高い借入金依存度と金利上昇リスク
FY2016に初出。33回の記載のうち16回が「悪化」で、最初の「悪化」はFY2017。直近の記載は2026-11-13。
シダーがこのテーマで「悪化」側に入ったのは2020年。同じテーマの他社の中央値（2021年）より1年早い。
テーマ全体が最も大きく悪化側へ動いたのは2020年。142社中66社が悪化側に。
直近の記載が「悪化」なのは、ほかに94社。
- FY2026対処有価証券報告書
「有利子負債の残高が2026年３月期末現在13,800百万円となっており、総資産に占める有利子負債残高の比率は2026年３月期末70.0％と借入金依存度が高い水準にあります。」
有利子負債残高は前年度の14,472百万円から13,800百万円へ、総資産比率は72.4％から70.0％へ低下した。借入金依存度はなお高い水準だが、数値上はさらに低減した。 - 2026-05-14対処決算
「負債につきましては、前連結会計年度末に比べて746百万円減少して17,760百万円となりました。これは主として、短期借入金が200百万円増加し、長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）が444百万円、長期リース債務が429百万円減少したことによるものであります。」
短期借入金は増加した一方、長期借入金・長期リース債務の減少により負債合計は減少し、借入金依存度に関する財務エクスポージャーの低減を示した。 - FY2026-H1対処有価証券報告書
「負債につきましては、前連結会計年度末に比べて70百万円減少して18,436百万円となりました。これは主として、短期借入金が100百万円、賞与引当金が38百万円、その他に含まれている預り金が51百万円、退職給付に係る負債が38百万円増加し、長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）が214百万円、リース債務が114百万円減少したことによるものであります。」
短期借入金は100百万円増加した一方、長期借入金及びリース債務が減少し、負債合計は70百万円減少した。借入金依存度の高い財務構造は続くが、当中間期の負債エクスポージャーは低減した。 - FY2025対処有価証券報告書
「有利子負債の残高が2025年３月期末現在14,472百万円となっており、総資産に占める有利子負債残高の比率は2025年３月期末72.4％と借入金依存度が高い水準にあります。」
有利子負債残高は前年度末の15,218百万円から14,472百万円へ、総資産比率は74.9％から72.4％へ低下した。借入金依存度はなお高いが、数値上は低減した。 - FY2025-H1対処有価証券報告書
「負債につきましては、前連結会計年度末に比べて726百万円減少して18,509百万円となりました。これは主として、賞与引当金が30百万円、退職給付に係る負債が33百万円増加し、長期借入金（１年内返済予定の長期借入金を含む）が430百万円、未払法人税等が30百万円、流動負債のその他に含まれている未払金79百万円、リース債務が107百万円減少したことによるものであります。」
前連結会計年度末から長期借入金及びリース債務が減少し、負債合計も726百万円減少した。借入金依存度の高い財務構造は続くが、当中間期のエクスポージャーは低減した。 - FY2024対処有価証券報告書
「有利子負債の残高が2024年３月期末現在15,218百万円となっており、総資産に占める有利子負債残高の比率は2024年３月期末74.9％と借入金依存度が高い水準にあります。」
有利子負債残高は前年度末の15,636百万円から15,218百万円へ、総資産比率は77.2％から74.9％へ低下した。なお借入金依存度はなお高い水準で、金利0.1％上昇時の影響を約10百万円と試算している。 - FY2024-Q3短期借入金増・長期借入金及びリース債務減有価証券報告書
「負債につきましては、前連結会計年度末に比べて24百万円増加して19,378百万円となりました。これは主として、短期借入金が153百万円、退職給付に係る負債が54百万円、未払法人税等が12百万円増加し、賞与引当金が180百万円、長期借入金が160百万円、リース債務が157百万円減少したことによるものであります。」
負債合計は前連結会計年度末比24百万円の増加にとどまった。短期借入金が153百万円増加する一方、長期借入金は160百万円、リース債務は157百万円減少し、借入・リース構成に変化が生じている。 - FY2024-Q2長期借入金増・リース債務減有価証券報告書
「負債につきましては、前連結会計年度末に比べて177百万円増加して19,531百万円となりました。これは主として、長期借入金が38百万円、未払法人税等が78百万円、賞与引当金が31百万円、退職給付に係る負債が35百万円増加し、リース債務が104百万円減少したことによるものであります。」
負債合計は177百万円増加した。長期借入金等が増加する一方、リース債務は104百万円減少しており、借入・リース構成に変化が生じている。 - FY2024-Q1悪化有価証券報告書
