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会社の説明から読み取った方向です。規模
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営業利益の前年同期比（%）書きぶり
断定的
どれだけ断定的に書かれているかです。この資料の中身
決算説明資料2026年11月期 第2四半期（中間期）会社の説明として取り出せた項目 13 件
決算の数字（この資料の要点は下の説明です）
売上高434.2億円+28.8%
営業利益68億円+69.5%
経常利益63.6億円+79.2%
純利益43.5億円+79.2%
販管費29.2億円
当四半期3か月の実績
営業利益Q1 34.9億円、Q2 33.1億円
通期業績予想
売上高
891.6億円
売上総利益
168.9億円
営業利益
104.4億円
経常利益
87.7億円
当期純利益
60.3億円
EPS
167.62円
通期予想に対する進捗率 通期の予想に対して、いまどこまで進んだかの割合です。
売上高48.7%
売上総利益57.6%
販管費45.3%
営業利益65.2%
経常利益72.5%
当期純利益72.2%
この資料で会社が説明したこと
計画に対する自己評価会社が自分の計画に対して、自分でどう評価しているかです。
進捗は極めて良好／中期経営計画の達成は射程圏内増減要因の内訳数字が動いた理由として、会社が挙げたものです。
- リノベマンション事業（賃貸）▲0.0億円
- リノベマンション事業（売買）+30.3億円
- インベストメント事業及びアドバイザリー事業+5.2億円
- 販売費・一般管理費▲7.7億円
業績見通しの前提予想を立てるときに、会社が置いた条件です。
- FY2026購入戸数数値約2,100戸
- OC物件の購入戸数比率数値約57%
- FY2026下期販売見通し（OCその他）数値378戸
- FY2026下期販売見通し（OCリノベ＋空室リノベ）数値618戸
新しい施策
- 東京建物株式会社との資本業務提携
- 一棟リノベーションの共同検討
- 高価格帯物件における共同事業の検討
- 人材交流によるリフォームスキル獲得
- 東京建物不動産販売との連携強化
- 建替・再開発事業における協業
- 流動化ファンドの新スキーム及びプレーヤー開拓
- 施工キャパシティ強化
主要KPI会社が経営の目安として重視している指標です。
- OC物件の購入戸数比率58.8%前年同期比+6.0pt
- OC物件の販売戸数比率52.9%前年同期比▲5.5pt
- 都市部の購入戸数比率71.5%前年同期比+2.6pt
- 商品化日数94日前年同期比+5日
- 販売日数94日前年同期比▲15日
- 機関投資家・アナリスト1on1面談件数108回前年同期比1.3倍
- 日次売買代金3.2億円／日6カ月平均前年同期比2.8倍
単価と数量の指標売上を「いくらで」「どれだけ」に分けて見るための数字です。
- OCその他販売戸数125戸販売価格24.7百万円総利益率24.6%前年同期比販売戸数▲54.9%、販売価格▲2.9%、総利益率+11.8pt
- OCリノベ販売戸数343戸販売価格41.9百万円総利益率27.4%前年同期比販売戸数+45.3%、販売価格+19.8%、総利益率+5.7pt
- 空室リノベ販売戸数416戸販売価格50.2百万円総利益率11.7%前年同期比販売戸数+14.0%、販売価格+22.6%、総利益率+1.4pt
セグメント別実績
リノベマンション事業
売上高
410.7億円+25.1%
売上総利益
86.7億円+53.7%
インベストメント事業
売上高
13.7億円+223.0%
売上総利益
1.8億円+5.1%
アドバイザリー事業
売上高
9.7億円+114.9%
売上総利益
8.6億円+151.1%
中期経営計画の目標
ROE12.0%以上（現時点の着地見通し17.1%）
営業利益率10.0%以上（現時点の着地見通し11.7%）
EPS成長率FY23-26 CAGR +14.0%以上（現時点の見通し+28.2%）
販売事業期間FY23比▲1.5カ月
OC回転期間FY23比▲18カ月
販売用不動産残高1,000億円以上
自己資本比率25.0%以上
総還元性向40.0%
PBR1.0倍
財務目標
ROE17.1%（FY2026予想）
自己資本比率24.7%（FY2026 Q2末実績）、26～28%程度（見通し）
総還元性向40.0%（目標）
市場規模・シェア
東証プライム不動産セクター47社の比較、当社PBR1.4倍・ROE17.1%・PER9.3倍。市場シェア自体は非開示年間配当
1株当たり年間配当51.0円（予想）
配当性向
30%を目安自己株式取得
PBR1.0倍割れ等で割安と判断した場合に機動的に実施する方針。取得枠の金額・株数・期間は非開示| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 資料の種類 | 決算説明資料 |
| 対象決算期 | 2026年11月期 第2四半期（中間期） |
| 売上高 | 434.2億円（前年比 +28.8%） |
| 営業利益 | 68億円（前年比 +69.5%） |
| 経常利益 | 63.6億円（前年比 +79.2%） |
| 純利益 | 43.5億円（前年比 +79.2%） |
| 販管費 | 29.2億円 |
| 当四半期3か月の実績 | 営業利益 Q1 34.9億円、Q2 33.1億円 |
