議決権を取得した場合の株式等売渡請求、90%未満の場合の株式併合には、それぞれ会社法上の要件・手続が必要。買収資金の出資及び借入れも予定されている
取得後の経営体制Ｗａｒｂｕｒｇ Ｐｉｎｃｕｓは取締役を数名派遣する想定だが、具体的な人選・時期は未定。現経営陣は引き続き主導的な役割を担う想定。従業員の雇用は維持する予定。グループ内組織再編も検討するが、具体的事項は未定。商号変更については非開示
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 取引の名称 | 本公開買付け |
| 相手方の名称 | Ｕｒｓａ ４株式会社 |
| 対象会社の名称 | 株式会社ジェイ・エス・ビー |
| 対象会社の事業内容 | 不動産賃貸管理事業及びその他事業。具体的には、学生を対象としたマンションの企画提案、竣工後の建物の賃貸運営及び管理業務を主な事業としており、また、当社グループ全体としては、連結子会社各社による不動産仲介、入居者管理等の関連業務も含めた学生マンション事業の展開を主に行っております。 |
| 対象会社の所在地 | 京都府京都市 |
| 対象会社の設立年月日 | 1990年７月 |
| 取得価額 | 普通株式1株につき9,000円、本新株予約権1個につき1,735,000円 |
| 対価の種類 | 現金（普通株式1株9,000円、本新株予約権1個1,735,000円） |
| 公開買付価格 | 普通株式1株につき9,000円、本新株予約権1個につき1,735,000円 |
| 買付予定数の下限 | 14,109,500株（141,095個の議決権に対応） |
| 公開買付期間 | 2026年６月15日から2026年７月27日まで（30営業日） |
| 取得株式数 | 当社株式の全て（自己株式を除く。潜在株式勘案後株式総数21,244,676株、議決権212,446個）及び本新株予約権388個の取得を企図 |
| 議決権所有割合 | 異動前 0% → 異動後 66.41%以上（買付予定数の下限の場合）。最終的に完全子会社化し100%とすることを企図 |
| 資金の手当て | ＷＰ持株ビークルからの出資（76,320,000千円を限度）、本メザニンローン（14,000百万円を上限）、本シニアローン（78,000百万円を上限）及び本買収ローン（63,000百万円を上限）による調達 |
| 業績への影響 | 取組みの推進段階では一定の時間と先行投資を要し、短期的な利益水準の低下及びキャッシュ・フローの悪化を招く可能性がある旨を記載 |
| 取締役会決議日 | 2026年６月12日 |
| 契約締結日 | 2026年６月12日（公開買付応募契約） |
| 実行日・効力発生日 | 本公開買付け実施後は2026年８月上旬、本再出資は2026年８月下旬～９月上旬、本スクイーズアウト手続は2026年９月上旬又は10月下旬の予定。決済開始日の具体的年月日は非開示 |
| 価額算定の方法 | 市場株価分析、類似企業比較分析、ディスカウンテッド・キャッシュ・フロー分析（ＤＣＦ分析） |
| 第三者算定機関 | 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社 |
| 特別委員会 | 設置あり。3名（渡辺徹氏：弁護士・外部有識者、福島裕記氏：独立社外取締役、清原裕平氏：独立社外取締役） |
| 実行の前提条件 | 本公開買付けの成立を条件とする本再出資。公開買付け後に90%以上の議決権を取得した場合の株式等売渡請求、90%未満の場合の株式併合には、それぞれ会社法上の要件・手続が必要。買収資金の出資及び借入れも予定されている |
| 取得後の経営体制 | Ｗａｒｂｕｒｇ Ｐｉｎｃｕｓは取締役を数名派遣する想定だが、具体的な人選・時期は未定。現経営陣は引き続き主導的な役割を担う想定。従業員の雇用は維持する予定。グループ内組織再編も検討するが、具体的事項は未定。商号変更については非開示 |
この書類が述べていない項目（9件）
対象会社の資本金対象会社の売上高対象会社の営業利益対象会社の当期純利益対象会社の純資産取得価額以外の費用合併比率・株式交換比率のれんの金額特別損益の金額
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。会社は、公開買付者の資金力・グローバルネットワーク・Ｍ＆Ａ支援力を活用し、学生マンション事業の管理戸数拡大、海外ＰＢＳＡ市場への進出、留学生向け・コミュニティ型学生寮の開発、ＤＸ・データ活用、人材・組織基盤の強化を進めることで、中長期的な企業価値を高められると説明している。また、完全子会社化によって、短期的な利益に直結しない投資を含め、柔軟かつ迅速な意思決定が可能になるとしている。
このページの読み方
これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。