「負債につきましては、前連結会計年度末に比べて698百万円増加して20,052百万円となりました。これは主として、短期借入金が340百万円、長期借入金が126百万円、未払法人税等が71百万円増加し、賞与引当金が176百万円、リース債務が51百万円減少したことによるものであります。」
前連結会計年度末から短期借入金340百万円、長期借入金126百万円が増加し、リース債務の減少を上回って負債が増加した。借入金依存度の高い財務構造におけるエクスポージャーの拡大が示されている。 - FY2023残高減少も高依存継続有価証券報告書
「有利子負債の残高が2023年３月期末現在15,636百万円となっており、総資産に占める有利子負債残高の比率は2023年３月期末77.2％と借入金依存度が高い水準にあります。」
有利子負債残高は前年度末の15,843百万円から15,636百万円へ減少したが、総資産比率は77.2％と高い借入依存度が続いている。金利0.1％上昇時の影響は約10百万円と試算されている。 - FY2023-Q3悪化有価証券報告書
「負債につきましては、前連結会計年度末に比べて430百万円増加して19,734百万円となりました。これは主として、長期借入金が1,209百万円、退職給付に係る負債が40百万円増加し、賞与引当金が181百万円、短期借入金が931百万円減少したことによるものであります。」
短期借入金は減少した一方、長期借入金が1,209百万円増加し、負債合計も430百万円増加した。借入金依存度の高い財務構造において、長期借入を中心にエクスポージャーが拡大した。 - FY2023-Q2悪化有価証券報告書
「負債につきましては、前連結会計年度末に比べて275百万円増加して19,579百万円となりました。これは主として、長期借入金が924百万円、未払法人税等が46百万円、賞与引当金が26百万円増加し、短期借入金が778百万円減少したことによるものであります。」
短期借入金は778百万円減少した一方、長期借入金は924百万円増加し、負債合計は前連結会計年度末比275百万円増加した。借入金エクスポージャーは長期側を中心に拡大している。 - FY2023-Q1悪化有価証券報告書
「これは主として、長期借入金が1,127百万円、未払法人税等が78百万円増加し、短期借入金が796百万円、賞与引当金が177百万円減少したことによるものであります。」
短期借入金は減少した一方、長期借入金が1,127百万円増加した。有利子負債全体では前連結会計年度末比で増加し、借入金エクスポージャーが拡大した。 - FY2022-Q3悪化有価証券報告書
「短期借入金 4,129 4,430 １年内返済予定の長期借入金 685 736 長期借入金 4,268 5,004 リース債務 5,475 5,349」
前連結会計年度末と比べ、短期借入金は301百万円、長期借入金は736百万円増加した。1年内返済予定の長期借入金の増加を含め、有利子負債エクスポージャーが拡大している。 - FY2022-Q2悪化有価証券報告書
「短期借入金 4,129 4,020 １年内返済予定の長期借入金 685 700 長期借入金 4,268 5,199 リース債務 5,475 5,400」
前連結会計年度末と比べ、短期借入金は減少した一方、長期借入金は931百万円増加した。有利子負債全体では約762百万円増加し、借入金エクスポージャーが拡大した。 - FY2022-Q1悪化有価証券報告書
「短期借入金 4,129 4,220 １年内返済予定の長期借入金 685 676 長期借入金 4,268 5,100 リース債務 5,475 5,425」
前連結会計年度末と比べ、短期借入金は91百万円、長期借入金は832百万円増加した。1年内返済予定の長期借入金及びリース債務の減少を含めても、有利子負債全体は増加している。 - FY2021残高増加・依存度低下有価証券報告書
「有利子負債の残高が2021年３月期末現在14,757百万円となっており、総資産に占める有利子負債残高の比率は2021年３月期末75.5％と借入金依存度が高い水準にあります。」
有利子負債残高は前期の14,376百万円から増加した一方、総資産に占める比率は78.5％から75.5％に低下した。金利0.1％上昇時の影響を約9百万円と試算し、自己資本を高めて借入依存度を低下させる対策も記載している。 - FY2021-Q3悪化有価証券報告書
「負債につきましては、前連結会計年度末に比べて580百万円増加して17,494百万円となりました。これは主として、短期借入金が1,331百万円増加し、未払法人税等が171百万円、長期借入金が464百万円減少したことによるものであります。」
短期借入金が前連結会計年度末から1,331百万円増加し、長期借入金の減少を上回る借入金エクスポージャーの拡大を開示した。 - FY2021-Q2悪化有価証券報告書
「短期借入金 3,005 3,789 1年内返済予定の長期借入金 737 681 長期借入金 4,223 3,893 リース債務 5,650 5,553」