| 通期業績予想 | 売上高 891.6億円 / 売上総利益 168.9億円 / 営業利益 104.4億円 / 経常利益 87.7億円 / 当期純利益 60.3億円 / EPS 167.62円 |
| 通期予想に対する進捗率 | 売上高 48.7% / 売上総利益 57.6% / 販管費 45.3% / 営業利益 65.2% / 経常利益 72.5% / 当期純利益 72.2% |
| 計画に対する自己評価 | 進捗は極めて良好／中期経営計画の達成は射程圏内 |
| セグメント別実績 | リノベマンション事業 売上高 410.7億円（前年比 +25.1%） / 売上総利益 86.7億円（前年比 +53.7%） / インベストメント事業 売上高 13.7億円（前年比 +223.0%） / 売上総利益 1.8億円（前年比 +5.1%） / アドバイザリー事業 売上高 9.7億円（前年比 +114.9%） / 売上総利益 8.6億円（前年比 +151.1%） |
| 増減要因の内訳 | 要因 リノベマンション事業（賃貸） / 金額 ▲0.0億円、要因 リノベマンション事業（売買） / 金額 +30.3億円、要因 インベストメント事業及びアドバイザリー事業 / 金額 +5.2億円、要因 販売費・一般管理費 / 金額 ▲7.7億円 |
| 主要KPI | 指標名 OC物件の購入戸数比率 / 値 58.8% / 前年同期比 +6.0pt、指標名 OC物件の販売戸数比率 / 値 52.9% / 前年同期比 ▲5.5pt、指標名 都市部の購入戸数比率 / 値 71.5% / 前年同期比 +2.6pt、指標名 商品化日数 / 値 94日 / 前年同期比 +5日、指標名 販売日数 / 値 94日 / 前年同期比 ▲15日、指標名 機関投資家・アナリスト1on1面談件数 / 値 108回 / 前年同期比 1.3倍、指標名 日次売買代金 / 値 3.2億円／日（6カ月平均） / 前年同期比 2.8倍 |
| 単価と数量の指標 | 区分 OCその他 / 販売戸数 125戸 / 販売価格 24.7百万円 / 総利益率 24.6% / 前年同期比 販売戸数▲54.9%、販売価格▲2.9%、総利益率+11.8pt、区分 OCリノベ / 販売戸数 343戸 / 販売価格 41.9百万円 / 総利益率 27.4% / 前年同期比 販売戸数+45.3%、販売価格+19.8%、総利益率+5.7pt、区分 空室リノベ / 販売戸数 416戸 / 販売価格 50.2百万円 / 総利益率 11.7% / 前年同期比 販売戸数+14.0%、販売価格+22.6%、総利益率+1.4pt |
| 業績見通しの前提 | 項目 FY2026購入戸数 / 数値 約2,100戸、項目 OC物件の購入戸数比率 / 数値 約57%、項目 FY2026下期販売見通し（OCその他） / 数値 378戸、項目 FY2026下期販売見通し（OCリノベ＋空室リノベ） / 数値 618戸 |
| 中期経営計画の目標 | ROE 12.0%以上（現時点の着地見通し17.1%） / 営業利益率 10.0%以上（現時点の着地見通し11.7%） / EPS成長率 FY23-26 CAGR +14.0%以上（現時点の見通し+28.2%） / 販売事業期間 FY23比▲1.5カ月 / OC回転期間 FY23比▲18カ月 / 販売用不動産残高 1,000億円以上 / 自己資本比率 25.0%以上 / 総還元性向 40.0% / PBR 1.0倍 |
| 財務目標 | ROE 17.1%（FY2026予想） / 自己資本比率 24.7%（FY2026 Q2末実績）、26～28%程度（見通し） / 総還元性向 40.0%（目標） |
| 年間配当 | 1株当たり年間配当 51.0円（予想） / 中間・期末の内訳 非開示 |
| 配当性向 | 30%を目安 |
| 自己株式取得 | PBR1.0倍割れ等で割安と判断した場合に機動的に実施する方針。取得枠の金額・株数・期間は非開示 |
| 市場規模・シェア | 東証プライム不動産セクター47社の比較、当社PBR1.4倍・ROE17.1%・PER9.3倍。市場シェア自体は非開示 |
| 新しい施策 | 東京建物株式会社との資本業務提携、一棟リノベーションの共同検討、高価格帯物件における共同事業の検討、人材交流によるリフォームスキル獲得、東京建物不動産販売との連携強化、建替・再開発事業における協業、流動化ファンドの新スキーム及びプレーヤー開拓、施工キャパシティ強化 |
この書類が述べていない項目（8件）
売上総利益率営業利益率店舗数・拠点数従業員数見通しに織り込んだリスク額設備投資額受注高・受注残高質疑応答の論点
会社がこの書類で述べていない項目です。空欄にしたり、他の資料や推測で補ったりはしません。
会社が挙げている理由
会社自身の説明です。数値から推測したものではありません。オーナーチェンジ物件の回転期間短縮施策により販売戸数・利益率が拡大したこと、都市部の中～高価格帯物件の販売増加、アドバイザリー事業の仲介手数料・スポット報酬の増加などが増益要因。
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これは書類そのものではありません会社が提出した開示をKomoriが読み、要約しています。数値は会社が述べたとおりで、監査を受けたものではありません。
重みは評価ではありません会社が市場に伝えていた内容をどれだけ変えるかを測ったものです。株式に対する見方ではありません。
訂正されることがあります会社が同じ開示を出し直した場合、このページは訂正後の内容から作り直され、訂正番号が繰り上がります。