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億円（Q3累計営業利益）書きぶり
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どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
決算説明資料2026年11月期 第3四半期会社の説明として取り出せた項目 14 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
売上高652.2億円+34.4%
営業利益97.6億円+67.4%
経常利益88.9億円+78.0%
純利益60.7億円+77.3%
販管費44.3億円、売上高販管費率はnot_disclosed
当四半期3か月の実績営業利益29.5億円（グラフ記載）
通期業績予想
売上高891.6億円
売上総利益168.9億円
営業利益104.4億円
経常利益87.7億円
当期純利益60.3億円
EPS167.62円
通期予想に対する進捗率 通期の予想に対して、いまどこまで進んだかの割合です。
売上高73.2%
営業利益93.5%
経常利益101.4%
当期純利益100.8%
リノベマンション事業売買_OCその他103%
リノベマンション事業売買_OCリノベ85%
リノベマンション事業売買_空室リノベ77%
この資料で会社が説明したこと
計画に対する自己評価会社が自分の計画に対して、自分でどう評価しているかです。
OCその他はQ3時点で通期の販売計画を達成。OCリノベ及び空室リノベは5月発表の修正後予想に対し概ね想定通りに推移。中計目標の達成は射程圏内。増減要因の内訳数字が動いた理由として、会社が挙げたものです。
- リノベマンション事業（賃貸）+0.2億円
- リノベマンション事業（売買）+44.5億円
- インベストメント事業及びアドバイザリー事業+5.9億円
- 販売費・一般管理費▲11.4億円
- 人件費▲1.9億円
- 消費税▲6.2億円
- その他販管費▲3.1億円
業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
足元の市場環境等を注視。中古マンション成約戸数は2025年急増の反動で前年同月を下回る。数値化された為替・原材料価格等の前提は非開示新しい施策
- 日本政策投資銀行と協同した流動化ファンド第2号（通算第6号）の組成
- 規模拡大に伴うシンジケートローンの活用と新たな参加行の招聘
- FY2027以降の利益成長に向けた販売用不動産への追加投資の検討
- 高価格帯物件向けの施工キャパシティ強化とコスト管理手法の開発
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- 販売戸数：OCリノベ497戸（前年同期比+47.9%）、OCその他360戸（+11.1%）、空室リノベ581戸（+4.9%）
- OCリノベ総利益率27.7%（+4.9pt）
- OCその他総利益率16.9%（+3.1pt）
- 空室リノベ総利益率11.7%（+1.2pt）
- 自己資本比率28.3%（前期末比+2.7pt）
単価と数量の指標売上を「いくらで」「どれだけ」に分けて見るための数字です。
- OCリノベ：販売戸数497戸、販売価格41.3百万円、総利益率27.7%
- OCその他：販売戸数360戸、販売価格25.3百万円、総利益率16.9%
- 空室リノベ：販売戸数581戸、販売価格49.7百万円、総利益率11.7%
セグメント別実績
リノベマンション事業
売上高625.6億円（前年同期比+33.0%）
売上総利益128.9億円（前年同期比+53.3%）
売買売上高589.9億円（+35.5%）
売買売上総利益110.5億円（+67.6%）
賃貸売上高35.6億円（+1.8%）
賃貸売上総利益18.4億円（+1.4%）
インベストメント事業
売上高13.9億円（+79.5%）
売上総利益2.0億円（+16.6%）
アドバイザリー事業
売上高12.7億円（+80.1%）
売上総利益11.1億円（+103.1%）
中期経営計画の目標
ROE12.0%以上（着地見通し17.1%）
営業利益率10.0%以上（着地見通し11.7%）
EPS成長率FY23-26 CAGR +14.0%以上（見通し+28.2%）
販売事業期間FY23比▲1.5か月（変更なし）
OC回転期間FY23比▲18か月（見通し▲16～18か月）
販売用不動産残高1,000億円以上（見通し1,200～1,300億円程度）
自己資本比率25.0%以上（見通し26～28%程度）
総還元性向40.0%（変更なし）
PBR1.0倍（変更なし）
財務目標
ROE目標12.0%以上、自己資本比率25.0%以上、総還元性向40.0%。実績・見通しはROE17.1%、自己資本比率28.3%（Q3末）市場規模・シェア
東京都中古マンションで2億円以上の物件の成約率は半減。リノベーションマンションを主業とするプライム上場企業は当社グループのみ年間配当
51.0円（中間・期末の内訳は非開示）配当性向
30%を目安。総還元性向40.0%自己株式取得
PBR1.0倍割れ等で割安と判断する場合に機動的に実施する方針。取得枠の金額・株数・期間は非開示売上総利益
142.0億円、前年同期比+55.6%。売上総利益率は18.8%（リノベマンション事業の売買、評価損除外ベース）、前年同期比の増減ポイントは総利益率+3.1pt等の事業別記載あり| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 決算説明資料 |
| 対象決算期 | 2026年11月期 第3四半期 |
| 売上高 | 652.2億円（前年比 +34.4%） |