前連結会計年度末と比べ、短期借入金は3,005百万円から3,789百万円へ増加し、長期借入金及びリース債務は減少した。有利子負債は、1年内返済予定分を含めると13,615百万円から13,916百万円へ増加しており、借入金エクスポージャーが拡大した。 - FY2021-Q1悪化有価証券報告書
「短期借入金 3,005 3,865 長期借入金 4,223 4,055」
前連結会計年度末から短期借入金が860百万円増加した一方、長期借入金は168百万円減少した。1年内返済予定分とリース債務を含む有利子負債全体でも増加しており、短期借入への依存が強まった。 - FY2020-Q3短期借入金増加と長期借入金減少有価証券報告書
「この主な要因は、短期借入金が385百万円増加したことによるものであります。この主な要因は、長期借入金が275百万円減少したことによるものであります。」
前連結会計年度末と比べ、短期借入金は385百万円増加し、長期借入金は275百万円減少した。借入金の構成は短期側へ移動した一方、有利子負債全体はおおむね横ばいである。 - FY2020-Q2対処有価証券報告書
「この主な要因は、長期借入金が121百万円減少したことによるものであります。」
短期借入金は95百万円増加した一方、長期借入金は121百万円減少した。短期借入金、長期借入金及びリース債務等を含む有利子負債は前連結会計年度末から減少したが、借入金依存度の高い財務構造は続いている。 - FY2020-Q1悪化有価証券報告書
「この主な要因は、買掛金が23百万円、短期借入金が465百万円増加したことによるものであります。」
当第1四半期末に短期借入金が465百万円増加し、長期借入金も62百万円増加した。借入金エクスポージャーが前連結会計年度末から拡大した。 - FY2019悪化有価証券報告書
「有利子負債の残高が2019年３月期末現在14,376,010千円となっており、総資産に占める有利子負債残高の比率は2019年３月期末78.5％と借入金依存度が高い水準にあります。」
有利子負債残高は前期の14,142,428千円から増加し、総資産に占める比率も78.3％から78.5％へ上昇した。支払利息の売上高比率は2.2％と記載されている。 - FY2019-Q3短期借入増・長期借入減有価証券報告書
「この主な要因は、短期借入金が615,000千円増加したことによるものであります。」
当第3四半期末は短期借入金が615,000千円増加する一方、長期借入金は548,442千円減少した。借入構成が短期側に移動しており、借入金依存に関する状況に変化が生じている。 - FY2019-Q2対処有価証券報告書
「この主な要因は、長期借入金が394,368千円減少したことによるものであります。」
当第2四半期末は長期借入金が前連結会計年度末比394,368千円減少した。短期借入金は45,000千円増加したものの、長期借入金・リース債務を含む有利子負債全体は前期末から減少した。 - FY2019-Q1悪化有価証券報告書
「この主な要因は、短期借入金が715,000千円増加したことによるものであります。」
第1四半期末の流動負債増加について、短期借入金715,000千円の増加を要因として開示している。長期借入金は182,814千円減少しているが、短期借入金の増加により借入金エクスポージャーは拡大した。 - FY2018対処有価証券報告書
「有利子負債の残高が平成30年３月期末現在14,142,428千円となっており、総資産に占める有利子負債残高の比率は平成30年３月期末78.3％と借入金依存度が高い水準にあります。」
有利子負債残高は前期の14,644,542千円から14,142,428千円へ、総資産比率は81.2％から78.3％へ低下した。借入金依存度はなお高い水準とされているが、数値上は低減した。 - FY2017悪化有価証券報告書
「有利子負債の残高が平成29年３月期末現在14,644,542千円となっており、総資産に占める有利子負債残高の比率は平成29年３月期末81.2％と借入金依存度が高い水準にあります。」
有利子負債残高は前期の13,103,221千円から14,644,542千円へ、総資産比率は80.5％から81.2％へ上昇した。借入金依存度の高さが数値上さらに大きくなっている。 - FY2017-Q2再掲有価証券報告書
「財務活動の結果、使用した資金は20,525千円となりました。その主な内訳は、支出要因として、短期借入金の返済による支出1,400,000千円、長期借入金の返済による支出406,701千円、収入要因として、短期借入れによる収入1,600,000千円、長期借入れによる収入250,000千円であります。」
借入金の返済と新規借入れを併用する財務構成が継続している。事業等のリスクについては重要な変更がないと記載されている。 - FY2016初出有価証券報告書
「有利子負債の残高が平成28年３月期末現在13,103,221千円となっており、総資産に占める有利子負債残高の比率は平成28年３月期末80.5％と借入金依存度が高い水準にあります。」
新規施設開設資金を銀行借入等で調達しており、金利上昇時には利益を圧迫する可能性を記載している。