| 営業利益 | 97.6億円（前年比 +67.4%） |
| 経常利益 | 88.9億円（前年比 +78.0%） |
| 純利益 | 60.7億円（前年比 +77.3%） |
| 売上総利益 | 142.0億円、前年同期比+55.6%。売上総利益率は18.8%（リノベマンション事業の売買、評価損除外ベース）、前年同期比の増減ポイントは総利益率+3.1pt等の事業別記載あり |
| 販管費 | 44.3億円、売上高販管費率はnot_disclosed |
| 当四半期3か月の実績 | 営業利益29.5億円（グラフ記載） |
| 通期業績予想 | 売上高 891.6億円 / 売上総利益 168.9億円 / 営業利益 104.4億円 / 経常利益 87.7億円 / 当期純利益 60.3億円 / EPS 167.62円 |
| 通期予想に対する進捗率 | 売上高 73.2% / 営業利益 93.5% / 経常利益 101.4% / 当期純利益 100.8% / リノベマンション事業売買_OCその他 103% / リノベマンション事業売買_OCリノベ 85% / リノベマンション事業売買_空室リノベ 77% |
| 計画に対する自己評価 | OCその他はQ3時点で通期の販売計画を達成。OCリノベ及び空室リノベは5月発表の修正後予想に対し概ね想定通りに推移。中計目標の達成は射程圏内。 |
| セグメント別実績 | リノベマンション事業 売上高 625.6億円（前年同期比+33.0%） / 売上総利益 128.9億円（前年同期比+53.3%） / 売買売上高 589.9億円（+35.5%） / 売買売上総利益 110.5億円（+67.6%） / 賃貸売上高 35.6億円（+1.8%） / 賃貸売上総利益 18.4億円（+1.4%） / インベストメント事業 売上高 13.9億円（+79.5%） / 売上総利益 2.0億円（+16.6%） / アドバイザリー事業 売上高 12.7億円（+80.1%） / 売上総利益 11.1億円（+103.1%） |
| 増減要因の内訳 | リノベマンション事業（賃貸）+0.2億円、リノベマンション事業（売買）+44.5億円、インベストメント事業及びアドバイザリー事業+5.9億円、販売費・一般管理費▲11.4億円、人件費▲1.9億円、消費税▲6.2億円、その他販管費▲3.1億円 |
| 主要KPI | 販売戸数：OCリノベ497戸（前年同期比+47.9%）、OCその他360戸（+11.1%）、空室リノベ581戸（+4.9%）、OCリノベ総利益率27.7%（+4.9pt）、OCその他総利益率16.9%（+3.1pt）、空室リノベ総利益率11.7%（+1.2pt）、自己資本比率28.3%（前期末比+2.7pt） |
| 単価と数量の指標 | OCリノベ：販売戸数497戸、販売価格41.3百万円、総利益率27.7%、OCその他：販売戸数360戸、販売価格25.3百万円、総利益率16.9%、空室リノベ：販売戸数581戸、販売価格49.7百万円、総利益率11.7% |
| 業績見通しの前提 | 足元の市場環境等を注視。中古マンション成約戸数は2025年急増の反動で前年同月を下回る。数値化された為替・原材料価格等の前提は非開示 |
| 中期経営計画の目標 | ROE 12.0%以上（着地見通し17.1%） / 営業利益率 10.0%以上（着地見通し11.7%） / EPS成長率 FY23-26 CAGR +14.0%以上（見通し+28.2%） / 販売事業期間 FY23比▲1.5か月（変更なし） / OC回転期間 FY23比▲18か月（見通し▲16～18か月） / 販売用不動産残高 1,000億円以上（見通し1,200～1,300億円程度） / 自己資本比率 25.0%以上（見通し26～28%程度） / 総還元性向 40.0%（変更なし） / PBR 1.0倍（変更なし） |
| 財務目標 | ROE目標12.0%以上、自己資本比率25.0%以上、総還元性向40.0%。実績・見通しはROE17.1%、自己資本比率28.3%（Q3末） |
| 年間配当 | 51.0円（中間・期末の内訳は非開示） |
| 配当性向 | 30%を目安。総還元性向40.0% |
| 自己株式取得 | PBR1.0倍割れ等で割安と判断する場合に機動的に実施する方針。取得枠の金額・株数・期間は非開示 |
| 市場規模・シェア | 東京都中古マンションで2億円以上の物件の成約率は半減。リノベーションマンションを主業とするプライム上場企業は当社グループのみ |
| 新しい施策 | 日本政策投資銀行と協同した流動化ファンド第2号（通算第6号）の組成、規模拡大に伴うシンジケートローンの活用と新たな参加行の招聘、FY2027以降の利益成長に向けた販売用不動産への追加投資の検討、高価格帯物件向けの施工キャパシティ強化とコスト管理手法の開発 |
この書類が述べていない項目（7件）
営業利益率店舗数・拠点数従業員数見通しに織り込んだリスク額設備投資額受注高・受注残高質疑応答の論点
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。オーナーチェンジ物件への回帰、都市部の中～高価格帯物件の販売、OCリノベの回転期間短縮による販売戸数・利益率の拡大、OCその他の流動化ファンド組成、空室リノベの販売価格上昇などが増益要因。販管費は人件費、消費税、その他費用の増加により11.4億円の減益要因となった。経常利益以下については、一過性の金利スワップ評価益等が寄与した。
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これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。